金融危機下煤炭企業(yè)如何加強現(xiàn)金流量管理淺析

摘要：如何加強在現(xiàn)代企業(yè)制度下處于財務(wù)管理中核心地位的現(xiàn)金流量管理，使煤炭企業(yè)化“險”為夷，是經(jīng)營管理者必須要面對和解決的挑戰(zhàn)。

關(guān)鍵詞：煤炭企業(yè)現(xiàn)金流量管理

0 引言

金融危機的爆發(fā)與蔓延，引起全球市場的不景氣。煤炭工業(yè)作為我國的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，陷入消費需求萎縮、產(chǎn)品銷售下滑、庫存增加、效益降低，資金緊張，財務(wù)風(fēng)險加劇的困境。

1 金融危機下煤炭企業(yè)現(xiàn)金流量的困境

1.1 宏觀環(huán)境變化導(dǎo)致煤炭企業(yè)經(jīng)濟效益降低，現(xiàn)金流減量 新《勞動合同法》的出臺，人民幣匯率升值加快，煤炭銷售不暢、煤價下滑，生產(chǎn)成本的提高，原材料的價格上漲和大幅度的調(diào)低出口退稅等宏觀環(huán)境的變化，使煤炭企業(yè)的經(jīng)營管理活動出現(xiàn)不穩(wěn)定，經(jīng)營業(yè)績大幅下降，造成企業(yè)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出不平衡，企業(yè)的現(xiàn)金流入量減少，現(xiàn)金流量管理的靈活性降低。

1.2 存貨庫存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率降低 煤炭企業(yè)流動資產(chǎn)中，存貨所占比重相對較大，金融危機使煤炭企業(yè)雪上加霜。存貨流動性差，一方面占用了企業(yè)大量資金，另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導(dǎo)致企業(yè)費用上升，利潤下降。長期庫存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價下跌所產(chǎn)生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，進而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

1.3 銀行謹慎放貸，融資成本增加 受去年信貸收縮的政策和金融危機的雙重影響，銀行加強了信貸的風(fēng)險管理。從緊的貨幣政策導(dǎo)致了銀行緊縮銀根，利率高位運行，資金成本急劇上升，從而導(dǎo)致煤炭企業(yè)經(jīng)營、建設(shè)的資金成本不斷加大。

2 煤炭企業(yè)加強現(xiàn)金流量管理的對策

2.1 增強現(xiàn)金流量管理的核心地位觀 企業(yè)的管理以財務(wù)管理為中心、財務(wù)管理以資金管理為中心、資金管理以現(xiàn)金流量管理為中心，牢固樹立這個經(jīng)營理念是市場經(jīng)濟條件下現(xiàn)代企業(yè)制度生存發(fā)展的迫切需要，是化解資金矛盾、保證企業(yè)正常營運的迫切需要，是強化企業(yè)管理、提高資金使用效率的迫切需要。在當(dāng)前形勢下，煤炭企業(yè)必須統(tǒng)一思想，加強對現(xiàn)金流量的管理，及時培訓(xùn)和更新自身的財務(wù)知識，提高現(xiàn)金流風(fēng)險管理意識。在進行企業(yè)的戰(zhàn)略投資時，應(yīng)考慮資金的占用率和回收率，降低資金的使用成本。作好與客戶、供應(yīng)商溝通，減少壞賬的發(fā)生，確保資金來源順暢。注意宏觀環(huán)境的變化，及時調(diào)整資金使用策略，防范風(fēng)險。

