“借危機(jī)，興改革”：中國(guó)金融業(yè)應(yīng)對(duì)策略

由于貨幣的不可自由兌換和相對(duì)保守的金融發(fā)展策略，中國(guó)金融業(yè)在這次金融危機(jī)中損失較小。但是，與國(guó)際銀行業(yè)相比，中國(guó)金融業(yè)的整體實(shí)力仍然存在很大差距。在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，中國(guó)金融業(yè)面臨哪些現(xiàn)實(shí)問(wèn)題和困境，應(yīng)該采取什么應(yīng)對(duì)策略？帶著這些問(wèn)題，本刊記者對(duì)上海銀監(jiān)局局長(zhǎng)閻慶民進(jìn)行了專訪。

《董事會(huì)》:您是位非常關(guān)注全球變化的金融監(jiān)管者。目前，美國(guó)CDS市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)尚未完全釋放，花旗集團(tuán)的出路也尚未清晰，新政府的救市一攬子新政還沒(méi)明朗，通縮預(yù)期彌漫……您如何評(píng)價(jià)美國(guó)及全球金融局勢(shì)的最新變化？

閻慶民:從2007年4月主營(yíng)次級(jí)房貸的新世紀(jì)金融公司（New Century Financial）倒閉算起，美國(guó)次貸危機(jī)已經(jīng)延續(xù)了20個(gè)月，不僅至今仍未有見(jiàn)底跡象，而且愈演愈烈。目前已從金融領(lǐng)域蔓延至實(shí)體經(jīng)濟(jì)，引發(fā)了自“二戰(zhàn)”以來(lái)歐、美、日三大經(jīng)濟(jì)體首次同時(shí)陷入衰退，并進(jìn)一步波及新興市場(chǎng)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家。為此，世界各國(guó)相繼出臺(tái)了系列經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃。最近，美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)奧巴馬再次提出預(yù)計(jì)金額高達(dá)7750億美元的經(jīng)濟(jì)刺激方案，其中減稅規(guī)模可能超過(guò)3000億美元。從國(guó)內(nèi)來(lái)看，中央召開(kāi)了經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，國(guó)務(wù)院先后出臺(tái)了擴(kuò)大內(nèi)需的“國(guó)十條”、促發(fā)展的“國(guó)九條”以及“金融三十條”等“保增長(zhǎng)”政策和計(jì)劃。盡管各國(guó)都在積極應(yīng)對(duì)危機(jī)，但此次大規(guī)模的國(guó)際經(jīng)濟(jì)衰退可能還會(huì)延續(xù)一到兩年，同時(shí)金融業(yè)的恢復(fù)也需要一定時(shí)間。

《董事會(huì)》:受危機(jī)影響，近來(lái)外資銀行連續(xù)低價(jià)套現(xiàn)中行、建行，您是否有所關(guān)注？您怎樣看待匯金增持A股與外資減持H股的關(guān)系，中國(guó)有關(guān)部門是否應(yīng)當(dāng)采取對(duì)策？

閻慶民:（外資銀行連續(xù)減持）還是缺流動(dòng)性，加之原協(xié)議中鎖定期是三年，故減持也是可理解的，因?yàn)闇p持以后還是大股東，不影響占股的比例。現(xiàn)在市場(chǎng)不太好，也看不準(zhǔn)，相對(duì)來(lái)說(shuō)，這個(gè)價(jià)位還可以。對(duì)策還談不上，因?yàn)楝F(xiàn)在大家還不知道里面有沒(méi)有其他一些深層次的因素。

對(duì)于匯金，從戰(zhàn)略上講應(yīng)該對(duì)應(yīng)持股，對(duì)應(yīng)增持。我們其實(shí)可以持有外資銀行一部分（股權(quán)），這樣大家利益栓得更緊。稀釋與反稀釋，增持與反增持，通過(guò)雙向的合理互動(dòng)，保持資本話語(yǔ)權(quán)，形成新的合理的公司治理階層，我認(rèn)為是有戰(zhàn)略意義的。

《董事會(huì)》:作為曾經(jīng)直接監(jiān)管、參與工行、中行、建行的改革、重組和上市工作的官員，您對(duì)三家銀行有何具體評(píng)價(jià)？

