淺議本量利（ＣＶＰ）概率模型在投資項目中的應用

【摘要】 將不確定性的風險與本量利分析相結合，建立風險型“本量利”概率模型。探討CVP概率模型在投資項目的不確定性分析中的應用，可為企業提供化解經營風險的方法和手段，以保證企業既定目標的實現。

【關鍵詞】 本量利(CVP);概率模型;投資項目

一、本量利(CVP)概率模型的提出

本量利(C-V-P)分析是“成本—產量—盈利”的簡稱，它是成本效益分析的一種專門形式，也是企業經營管理的一項重要方法。通過分析本量利之間的關系找出三者聯系的規律，為企業的經營決策提供有效的方法，傳統本量利分析的利潤公式為:P=(k-v)Q-F (1)

其中，P為利潤;k為單位產品的售價;Q為銷售量;v為單位變動成本;F為固定成本。

式(1)并沒有考慮風險性和不確定性，是一種傳統的無風險的確定性本量利分析。

當考慮不確定性和風險性，式(1)中的變量可以用它們的期望值來代替:E(P)=(E(k)-E(v))E(Q)-E(F)(2)

其中，E(P)為利潤期望值;E(k)為單位產品售價期望值;E(Q)為銷售量期望值;E(v)為單位變動成本期望值;E(F)為固定成本。

由于式(2)中的期望值需要應用統計方法才能確定，因此，稱其為不確定性本量利分析或風險型本量利分析。

處理不確定性本量利分析的關鍵是有關數據的概率分布的確定和顯著性檢驗。對于本量利各因素的原始數據，其概率分布函數不同，期望值和方差的計算不相同。常見的幾種概率分布有指數分布、泊松分布、正態分布和均勻分布，可以通過顯著性檢驗方法，利用SPSS12.0統計軟件來綜合評判原始數據服從何種分布，進而計算出所需的期望值，接著就可以進行風險型本量利模型在財務管理中的應用分析。……