信托公司ＰＥ業(yè)務(wù)開閘

為適應(yīng)擴大內(nèi)需，支持重點行業(yè)發(fā)展的需要，支持符合一定監(jiān)管評級要求、貨幣性資產(chǎn)重組的信托公司以固有資產(chǎn)獨立從事PE投資業(yè)務(wù)，但投資額度上限為凈資產(chǎn)的20%

為適應(yīng)擴大內(nèi)需，支持重點行業(yè)發(fā)展的需要，支持符合一定監(jiān)管評級要求、貨幣性資產(chǎn)重組的信托公司以固有資產(chǎn)獨立從事PE投資業(yè)務(wù)，但投資額度上限為凈資產(chǎn)的20%

銀監(jiān)會日前發(fā)布《關(guān)于當(dāng)前調(diào)整部分信貸監(jiān)管政策促進經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展的通知》。

今后，信托公司將可以固有資產(chǎn)獨立從事私募股權(quán)投資(PE)業(yè)務(wù)，投資額度上限為凈資產(chǎn)的20%。

此外，信托公司還將在集合信托貸款、房地產(chǎn)信托等方面均有所放寬，目的是刺激內(nèi)需。

對于信托業(yè)如何支持經(jīng)濟發(fā)展、如何在防范風(fēng)險的前提下促進自身業(yè)務(wù)的提升，《通知》進行了進一步的細化。

首先，為適應(yīng)擴大內(nèi)需，支持重點行業(yè)發(fā)展的需要，支持符合一定監(jiān)管評級要求、貨幣性資產(chǎn)重組的信托公司以固有資產(chǎn)獨立從事PE投資業(yè)務(wù)，但投資額度上限為凈資產(chǎn)的20%。

“大的目標是要支持經(jīng)濟發(fā)展，同時也是支持信托公司發(fā)展。”一位相關(guān)人士表示，在具體的業(yè)務(wù)操作上，信托公司開展PE業(yè)務(wù)最后的退出方式也不一定通過公開上市，也可通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓來實現(xiàn)。

“首要的還是要控制風(fēng)險，信托行業(yè)也剛剛清理完成，這項業(yè)務(wù)的開展還是會選擇管理比較好的公司，并不是針對所有信托公司。”他說。

據(jù)介紹，信托行業(yè)在經(jīng)過清理整頓后開始進行監(jiān)管評級，“現(xiàn)在正準備開始對2008年的情況進行考評，如果是高風(fēng)險機構(gòu)，監(jiān)管部門可能對其關(guān)注程度、檢查頻率要高一些，如果說公司的整體情況比較穩(wěn)健，公司治理水平、專業(yè)人才都比較好的，檢查頻率就稍微放松一點”。

其次，調(diào)整《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》中關(guān)于信托計劃向他人提供貸款不得超過其管理所有信托計劃實收余額30%的規(guī)定，支持符合一定監(jiān)管評級要求的信托公司，對其集合信托貸款比例考核放寬至50%。“主要還是為了給予一定的信貸支持。”上述人士稱。

同時，調(diào)整《中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于加強信托公司房地產(chǎn)、證券業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)問題的通知》中關(guān)于房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)的規(guī)定，對符合一定監(jiān)管評級要求、經(jīng)營穩(wěn)健、風(fēng)險管理水平較高的信托公司，適當(dāng)放寬對開放商資質(zhì)、資本金比例等的要求。

此前，銀監(jiān)會曾就信托公司的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)作出專門規(guī)定:對于房地產(chǎn)開發(fā)商的融資門檻需資本金比例超過35%、“四證”齊全、二級以上開發(fā)資質(zhì)三個條件全部具備才能融資。

上述人士介紹說，原來這些都是不允許的，現(xiàn)在國家提出要刺激內(nèi)需，所以信托業(yè)會有適當(dāng)?shù)姆砰_，但風(fēng)險還是第一位的。“監(jiān)管部門會給信托公司一些具體的要求，主要還是針對‘開發(fā)商資質(zhì)’這一項。有信托公司反映說，很難找到項目公司的資質(zhì)都達到二級，如果是二級以上開發(fā)資質(zhì)同時又‘四證’齊全，也不會來找信托公司了”。

《通知》還指出，支持信托公司開展與企業(yè)兼并、收購、重組有關(guān)的投資銀行業(yè)務(wù)，根據(jù)風(fēng)險可控、成本可算、信息充分披露的原則，積極推動信托公司開展如房地產(chǎn)信托投資基金、資產(chǎn)支持信托等直接融資型創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

另外，要重點支持民生工程、生態(tài)環(huán)境建設(shè)、重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、行業(yè)龍頭企業(yè)及具有自主技術(shù)創(chuàng)新能力企業(yè)的有效需求和科學(xué)發(fā)展。

原載《第一財經(jīng)日報》