利率期貨和利率期貨會計

李雪蓮

利率期貨，是以利率為載體，以債券、票據(jù)、存單等為交易對象的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。作為衍生金融工具的一種，利率期貨是現(xiàn)代國際期貨市場上交易最活躍、交易量最大的一種期貨。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的逐步發(fā)育成熟，利率期貨也將成為我國證券期貨市場中的一個大項。

一、利率期貨的基本特征

1.利率期貨價格表現(xiàn)形式獨(dú)特。利率期貨的交易價格，一般以整倍數(shù)的債券、票據(jù)、存單等交易時買賣雙方協(xié)商一致的期貨價格為成交價格。交易雙方敲定其成交價格時，都會考慮標(biāo)的物交割期限、票券兌付期限、預(yù)計利率、付息方式和票券存續(xù)期間利率可能發(fā)生的變化等對期貨收益的影響。

2.利率期貨價格隨市場利率的變化呈反向波動，即市場利率越高，利率期貨價格越低；反之，市場利率越低，則利率期貨價格越高。

3.利率期貨交割方法特殊。利率期貨實(shí)物交割情況發(fā)生很少，而且到期末作反向平倉的，也可不交割標(biāo)的物，而采用現(xiàn)金交割，即按同品種期貨合約交割時市價計算平倉盈虧交付或取得現(xiàn)金。

二、利率期貨套期保值的適用范圍和會計核算基本要求

（一）利率期貨套期的一般適用范圍

企業(yè)遇有下列涉及利率風(fēng)險的業(yè)務(wù)事項，可買入或賣出利率期貨合約進(jìn)行套期保值：（1）準(zhǔn)備發(fā)行債券或借款籌資，或者持有交易性的債券、票據(jù)或存單，以及取得浮動利率借款，為防范利率上漲而賣出利率期貨合約。（2）持有浮動利率、準(zhǔn)備持有到期的債券，以及準(zhǔn)備進(jìn)行債券、存單投資時，為防范利率下跌而買入利率期貨合約。

（二）利率期貨套期會計處理的一般原則

根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第24號——套期保值》的規(guī)定精神，利率期貨套期可以分為公允價值套期和現(xiàn)金流量套期兩大類。其會計處理的基本要求包括：（1）屬公允價值套期時，套期工具和被套期項目公允價值變動形成的利得或損失均計入當(dāng)期損益。（2）屬現(xiàn)金流量套期的，套期工具和被套期項目公允價值變動的利得或損失中屬于有效套期的部分，直接確認(rèn)為所有者權(quán)益（資本公積），其余部分即無效部分應(yīng)計入當(dāng)期損益。計入所有者權(quán)益的公允價值變動損益，在確定承諾履行、預(yù)期交易發(fā)生或被套期項目終止確認(rèn)時，再轉(zhuǎn)入與被套期項目相關(guān)的科目中。

（三）會計科目的運(yùn)用

有人說，期貨的核算就是期貨保證金的核算。筆者認(rèn)為此話并不盡然：（1）期貨保證金的價值，并不代表期貨的公允價值。（2）期貨保證金存續(xù)期間，都作為資產(chǎn)存在，不能體現(xiàn)期貨交易雙方的權(quán)利和義務(wù)。新準(zhǔn)則的會計處理規(guī)范中，也存在這一難題：在確認(rèn)和計量期貨保證金的情況下，無法同時確認(rèn)和計量期貨公允價值及其變化。因此，實(shí)際操作時，筆者認(rèn)為應(yīng)增設(shè)“金融工具結(jié)算”、“期貨交易結(jié)算”之類共同科目，以作為期貨（衍生工具、套期工具）的對應(yīng)科目。

三、買入利率期貨合約進(jìn)行套期的基本賬務(wù)處理

（一）初始確認(rèn)

1.確認(rèn)套期工具：（1）買入利率期貨并立即指定為套期工具的，按成交價格，借記“套期工具——買入××（債券、票據(jù)或存單種類，下同）利率期貨合約”科目，貸記“金融工具結(jié)算——買入××利率期貨合約”科目（或“期貨交易結(jié)算”科目，下同）（以下省略明細(xì)科目）。（2）支付期貨保證金和相關(guān)稅費(fèi)，借記“存出保證金”、“財務(wù)費(fèi)用”、“投資收益”等科目，貸記“銀行存款”等科目。

2.確認(rèn)被套期項目：被套期項目為已確認(rèn)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，應(yīng)按照各該資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價值，借記或貸記“被套期項目”科目，貸記或借記有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債科目；被套期項目為未確認(rèn)的確定承諾，可不作初始確認(rèn)，待以后資產(chǎn)負(fù)債日再按公允價變動額確認(rèn)為“被套期項目”；被套期項目為預(yù)期交易時，可以不作確認(rèn)和計量，待預(yù)期交易發(fā)生時再作處理。