閻慶民:中行、建行包括工行，由于客戶群、成長(zhǎng)基礎(chǔ)的差異，每家銀行有各自的特色。相對(duì)來(lái)說(shuō)，5萬(wàn)億資產(chǎn)的建行規(guī)模小一些，我們認(rèn)為，通過(guò)改革重組上市，它的運(yùn)營(yíng)更穩(wěn)健些。

建行的客戶群相對(duì)集中單一，成長(zhǎng)的基礎(chǔ)主要是建筑類企業(yè)，這條線比較清晰。地產(chǎn)類的比例也適中，包括按揭、開(kāi)發(fā)類的全口徑貸款，預(yù)計(jì)最多也就是1/3。

工行大量承擔(dān)了84年代人行分離出來(lái)的工商信貸，這里面有一些屬于禁止類的產(chǎn)業(yè)，有些是高耗能、高污染、資源型的，這就要逐步退出，而退出過(guò)程是漫長(zhǎng)的，會(huì)形成一些不良貸款。通過(guò)股改，我們解決了一些，但還是留下很多屬于限制類的，像鋼鐵、電解鋁。對(duì)于房地產(chǎn)業(yè)，工行的信貸比例不太高。

中行最早定位是外部專業(yè)銀行，境外分支機(jī)構(gòu)多，涉及很多三資企業(yè)、進(jìn)出口企業(yè)，還有部分工商類企業(yè)。這次中銀香港因?yàn)槊阅憷茁鼈皇拢愀劢鸸芫纸o予了盈利預(yù)警。

《董事會(huì)》:總結(jié)反思之下，中國(guó)金融體系的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題和困境是什么？需要進(jìn)行怎樣的進(jìn)一步改革？

閻慶民:改革開(kāi)放30年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了舉世矚目的成就，金融體系建設(shè)及金融監(jiān)管也取得了巨大進(jìn)步，尤其是占主導(dǎo)地位的國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)股份制改造并成功上市后，在公司治理、內(nèi)部控制、問(wèn)責(zé)機(jī)制建設(shè)、財(cái)務(wù)狀況改善等方面取得了初步成效，為積極應(yīng)對(duì)此次金融危機(jī)奠定了重要基礎(chǔ)。但與國(guó)際銀行業(yè)相比，我國(guó)銀行業(yè)在公司治理水平、金融創(chuàng)新能力、風(fēng)險(xiǎn)管理有效性等核心競(jìng)爭(zhēng)力方面仍存在較大差距。

其中，公司治理是最重要、最關(guān)鍵的，正如你們《董事會(huì)》雜志說(shuō)的，中國(guó)特色的董事會(huì)如何發(fā)揮它的核心作用。

因此，需要“借危機(jī)、興改革”，在系統(tǒng)反思和汲取危機(jī)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，繼續(xù)深化體制、機(jī)制改革，有效提升銀行公司治理水平、制定科學(xué)的發(fā)展戰(zhàn)略、強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理、培育金融創(chuàng)新能力并加快IT系統(tǒng)建設(shè)等。換句話說(shuō)，就是要做好自己的事情，致力于全面提升中國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

《董事會(huì)》:銀行業(yè)自身治理的缺失，是導(dǎo)致其風(fēng)險(xiǎn)控制能力偏弱的重要原因。劉明康主席近期說(shuō)過(guò)，現(xiàn)在是銀行業(yè)完善公司治理的最好時(shí)機(jī)。在目前董事會(huì)授權(quán)不到位、缺乏獨(dú)立性的情況下，如何把握外部監(jiān)管的度？在當(dāng)今時(shí)局下，銀行業(yè)如何提高內(nèi)部治理水平？

