日本“財(cái)團(tuán)模式”值得借鑒

白益民

最近20年來(lái)，以日為師、以美為師_直是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的雙重變奏。這十幾年來(lái)，日本在金融領(lǐng)域稍顯弱勢(shì)，但在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域卻無(wú)疑仍然是值得學(xué)習(xí)師法的一個(gè)樣板。

今年第四季度，日本GDP出現(xiàn)了較大幅度的下降，這主要是受到宏觀形勢(shì)的影響，并非產(chǎn)業(yè)發(fā)展出了什么問(wèn)題。

此前有報(bào)道說(shuō)，豐田汽車虧損幾十億美元，細(xì)加揣測(cè)，我們就會(huì)發(fā)現(xiàn)，這是在美國(guó)幾大汽車廠面臨倒閉、而豐田卻已連續(xù)四年利潤(rùn)保持在100億美元基礎(chǔ)上報(bào)出來(lái)的虧損。可以試想，美國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)都出觀虧損，那么誰(shuí)才是贏家呢?

美國(guó)現(xiàn)在要找本國(guó)汽車業(yè)危機(jī)的替罪羊。輿論甫一出來(lái)，豐田就宣布虧損。但我們知道豐田是一個(gè)大型的產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，有十幾家關(guān)聯(lián)企業(yè)，而且其中有有四、五家還是世界500強(qiáng)。通過(guò)關(guān)聯(lián)交易，進(jìn)行利潤(rùn)轉(zhuǎn)移其實(shí)是很容易實(shí)現(xiàn)的。上世紀(jì)八、九十年代，日本汽車產(chǎn)業(yè)把美國(guó)打得不行，美國(guó)要求它做產(chǎn)業(yè)調(diào)整，所以，日本的產(chǎn)業(yè)在很多地方不得不隱身，不去爭(zhēng)產(chǎn)量第一，而把精力更多放在零部件、合資企業(yè)、關(guān)聯(lián)企業(yè)上面，把這些利潤(rùn)隱藏到那里去。

日本這一套經(jīng)濟(jì)體系，其實(shí)是一個(gè)財(cái)團(tuán)的模式，是金融和商業(yè)、制造業(yè)的一種結(jié)合體。

這些商業(yè)模式中國(guó)人學(xué)得到嗎?

傳統(tǒng)的看法是，日本人執(zhí)行力強(qiáng)，創(chuàng)新力低。但最近有一個(gè)報(bào)道，日本現(xiàn)在是全球創(chuàng)新力排名第一。這個(gè)創(chuàng)新力的背后是什么?

最近十幾年，日本在金融上弱勢(shì)，那么它的資產(chǎn)都用在哪兒了?一個(gè)是資源；一個(gè)是知識(shí)產(chǎn)權(quán)。在美國(guó)申請(qǐng)專利最多的公司，排名前十位有六家是日本公司。這些錢都用在技術(shù)儲(chǔ)備上了。包括現(xiàn)在很賺錢的液晶產(chǎn)業(yè)，都是二三十年前的技術(shù)。

日本目前積累的技術(shù)足夠它吃三寸年了。中國(guó)的技術(shù)積累則嚴(yán)重不足，歸根到底還是體制上的問(wèn)題。日本就能夠把技術(shù)投入很快轉(zhuǎn)變成商品。最后再?gòu)纳唐防锩姘彦X賺回來(lái)，再進(jìn)入到這個(gè)里面。這就是財(cái)團(tuán)體制形成的良性基因，能夠形成一個(gè)循環(huán)。

電視機(jī)、照相機(jī)都是美國(guó)人發(fā)明的，但是到這些東西要市場(chǎng)化或者產(chǎn)業(yè)升級(jí)的時(shí)候，美國(guó)人就發(fā)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)不過(guò)日本了。在財(cái)團(tuán)里面，產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)地方都有關(guān)聯(lián)企業(yè)，而且還有子奔司、刊、公司遍布在全球。再看美國(guó)制造企業(yè)，比如摩托羅拉，20年前剛有手機(jī)的時(shí)候，在天津一下投了十幾億弄了一個(gè)大廠，日本開始肯定是分散的，投幾百萬(wàn)美金，然后跟你搞一個(gè)小合資，等這個(gè)布局差不多了，中國(guó)市場(chǎng)起來(lái)了，再收購(gòu)合資伙伴的股權(quán)。這個(gè)搞法，對(duì)中國(guó)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)阻力特別大。

日本正在把產(chǎn)業(yè)進(jìn)行第三次轉(zhuǎn)移，第一次轉(zhuǎn)移到東南亞，再轉(zhuǎn)移給中國(guó)大陸，現(xiàn)在正向印度轉(zhuǎn)移。印度將來(lái)有可能在日本的扶持下跟中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)，因?yàn)橹袊?guó)的產(chǎn)業(yè)沒(méi)法升級(jí)。印度缺資金，日本就像當(dāng)初給東南亞一樣給它日元貸款，拿到日元就得買他的設(shè)備，就把他的產(chǎn)業(yè)帶上去了。

日本在做這些東西的時(shí)候，有一套思路和方式，我們可以回顧一下歷史，他是怎么做的，我們就知道他們將來(lái)要做什么。

我們前—段時(shí)間大煉鋼鐵，需要大量的煤，煤挖多了就會(huì)過(guò)剩，必然會(huì)壓制全球煤價(jià)，也將影響油價(jià)。在這個(gè)過(guò)程中，日本收購(gòu)海外的煤炭資源加快了。中國(guó)還想著去收石油的時(shí)候，他們現(xiàn)在開始弄煤了。等中國(guó)經(jīng)濟(jì)開始全面復(fù)蘇，煤價(jià)又上來(lái)的時(shí)候，你會(huì)發(fā)現(xiàn)日本人把煤賣給你。

前段時(shí)間我們媒體開始炒作“日本不行了”，都有種幸災(zāi)樂(lè)禍的感覺。包括說(shuō)日企從中國(guó)撤資。其實(shí)不但沒(méi)撤資，還在加緊投資。最新的例子，三井財(cái)團(tuán)的一個(gè)制紙企業(yè)，在江蘇投720億美元。日本造紙業(yè)不砍自己的森林，還到澳大利亞去種樹，這些都是三井、豐田等財(cái)團(tuán)干的，他們把錢都儲(chǔ)備在這里。

日本的商社不是簡(jiǎn)單的貿(mào)易公司，實(shí)際上是產(chǎn)業(yè)投行。綜合商社最大的持股方都是金融企業(yè)，用商社這個(gè)平臺(tái)延伸到產(chǎn)業(yè)里頭。最近10年更加明顯了，因?yàn)樯躺缤ㄟ^(guò)貿(mào)易為他開拓渠道、獲得資源的功能已經(jīng)發(fā)展到一定階段，很難有新的上升，就需要突出投行的作用。

我覺得，這個(gè)大概才是中國(guó)應(yīng)該向日本學(xué)習(xí)的地方。

(作者系中國(guó)社科院日本經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)理事，曾在三井物產(chǎn)工作12年，著有《三井帝國(guó)在行動(dòng)——揭開日本財(cái)團(tuán)的中國(guó)布局》。)

(編輯：余濟(jì)非)