準備應對銀行業的下一輪沖擊

地區銀行再也無法忽視“房間里的大象”(眾所周知卻故意被某方忽略不提的問題——譯注)——由于商業地產的不景氣使真相曝光。

盡管房地產市場依舊疲軟，分析師預測，明年的信貸問題將集中存在于商業地產領域——寫字樓、住宅大樓和購物中心的抵押貸款，以及建筑、開發和工業貸款。

美聯儲數據顯示，美國的銀行總共發放了1.8萬億美元的商業地產貸款。大的地區銀行有一半貸款是商業地產貸款，其中包括總部位于匹茲堡的PNC金融服務集團、位于克利夫蘭的科凱國際集團(KeyCorp)和弗吉尼亞州里士滿的BBT銀行。

在金融市場被凍結、經濟仍然在衰退，失業率創下26年來的最高紀錄的情況下，作為工業生產關鍵衡量標準的產能利用率(capacity utilization)跌落到歷史新低，觀察家們擔心在接下來的幾個季度又會有一批貸款變成不良貸款。

德意志銀行(Deutsche Bank)分析師理查德·帕克斯(Richard Parkus)本月對國會的聯合經濟委員會(Joint Economic Committee)匯報說:“目前商業地產面臨的問題十分嚴峻，有可能需要很多年才能解決。”他還說，最大的損失有可能來自于銀行高達5，500億美元的建筑貸款，例如提供給住宅建筑商的貸款。

各地區銀行已經做好準備應對沖擊。升高的信貸成本導致銀行第二季度的經濟損失，從亞特蘭大的太陽信托銀行公司(SunTrust)到特拉華州的威明頓信托銀行(Wilmington Trust)無一幸免。就連主要在猶他州、加利福尼亞州、德克薩斯州和內華達州經營的齊昂銀行集團(Zions Bancorp)也預測會在商業地產貸款方面遭受更大的損失。

齊昂銀行集團的財務主管多伊爾·阿諾德(Doyle Arnold)在與分析師和投資者們舉行的一次會議上說道:“經濟形勢仍然不容樂觀，方方面面的情況都在惡化。”

面對這種情勢，各地區銀行都在增加貸款損失準備金以應對未來的貸款損失，但由于貸款者無力償還貸款，不知道僅靠這些所謂的儲備是否足夠。

例如，太陽信托銀行根據持續的房地產市場惡化現象和“商業地產市場面臨更大的經濟壓力”，在上一季度增加了1.61億美元的貸款損失準備金。

但是不良資產增加的速度更快，其在貸款總額中的比率從去年的2.09%上升到今年的4.48%。因此，太陽信托銀行的貸款損失準備金與不良資產的比率從去年的70%下降到今年的53%。投資者希望這一比率更加接近100%。比如BBT就將這一比率調到了101%。

美國債券研究公司CreditSights的分析師報告，過少的貸款損失準備金意味著太陽信托銀行“將面臨先動用有形的準備金”的情況。這有可能奪去該銀行明年的部分利潤。

科美利加銀行(Comerica)和齊昂銀行集團的情況也類似。在科美利加，貸款損失儲備金占不良貸款比率從一年前的91%下降到78%;而在齊昂，這一比率從79%下降到了65%。

不良資產的數量在不斷增加，一些地產商抱怨銀行不是設法增加不良貸款的流動性、而是坐視不理。他們認為這種趨勢阻礙了新的貸款發放，并使本身就不景氣的市場問題越積越多。

美國房地產協會(National Association of Realtors)的財務主管詹姆斯·海瑟爾(James Helsel)7月10日向聯合經濟委員會說道，“處理這些不良貸款的速度太過緩慢，今年總共有600億美元的資產淪為問題資產，但到目前為止只有40億美元的商業貸款得到了處理”。

盡管銀行業在第二季度成功地籌到了幾十億美元的新股本，但有人預測金融業的前景仍然不夠光明，價格仍然會持續走低。

商業地產管理公司仲量聯行(Jones Lang LaSalle)在本月的市場時事通訊月刊上報道，紐約和華盛頓的辦公室出租率分別從2008年的最高紀錄下降了23%和11%。與此同時，第一季度曼哈頓和華盛頓的辦公室空置率分別上升到14%和11%，可見經濟疲軟之態勢。

仲量聯行在報告中說道:“由于銀行對房地產繼續采取‘拖延并祈禱’的應對方法，延長還款期限，以期經濟好轉時避免止贖要求，所以放貸依然會保持緊縮。”

銀行方面則將問題歸咎于過弱的貸款需求，并否認它們在問題貸款方面推卸責任。

科美利加首席執行官拉夫·巴伯(Ralph Babb)在第二季度收益情況中提道，“這些問題得到了我們有效的處理”。

然而，這些銀行在之前就知道它們的問題所在。科美利加一月份就預測，今年的信貸注銷，即不可收回貸款減記將與去年4.72億美元的情況持平。

但是科美利加上周表示，僅今年上半年的信貸注銷就達到了4.05億美元，在第四季度以前，情況不會有“絲毫”好轉。■