閻慶民:公司治理是銀行創(chuàng)新發(fā)展的關(guān)鍵，但又恰恰是規(guī)制監(jiān)管所鞭長(zhǎng)莫及的領(lǐng)域，外部監(jiān)管所能做的往往是強(qiáng)化原則導(dǎo)向監(jiān)管，如明確公司治理原則，通過(guò)指引等向銀行業(yè)推薦加強(qiáng)公司治理的良好做法等。更為重要的是，銀行從本質(zhì)上講是一個(gè)信息處理中心，其盈利的根本在于比交易對(duì)手占有更多的信息，擁有更加豐富和完善的信息處理手段。而外部監(jiān)管者始終不會(huì)比銀行內(nèi)部的人擁有更多的信息內(nèi)容。

通過(guò)這五年的改革，銀行業(yè)董事會(huì)發(fā)揮了一部分作用，但總體感覺(jué)在公司治理過(guò)程中，董事會(huì)下面的專門委員會(huì)（審計(jì)、管理、戰(zhàn)略、薪酬等若干功能委員會(huì)）作用發(fā)揮不充分，還有待進(jìn)一步提高。

因此，有效的監(jiān)管需要引導(dǎo)與督促銀行強(qiáng)化自我約束和自我管理功能，尤其要注重發(fā)揮董事會(huì)及其下設(shè)的各專業(yè)委員會(huì)的積極作用，重點(diǎn)關(guān)注并評(píng)估銀行董事會(huì)的結(jié)構(gòu)、董事的獨(dú)立性和專業(yè)素質(zhì)以及盡職與否、專業(yè)委員會(huì)的作用發(fā)揮情況等，以形成內(nèi)外合力，共同提高銀行的內(nèi)部治理水平。

這也和我們的特色有關(guān)系。黨委會(huì)書記通常是董事長(zhǎng)，董事長(zhǎng)通常也是黨委會(huì)書記，一身兼兩任。如何發(fā)揮他們的作用，需要我們進(jìn)一步探索。

《董事會(huì)》:對(duì)于國(guó)有絕對(duì)控股的大型股份制商行，在未來(lái)的銀行業(yè)監(jiān)管框架中，出資人會(huì)否加強(qiáng)對(duì)下屬銀行董事會(huì)運(yùn)作的全面考核？

閻慶民:現(xiàn)在嚴(yán)格來(lái)說(shuō)沒(méi)有太多對(duì)它的考核。

與國(guó)資管理體制不同，中組部直接管理11家銀行類金融機(jī)構(gòu)（工農(nóng)中建交＋三家政策性銀行＋中信、光大＋中投），主要是干部管理。

對(duì)于已進(jìn)行股份制改革的銀行，中投作為出資人，盡管有回報(bào)，但沒(méi)有辦法進(jìn)行百分之百的考核，只能對(duì)這些銀行的三大類七項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行考核，衡量其經(jīng)營(yíng)好壞，包括資產(chǎn)類的貸款比例、效益類的ROE\\ROA、成本類的成本收入比\\撥備覆蓋率\\資本充足率等，是通行的國(guó)際慣例指標(biāo)。

銀行是壟斷、負(fù)債性的，不是競(jìng)爭(zhēng)性的，需要中央高度壟斷、高度集權(quán)，比較特殊。所以，我們對(duì)銀行董事會(huì)的考核和國(guó)資委不一樣，只能犧牲些效率追求安全。

《董事會(huì)》:從銀行監(jiān)管者角度，您一直強(qiáng)調(diào)實(shí)施宏觀審慎監(jiān)管，這是一項(xiàng)長(zhǎng)期堅(jiān)持的方略，還是經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間的短期選擇？2009年銀監(jiān)系統(tǒng)工作會(huì)議之后，當(dāng)前宏觀審慎監(jiān)管的重點(diǎn)是什么？