（二）后續(xù)計量

按規(guī)定，在資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)采用公允價值對套期工具和被套期項目進(jìn)行后續(xù)計量：

1.套期工具：（1）公允價值增加時，按增值額，借記“套期工具”科目，貸記“公允價值變動損益”科目（公允價值套期），或貸記“資本公積——其他資本公積”科目（現(xiàn)金流量套期）（以下省略明細(xì)科目）；同時，調(diào)增保證金余額，借記“存出保證金”科目，貸記“金融工具結(jié)算”科目。（2）公允價值下降時，按減值額，作與以上兩分錄相反的分錄；因合約減值按證券期貨交易所或利率期貨中介機(jī)構(gòu)要求補(bǔ)交保證金時，借記“存出保證金”科目，貸記“銀行存款”等科目。

2.被套期項目：按其公允價值變動的利得或損失，借記或貸記“被套期項目”科目，貸記或借記“公允價值變動損益”、“資本公積”科目。

（三）終止確認(rèn)

1.套期工具：如果對利率期貨終止確認(rèn)，應(yīng)按平倉時持倉合約的市價對持倉的利率期貨賬面價值進(jìn)行調(diào)整，并確認(rèn)平倉盈虧，合約市價高于持倉合約賬面價值時：（1）按其差額，借記“套期工具”科目，貸記“公允價值變動損益”或“資本公積”科目；同時調(diào)增保證金余額，借記“存出保證金”科目，貸記“金融工具結(jié)算”科目。（2）支付賣出合約相關(guān)稅費(fèi)時，借記“投資收益”等科目，貸記“存出保證金”科目。（3）轉(zhuǎn)銷持倉合約賬面價值時，借記“金融工具結(jié)算”科目，貸記“套期工具”科目。（4）收回保證金時，借記“銀行存款”科目，貸記“存出保證金”科目。

合約市價低于持倉合約賬面價值時，按其差額作與以上調(diào)整持倉合約賬面價值和調(diào)整保證金兩分錄相反的分錄，其他事項分錄同上。

如果利率期貨只是不作為套期工具但并不平倉時，應(yīng)按持倉合約賬面價值，借記“衍生工具——買入××利率期貨合約”科目，貸記“套期工具”科目；按規(guī)定應(yīng)將原計入“公允價值變動損益”或“資本公積”的套期損益轉(zhuǎn)入與被套期項目相關(guān)的科目時，應(yīng)按上述套期損益凈額，借記或貸記“公允價值變動損益”或“資本公積”科目，貸記或借記“財務(wù)費(fèi)用”、“投資收益”等科目。

2.被套期項目：（1）終止確認(rèn)的被套期項目為已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債時，應(yīng)將被套期項目賬面價值轉(zhuǎn)銷：按收付資產(chǎn)或增減債務(wù)的金額，借記或貸記相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債科目，按被套期項目的賬面價值，貸記或借記“被套期項目”科目，按其差額，貸記或借記“財務(wù)費(fèi)用”、“投資收益”等科目。（2）如果只是不再作為被套期項目核算，則應(yīng)將其價值轉(zhuǎn)入被套期前的資產(chǎn)、負(fù)債科目，借記或貸記相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債科目，貸記或借記“被套期項目”科目；同時按該被套期項目的公允價值變動累計凈額，借記或貸記“公允價值變動損益”、“資本公積”科目，貸記或借記“財務(wù)費(fèi)用”、“在建工程”等科目。（3）被套期項目為確定承諾且已將其公允價值變動確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債的，履行確定承諾時，再將被套期項目賬面價值及其公允價值變動損益轉(zhuǎn)入與確定承諾相關(guān)的科目中。（4）被套期項目為預(yù)期交易的，可以不對被套期項目進(jìn)行確認(rèn)和計量，預(yù)期交易發(fā)生時，應(yīng)將套期工具的套期損益轉(zhuǎn)入與預(yù)期交易相關(guān)的科目中。

四、賣出利率期貨合約進(jìn)行套期時的基本賬務(wù)處理

賣出利率期貨進(jìn)行套期保值的賬務(wù)處理規(guī)范，與買入利率期貨進(jìn)行套期保值相似但有些部分相反：（1）確認(rèn)和計量時，套期工具表現(xiàn)為金融負(fù)債，比如初始確認(rèn)的分錄為借記“金融工具結(jié)算”科目，貸記“套期工具——賣出××利率期貨合約”科目。（2）后續(xù)計量時，持倉合約公允價值增加的，應(yīng)按增值額，確認(rèn)浮動虧損，增加金融負(fù)債，調(diào)減并補(bǔ)充保證金；持倉合約公允價值減少的，應(yīng)按減值額，確認(rèn)浮動盈利，減少金融負(fù)債，調(diào)增保證金余額。