2.2 編制現(xiàn)金預(yù)算，加強資金調(diào)控 現(xiàn)金預(yù)算是企業(yè)預(yù)算的重要組成部分，是對于預(yù)算期內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出、凈現(xiàn)金流量以及現(xiàn)金余額變動的數(shù)額和期間做出預(yù)測。現(xiàn)金預(yù)算是一項綜合性很強的預(yù)算，它是建立在銷售預(yù)算、投資預(yù)算、籌資預(yù)算和費用預(yù)算的基礎(chǔ)建立起來的，并對這些預(yù)算中有關(guān)現(xiàn)金收支部分進行匯總，通常覆蓋一年，并按月或者季度劃分為若干個較短時期。編制現(xiàn)金預(yù)算的主要目的在于加強對現(xiàn)金流量的預(yù)算控制，企業(yè)通過現(xiàn)金預(yù)算能夠?qū)崿F(xiàn)并保持已確定的最佳現(xiàn)金水平。如果預(yù)測企業(yè)期末的現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出，即現(xiàn)金流量為負值，就是企業(yè)需要籌集的資金數(shù)，企業(yè)應(yīng)提前做好資金籌集計劃，從而降低企業(yè)的籌資成本和財務(wù)危機發(fā)生的幾率。如果預(yù)測企業(yè)期末的現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出，現(xiàn)金流量為正值，企業(yè)可為盈余現(xiàn)金作出最佳的投資決策計劃以及制定適當(dāng)?shù)睦麧櫡峙浞绞剑F(xiàn)金預(yù)算是現(xiàn)金收支動態(tài)管理的一種有效方法。企業(yè)通過現(xiàn)金預(yù)算還可以對其他財務(wù)計劃提出改進建議，并可以作為評價企業(yè)內(nèi)部各級管理者的管理績效?，F(xiàn)金目標也是企業(yè)業(yè)績目標的一個部分，實施現(xiàn)金預(yù)算可以使企業(yè)的總體目標得以分解、落實使各級管理者可以按照各自承擔(dān)的預(yù)算任務(wù)、現(xiàn)金流量指標，安排部門的業(yè)務(wù)，各級管理者應(yīng)該負責(zé)監(jiān)控和調(diào)整本部門的現(xiàn)金流量，保證預(yù)期目標的順利實現(xiàn)。現(xiàn)金預(yù)算的編制以現(xiàn)金流量表的格式為依據(jù)。現(xiàn)金流量表是企業(yè)理財?shù)挠行Чぞ?，它能夠說明企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的來龍去脈，反映企業(yè)的償債能力、獲利能力以及企業(yè)財務(wù)活動對經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的影響，并有助于對企業(yè)整體的財務(wù)狀況做出客觀的評價。企業(yè)編制現(xiàn)金流量預(yù)算要達到保持現(xiàn)金的流動性，減少機會成本，增加收益的目的。因此應(yīng)著重解決兩個關(guān)鍵問題：第一是如何安排現(xiàn)金流量的時間；第二是確定最佳現(xiàn)金持有量。

2.3 提高現(xiàn)金流的周轉(zhuǎn)速度 現(xiàn)金流量的循環(huán)要占用一定的時間，而周轉(zhuǎn)的時間長短會直接影響現(xiàn)金的運營效率和投資回收的安全性，并進一步影響企業(yè)經(jīng)營效益。煤炭企業(yè)要對現(xiàn)金流循環(huán)進行合理規(guī)劃，縮短現(xiàn)金流循環(huán)周期，提高現(xiàn)金流的周轉(zhuǎn)速度，相應(yīng)減少企業(yè)營運資金的占用量，避免現(xiàn)金的不必要浪費，提高現(xiàn)金的使用效率。開展賒銷業(yè)務(wù)盡管能增加企業(yè)的收入，但同時也增加持有應(yīng)收賬款的機會成本、應(yīng)收賬款管理費用、收賬費用、壞賬損失等，企業(yè)應(yīng)對開展賒銷業(yè)務(wù)所增加的收入和增加的有關(guān)費用、成本、損失進行比較，權(quán)衡利弊得失，正確地確定賒銷期限，正確地選擇賒銷客戶。對已發(fā)生的賒銷業(yè)務(wù)應(yīng)積極采取各種措施回收資金貨款，把收賬費用和壞賬損失降到最低限度。

2.4 加強成本管理 為應(yīng)對金融危機和市場競爭壓力，煤炭企業(yè)自身要加強各類費用管理，尤其要嚴格控制非生產(chǎn)性費用，從規(guī)劃設(shè)計源頭、生產(chǎn)環(huán)節(jié)、流通環(huán)節(jié)抓起，明確目標，落實責(zé)任，大力開展節(jié)支降耗、增收提效活動，大力壓縮“兩金”占用，提高資金使用效率，建立現(xiàn)金流管理調(diào)度制度，實行實時監(jiān)控，保證企業(yè)有充足的現(xiàn)金流量。