閻慶民:金融業(yè)是一個(gè)高負(fù)債、高杠桿、高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)而言，銀行及其提供的金融服務(wù)具有公共性質(zhì)，有較強(qiáng)的外部性。因此，強(qiáng)化宏觀審慎監(jiān)管是一項(xiàng)需要長(zhǎng)期堅(jiān)持的方略，而不是當(dāng)前危機(jī)期間的短期選擇。一方面，銀行經(jīng)營(yíng)具有明顯的“親經(jīng)濟(jì)周期”特性，需要“逆經(jīng)濟(jì)周期”的宏觀審慎監(jiān)管；另一方面，則是切實(shí)防范銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的需要。在當(dāng)前形勢(shì)下，宏觀審慎監(jiān)管的重點(diǎn)是，在“保增長(zhǎng)、促發(fā)展（調(diào)結(jié)構(gòu)）、防風(fēng)險(xiǎn)”的總體要求下，督促銀行業(yè)堅(jiān)持審慎經(jīng)營(yíng)原則，強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理，促進(jìn)銀行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。一是根據(jù)“有保有壓、區(qū)別對(duì)待”原則，通過(guò)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，有效落實(shí)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，切實(shí)做好信用風(fēng)險(xiǎn)防范工作。二是要高度重視金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，有效防范跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的傳遞和蔓延。尤其是對(duì)于創(chuàng)新金融產(chǎn)品，如理財(cái)產(chǎn)品等，要按照“風(fēng)險(xiǎn)可控、成本可算、信息充分披露”要求強(qiáng)化管理。三是經(jīng)濟(jì)下行階段往往是操作風(fēng)險(xiǎn)上升的時(shí)期，需要銀行認(rèn)真抓好合規(guī)管理、案件防控等預(yù)防工作。

《董事會(huì)》:您認(rèn)為，宏觀審慎監(jiān)管應(yīng)當(dāng)注重協(xié)調(diào)性、協(xié)同性。有上海學(xué)者指出，中國(guó)應(yīng)盡快建立跨部門的宏觀預(yù)警機(jī)制。對(duì)此您怎么看？

閻慶民:宏觀預(yù)警非常重要，但要真正做到科學(xué)有效，需要一個(gè)不斷磨合和探索的過(guò)程。我想可以從兩個(gè)層面來(lái)進(jìn)行探索:一方面，在政府層面探索建立跨部門的良好磋商協(xié)調(diào)機(jī)制。當(dāng)前我國(guó)有多個(gè)部門涉及經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控職能，如發(fā)改委、財(cái)政部、人民銀行等三家宏觀調(diào)控部門以及行業(yè)或產(chǎn)業(yè)部門等，各部門之間的政策協(xié)調(diào)和信息共享顯得非常重要。另一方面，要充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在宏觀預(yù)警中的積極作用，需要采取措施支持和鼓勵(lì)包括銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)、評(píng)級(jí)公司、咨詢顧問(wèn)公司、研究機(jī)構(gòu)等在內(nèi)的各類市場(chǎng)主體加大對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的分析判斷，發(fā)揮“看不見(jiàn)的手”在宏觀預(yù)警方面信息快速、反應(yīng)靈活的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)政府與市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展和互動(dòng)，提高宏觀預(yù)警成效。

《董事會(huì)》:您剛提到要高度重視金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)也是宏觀監(jiān)管需要關(guān)注的重要方面。當(dāng)前這些風(fēng)險(xiǎn)暴露程度如何，能否預(yù)測(cè)一季度乃至上半年的變化？上海作為開(kāi)放程度高的地區(qū)，對(duì)于金融市場(chǎng)可能發(fā)生的流動(dòng)性及機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債變化，現(xiàn)在有沒(méi)有做好相對(duì)應(yīng)的應(yīng)急準(zhǔn)備？

閻慶民:今年尤其是上半年確實(shí)是一個(gè)充滿挑戰(zhàn)的關(guān)鍵時(shí)期，國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)的影響會(huì)進(jìn)一步顯現(xiàn)出來(lái)。理財(cái)產(chǎn)品存在一些問(wèn)題。對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)而言，一些實(shí)力不夠雄厚的中小房地產(chǎn)商可能面臨較大的現(xiàn)金流壓力。同時(shí)，一些受沖擊較大的進(jìn)出口企業(yè)以及企業(yè)集團(tuán)的信用風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)進(jìn)一步暴露。上海銀行業(yè)主要從三方面積極做好準(zhǔn)備工作:一是強(qiáng)化相關(guān)的壓力測(cè)試，把握風(fēng)險(xiǎn)演變方向和趨勢(shì)，提足撥備，多核銷呆壞賬；二是加強(qiáng)情景分析和模擬，做好風(fēng)險(xiǎn)處置及應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備；三是高度關(guān)注貸款集中度和關(guān)聯(lián)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和出現(xiàn)。