除以上兩項外，賣出與買入利率期貨合約的賬務(wù)處理規(guī)范基本相同。

以上買入或賣出合約計量時，現(xiàn)金流量套期中計入所有者權(quán)益的套期損益，是指經(jīng)測試為有效套期的損益，對于無效套期部分的套期損益，應(yīng)直接計入當(dāng)期損益（投資收益、財務(wù)費(fèi)用等）。

五、利率期貨投機(jī)套利的賬務(wù)處理

（一）買入利率期貨合約

1.初始確認(rèn)：（1）按買入利率期貨合約的成交價格，借記“衍生工具——買入××利率期貨合約”科目，貸記“金融工具結(jié)算——買入××利率期貨合約”科目（以下省略明細(xì)科目）。（2）支付相關(guān)稅費(fèi)和期貨保證金，借記“投資收益”、“存出保證金”科目，貸記“銀行存款”等科目。

2.后續(xù)計量：（1）買入合約的公允價值增值時：按其增值額，借記“衍生工具”科目，貸記“公允價值變動損益”科目；同時，調(diào)增保證金余額，借記“存出保證金”科目，貸記“金融工具結(jié)算”科目。（2）買入合約減值時，按減值額作與以上兩分錄相反的分錄；因合約減值，按交易所或中介機(jī)構(gòu)通知追加期貨保證金時，借記“存出保證金”科目，貸記“銀行存款”等科目。

3.終止確認(rèn)：買入合約一般通過賣出該期貨合約反向?qū)_平倉，或者在合約到期時按市價平倉，而兩種情況下都可通過轉(zhuǎn)銷買入合約賬面價值處理：（1）首先，應(yīng)按賣出價或市價與持倉合約賬面價值的差額確認(rèn)平倉盈虧：賣出價或市價高于其賬面價值時，按其差額，借記“衍生工具”科目，貸記“投資收益”科目；同時，調(diào)增保證金余額，借記“存出保證金”科目，貸記“金融工具結(jié)算”科目。（2）賣出價或市價低于其賬面價值時，按其差額作與以上兩分錄相反的分錄。（3）支付賣出合約相關(guān)稅費(fèi)時，借記“投資收益”科目，貸記“存出保證金”科目。（4）轉(zhuǎn)銷套利項目時，按利率期貨確認(rèn)平倉盈虧后的賬面價值，借記“金融工具結(jié)算”科目，貸記“衍生工具”科目。（5）收回保證金時，借記“銀行存款”等科目，貸記“存出保證金”科目。（6）同時，按該衍生工具的浮動盈虧，借記或貸記“公允價值變動損益”科目，貸記或借記“投資收益”科目。

（二）賣出利率期貨合約

賣出期貨合約套利，其賬務(wù)處理的原理與買入期貨套利基本相同，不同點(diǎn)也是我們在套期保值部分所闡述的兩點(diǎn)：（1）確認(rèn)的衍生工具表現(xiàn)金融負(fù)債。（2）合約增值時，確認(rèn)浮動虧損，調(diào)增金融負(fù)債，調(diào)減并補(bǔ)充保證金；合約減值時，確認(rèn)浮動盈利，調(diào)減金融負(fù)債，調(diào)增保證金余額。

六、利率期貨的列報

利率期貨應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第37號——金融工具列報》的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行列示和披露，其中應(yīng)披露的利率期貨信息，應(yīng)參照該準(zhǔn)則第二十六、二十七條規(guī)定和《〈企業(yè)會計準(zhǔn)則第30號——財務(wù)報表列報〉應(yīng)用指南》“商業(yè)銀行報表附注·4·衍生工具的披露格式”附表的內(nèi)容披露。對于非金融企業(yè)財務(wù)報表附注未設(shè)該項附注報表但已開展利率期貨業(yè)務(wù)的，應(yīng)在報表附注中增設(shè)該表或通過文字說明，詳細(xì)披露利率期貨的公允價值；存出保證金，凡資產(chǎn)負(fù)債表中未設(shè)該項目的企業(yè)，應(yīng)分別在“其他流動資產(chǎn)”、“其他資產(chǎn)”項目中列報，并在報表附注中作相應(yīng)說明。

（作者單位：江蘇淮安市清河區(qū)財政局）