2.5 優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，拓寬融資渠道，降低籌資成本 煤炭企業(yè)必須保持合理的資金結(jié)構(gòu)，適度負債經(jīng)營，在充分考慮企業(yè)償債能力的前提下，設(shè)法籌足項目建設(shè)資金。在利用傳統(tǒng)融資的前提下，企業(yè)要根據(jù)自己的實際情況，選擇合適的籌資方式，制定科學(xué)的融資策略，通過融資渠道多元化、搭配好資本權(quán)益比率等方法，降低資產(chǎn)負債率，控制企業(yè)資本成本，改善資本結(jié)構(gòu)減輕籌資壓力，確?，F(xiàn)金流充足，提高現(xiàn)金流的風(fēng)險防范能力。

2.6 正確掌握現(xiàn)金流量風(fēng)險的預(yù)警方法 正確掌握現(xiàn)金流量風(fēng)險的預(yù)警方法，對于煤炭企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險苗頭、實現(xiàn)風(fēng)險事前控制是非常必要的。針對不同成因的現(xiàn)金流量風(fēng)險，應(yīng)采取不同的預(yù)警方法。對于營運資金風(fēng)險，應(yīng)通過現(xiàn)金循環(huán)周期比率、銷售額增長速度比率等指標進行預(yù)警，現(xiàn)金循環(huán)周期的延長以及銷售額的增長都會引發(fā)企業(yè)的營運資金風(fēng)險。對于信用風(fēng)險，應(yīng)通過有關(guān)應(yīng)收賬款回收情況的指標賬齡分析等進行預(yù)警，應(yīng)收賬款拖欠時間越長，款項收回的可能性越小，形成壞賬并引發(fā)信用風(fēng)險的可能性就越大。對于流動性風(fēng)險，應(yīng)通過有關(guān)企業(yè)流動性強弱的比率進行預(yù)警，無論是速動比率還是流動比率的降低都意味著流動性的降低，都預(yù)示著企業(yè)流動性風(fēng)險的增加。對于投資風(fēng)險和連帶風(fēng)險，應(yīng)通過對投資項目或相關(guān)方的收益、資金等情況的監(jiān)控實現(xiàn)風(fēng)險的預(yù)警。

2.7 建立并完善現(xiàn)金流內(nèi)部控制制度 煤炭企業(yè)活動的所有領(lǐng)域中都可能發(fā)生現(xiàn)金流動，從保護企業(yè)現(xiàn)金資產(chǎn)安全性的角度出發(fā)，企業(yè)必須建立嚴格的現(xiàn)金流內(nèi)部控制制度。各管理層應(yīng)明確自己在現(xiàn)金流控制系統(tǒng)的責(zé)任和義務(wù)，資金管理部門與企業(yè)各職能部門應(yīng)相互配合、相互支持，以便各司其職、強化監(jiān)督、防止越權(quán)、堵塞漏洞。企業(yè)現(xiàn)金流內(nèi)控制度應(yīng)包括：一是授權(quán)審批制度，要求企業(yè)明確規(guī)定涉及會計相關(guān)工作的授權(quán)批準的范圍、權(quán)限、程序、責(zé)任等內(nèi)容，企業(yè)內(nèi)部的各級管理層必須在授權(quán)范圍內(nèi)行使職權(quán)和承擔(dān)責(zé)任，經(jīng)辦人員也必須在授權(quán)范圍內(nèi)辦理業(yè)務(wù)。二是合理設(shè)置會計及相關(guān)工作崗位，明確職責(zé)權(quán)限，形成相互制衡機制，堅持不相容職務(wù)相分離，確保不同機構(gòu)和崗位之間權(quán)責(zé)分明、相互制約、相互監(jiān)督。三是建立現(xiàn)金收支流程制度，要求企業(yè)對現(xiàn)金收取和支出分別建立相應(yīng)的程序?，F(xiàn)金收取程序主要是企業(yè)根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點制定相應(yīng)的收入控制程序，以便各職能部門相互協(xié)調(diào)，保證現(xiàn)金的安全。而現(xiàn)金支取程序要求企業(yè)結(jié)合支付業(yè)務(wù)的特點制定相應(yīng)的現(xiàn)金審批報銷程序。四是備用金控制制度，建立備用金制度是企業(yè)普遍采用的小金額開支項目的支出控制。備用金由哪些部門用于實施哪些業(yè)務(wù)應(yīng)有明確規(guī)定，并應(yīng)有規(guī)范的申請批準制度，對備用金實施定額管理，日常使用由專人管理，由財務(wù)部門定期或不定期對備用金清點，防止備用金被挪用和濫用。