《董事會(huì)》:作為銀行表外資產(chǎn)的一部分，理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)一直備受關(guān)注，從監(jiān)管角度而言，將如何防范風(fēng)險(xiǎn)？

閻慶民:由于中國(guó)的流動(dòng)性比較充裕，所以銀行都在想方設(shè)法加大票據(jù)工具的使用；另外，把信用證、擔(dān)保等業(yè)務(wù)放在表外，也可以減輕對(duì)資本充足率的壓力，規(guī)避監(jiān)管。當(dāng)然，這中間也出了些問(wèn)題，例如一些與市場(chǎng)掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品會(huì)在春節(jié)前后集中到期，特別是投資于QDII的理財(cái)產(chǎn)品，面臨的浮虧風(fēng)險(xiǎn)較為突出。

與國(guó)內(nèi)銀行銷售理財(cái)產(chǎn)品不同，國(guó)際上不少銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品銷售施行的是專業(yè)柜臺(tái)形式，信息充分披露，有分析師、理財(cái)顧問(wèn)提供幫助。

監(jiān)管者要做的是風(fēng)險(xiǎn)提示，并希望銀行“賣者有責(zé)”，細(xì)分客戶，加強(qiáng)對(duì)投資者的教育。我們已經(jīng)督促銀行業(yè)對(duì)每期產(chǎn)品都要進(jìn)行分析預(yù)判，加強(qiáng)事前溝通解釋，制定應(yīng)對(duì)預(yù)案。二季度銀監(jiān)部門將出臺(tái)新的管理辦法和指引，對(duì)銀行銷售理財(cái)產(chǎn)品的資質(zhì)進(jìn)行評(píng)估，分級(jí)授權(quán)，實(shí)施選擇性的監(jiān)管介入。

《董事會(huì)》:票據(jù)融資在銀行去年11-12月的大量新增貸款中占比不少。對(duì)于單個(gè)銀行來(lái)說(shuō)，可能限制了風(fēng)險(xiǎn)，但因?yàn)榭焖賯鬟f、貼現(xiàn)時(shí)謹(jǐn)慎不一，且貸款一直留在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，票據(jù)融資增長(zhǎng)可能會(huì)推高未來(lái)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此您怎么看，銀監(jiān)部門有何監(jiān)管舉措？

閻慶民:票據(jù)融資是企業(yè)多元化融資的一種重要方式，具有融資成本低、手續(xù)簡(jiǎn)便靈活、有利于優(yōu)化銀企關(guān)系以及規(guī)范企業(yè)之間債權(quán)債務(wù)關(guān)系等優(yōu)勢(shì)，并且票據(jù)融資還是銀行業(yè)支持中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要渠道，目前以承兌匯票為主。監(jiān)管部門積極鼓勵(lì)票據(jù)融資業(yè)務(wù)的規(guī)范發(fā)展，鼓勵(lì)加大對(duì)符合條件票據(jù)的背書和轉(zhuǎn)讓，鼓勵(lì)大型企業(yè)、上下游企業(yè)在當(dāng)前形勢(shì)下加大票據(jù)的使用，通過(guò)銀行信用支持商業(yè)信用的拓展，支持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展。同時(shí)，也要高度重視票據(jù)融資業(yè)務(wù)發(fā)展和票據(jù)市場(chǎng)交易中的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，及時(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)提示和監(jiān)管引導(dǎo)，要求銀行進(jìn)一步規(guī)范票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警功能，加強(qiáng)催收和保全措施，有效防范信用風(fēng)險(xiǎn)。

《董事會(huì)》:政府鼓勵(lì)銀行信貸創(chuàng)新，但對(duì)于業(yè)界期待的創(chuàng)新（例如資產(chǎn)證券化）推進(jìn)不多。新形勢(shì)下應(yīng)如何把握監(jiān)管與創(chuàng)新的關(guān)系？

閻慶民:金融創(chuàng)新是銀行業(yè)持續(xù)發(fā)展的推動(dòng)力，也是更好地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求。金融發(fā)展本身就是創(chuàng)新發(fā)展與創(chuàng)新監(jiān)管相互作用、相互促進(jìn)的一個(gè)演進(jìn)過(guò)程，因此創(chuàng)新不可能也不應(yīng)該停止。與發(fā)達(dá)國(guó)家金融創(chuàng)新過(guò)度不同，當(dāng)前我國(guó)金融發(fā)展的問(wèn)題是創(chuàng)新能力不足，尤其是在高附加值的自我創(chuàng)新以及金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理技能等方面仍有著很大差距。監(jiān)管部門將堅(jiān)持“規(guī)范與發(fā)展并重，培育與防險(xiǎn)并舉”原則，發(fā)揮銀行業(yè)的創(chuàng)新主體作用，引導(dǎo)銀行業(yè)正確處理好金融創(chuàng)新中的三個(gè)關(guān)系：一是科學(xué)處理短期利益與長(zhǎng)期利益的平衡，要從提升未來(lái)核心競(jìng)爭(zhēng)力的高度重視創(chuàng)新能力的培育；二是要關(guān)注表內(nèi)表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新的協(xié)調(diào)發(fā)展；三是要重視創(chuàng)新過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與道德自律，強(qiáng)化“賣者有責(zé)”的意識(shí)，尤其要加強(qiáng)客戶適合度評(píng)估。

《董事會(huì)》:政府采取向經(jīng)濟(jì)強(qiáng)制注資后，11、12月銀行基建類貸款急速放量，但其他類型貸款惜貸明顯。銀監(jiān)會(huì)近期提出，應(yīng)在審慎前提下增加放貸。您認(rèn)為，銀行為完成政治任務(wù)，實(shí)際操作中會(huì)否弱化風(fēng)險(xiǎn)控制，以致不良資產(chǎn)出現(xiàn)新的增量？

閻慶民:從國(guó)家來(lái)說(shuō)，依靠投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)是個(gè)成功經(jīng)驗(yàn)，而投資確實(shí)需要靠基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，帶動(dòng)系數(shù)大，拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)多，雖然期限長(zhǎng)，但回款有保證，只要匹配資金安排好，銀行也愿意，不存在市場(chǎng)不適銷的問(wèn)題。加工制造企業(yè)存在周期性，帶動(dòng)系數(shù)小，要看屬于哪些行業(yè)。不會(huì)（給銀行壓任務(wù)）。

銀行業(yè)作為宏觀經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分，在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮著至關(guān)重要的中樞和傳導(dǎo)作用。宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況將直接影響銀行的運(yùn)營(yíng)成效，進(jìn)而影響銀行資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性和盈利性。只有保證宏觀經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)較快發(fā)展，才會(huì)有銀行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。這就要求銀行業(yè)按照“金融三十條”意見(jiàn)，積極做好“保增長(zhǎng)、促發(fā)展、防風(fēng)險(xiǎn)”的各方面準(zhǔn)備，按照“有保有壓、區(qū)別對(duì)待”原則，加大信貸支持力度，以信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整積極推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、金融的協(xié)調(diào)發(fā)展。同時(shí)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)審慎經(jīng)營(yíng)原則，嚴(yán)格落實(shí)貸款“三查”制度，積極爭(zhēng)取主動(dòng)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)口前移，防止不良貸款的反彈。

《董事會(huì)》:中小企業(yè)貸款始終是個(gè)難點(diǎn)，銀行業(yè)將怎樣切實(shí)給予幫助？

閻慶民:小企業(yè)融資是世界性難題。據(jù)世行和IMF統(tǒng)計(jì)，全球小企業(yè)的融資一半以上是股權(quán)融資；另外45％是債務(wù)融資，其中有近20％是銀行貸款。即使在發(fā)達(dá)國(guó)家小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)中，真正的貸款比例也是非常低的。由于小企業(yè)天然的缺陷，事實(shí)上銀行愿意貸大不貸小，貸富不貸窮。

因此，財(cái)政要拿出相當(dāng)?shù)馁Y金做擔(dān)保、貼息和扶助性基金。在此基礎(chǔ)上，銀行資金起到嫁接的作用。財(cái)政不出來(lái)，把銀行拋到第一線，今后又會(huì)形成新的壞賬。

《董事會(huì)》:“金融三十條”試圖通過(guò)建立利益引導(dǎo)機(jī)制鼓勵(lì)銀行增加信貸投放，實(shí)現(xiàn)政府與銀行利益目標(biāo)的一致，但機(jī)制建立的時(shí)間、方式、效果都存在較大的不確定性。例如對(duì)大銀行從政策、稅收等方面放寬中小企業(yè)貸款和涉農(nóng)貸款的呆壞賬核銷限制，但具體如何操作，誰(shuí)最終埋單？其中放權(quán)銀行的“度”如何把握？您對(duì)利益引導(dǎo)機(jī)制的進(jìn)展與前景怎么看？

閻慶民:“金融三十條”對(duì)激勵(lì)引導(dǎo)機(jī)制的運(yùn)用，充分體現(xiàn)了對(duì)市場(chǎng)機(jī)制及金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)主體地位的認(rèn)同，是當(dāng)前形勢(shì)下財(cái)稅政策與貨幣政策有效協(xié)調(diào)配合的積極措施，將有利于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)和涉農(nóng)領(lǐng)域的信貸支持，更有利于進(jìn)一步推進(jìn)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化改革進(jìn)程。盡管由于時(shí)間限制，相關(guān)具體政策措施還未進(jìn)一步明確細(xì)化，但各相關(guān)部門都在抓緊對(duì)配套政策進(jìn)行論證和制定，相信相關(guān)政策會(huì)盡快予以明確。相信通過(guò)上述配套政策的出臺(tái)，將會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)加大信貸支持力度，加快呆壞賬核銷，夯實(shí)經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)，促進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展。

《董事會(huì)》:2009年，銀行業(yè)將面臨更高的信貸成本、信用風(fēng)險(xiǎn)和更低的凈息差，行業(yè)凈利潤(rùn)增速減慢，同時(shí)不良貸款率將上升。對(duì)于銀行業(yè)的不景氣（尤其是今年上半年），您有何建議？

閻慶民:今年尤其是上半年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)可能會(huì)更為嚴(yán)峻，相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)進(jìn)一步暴露，這都需要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)積極采取措施應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn):一是按照“保增長(zhǎng)、促發(fā)展、防風(fēng)險(xiǎn)”的要求，堅(jiān)持“有保有壓、區(qū)別對(duì)待”原則，加強(qiáng)和改進(jìn)信貸服務(wù)，滿足合理資金需求。尤其是對(duì)基本面較好、信用記錄較好、有市場(chǎng)、有競(jìng)爭(zhēng)力但暫時(shí)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)或財(cái)務(wù)困難的企業(yè)要給予信貸支持。二是加強(qiáng)非信貸服務(wù)創(chuàng)新，繼續(xù)拓展中間業(yè)務(wù)發(fā)展空間，如咨詢業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)等，進(jìn)一步優(yōu)化銀行業(yè)收入結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)銀行收入的穩(wěn)定性。三是監(jiān)管上有一定的容忍度，這也是實(shí)事求是的做法。按照“準(zhǔn)確分類——提足撥備——做實(shí)利潤(rùn)——資本充足率達(dá)標(biāo)”的持續(xù)監(jiān)管要求，夯實(shí)可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)，確保穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

《董事會(huì)》:最后一個(gè)問(wèn)題，中國(guó)金融業(yè)和金融體系經(jīng)過(guò)一系列政策引導(dǎo)和改革后，您對(duì)可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)有何愿景？

閻慶民:這兩年還是借危機(jī)興改革。首先還得深化改革，第二要擴(kuò)大開(kāi)放，第三還是要繼續(xù)推動(dòng)創(chuàng)新。銀行不走改革開(kāi)放創(chuàng)新之路，始終解決不了銀行自身的體制機(jī)制問(wèn)題。成為上市公司后，市值排得高，不代表管理水平就好，大家最終關(guān)注的是競(jìng)爭(zhēng)力，這個(gè)過(guò)程還得若干年。