投資大師莊兆基：價格波動的秘密和１２３０原則

賈　春

每個成功者的背后，都有著道不盡的艱辛。而在極具挑戰(zhàn)性的外匯交易領(lǐng)域做到第一，除了極高的悟性外，還需要付出高出常人數(shù)倍的心血和精力!

莊兆基(EdwaM Chong)，1959年出生于香港，1982年移民華爾街。18歲依靠黃金交易白手起家，1986年開始投資美國股票，1987年股災(zāi)后開始轉(zhuǎn)戰(zhàn)外匯市場，自此孜孜不倦，悉心耕耘20余載，成為聞名華爾街的一線操盤手，目前擔(dān)任位于華爾街的星火外匯公司(Sparkfx)的首席執(zhí)行官。尤其值得稱道的是，在1996～2000年擔(dān)任IFS公司執(zhí)行總裁期間，他所主管的外匯投資公司創(chuàng)下了輝煌的業(yè)績，四年之中單日成交量從1億2千萬張增長到7億2千萬張，公司收入總額每年從2百萬美元增長到1千2百萬美元，吸收客戶總投資4千5百萬美元，是華爾街當(dāng)時最知名和最大的個人外匯交易商之一。此外，他還訓(xùn)練和培養(yǎng)了上千名外匯經(jīng)紀(jì)人，例如外匯界著名的福匯公司董事主席EdwardYoushove，華爾街知名外匯分析師CMC外匯公司的AshafLaid等。

從剛剛接觸外匯交易到成為Supertrader，他只用了三個月的時間?；叵氘?dāng)初剛到美國，華爾街基本是清一色的白人天下，做外匯的中國人非常少。“那時非常辛苦!”莊兆基如是評價那段艱難的起步階段，每個周末都去單位，每天要讀記大量的經(jīng)濟(jì)和外匯相關(guān)咨詢，閱讀大量的書籍?！霸谫嶅X、賠錢，賠錢、賺錢之中，不斷跌倒。又不斷爬起來。”

基于價格波動規(guī)律的幾種操作方法

“要想預(yù)測美元的方向，就要深入了解美元政策和周期性的經(jīng)濟(jì)規(guī)律?！鼻f兆基指出，首先要追根溯源美元為何走弱。由于大宗商品均以美元計價，作為全球支付貨幣的美元的持續(xù)貶值，帶動商品價格節(jié)節(jié)攀升?！叭蛲浽谝欢ǔ潭壬鲜怯捎诿绹罅坑≈泼涝??！鼻f兆基認(rèn)為，美元貶值與全球通脹和油價持續(xù)上漲有著非常密切的關(guān)系，而通脹得益的是美國。

數(shù)據(jù)顯示，美國貿(mào)易赤字高達(dá)570億美元，政府國債達(dá)到10兆美元。如此高的債務(wù)通過美元貶值，使得全球為其負(fù)債買單，大大減輕了美國的負(fù)債。與此同時，美元貶值、油價上漲，使得全球制造業(yè)成本提升，企業(yè)利潤大大降低。而人民幣持續(xù)走強(qiáng)，兩年內(nèi)升值20％，制造業(yè)利潤如果只有18％的話，將處于虧損狀態(tài)。再加上石油價格大漲，同一種產(chǎn)品在美國生產(chǎn)和中國生產(chǎn)已經(jīng)沒有什么區(qū)別。“這將導(dǎo)致國外的工廠搬回美國，為美國增加工作機(jī)會。”莊兆基說。

外匯市場作為國際金融市場微觀結(jié)構(gòu)的核心，無論是價格波動率還是隨機(jī)性都非常強(qiáng)，因此也被投資界公認(rèn)為是最具挑戰(zhàn)性的高端領(lǐng)域。

“要在投資市場取得成功，就要懂得未來的政策變動和價格波動的規(guī)律性，深入了解產(chǎn)品的基本面，確立不同的買賣策略，嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險控制。”多年的外匯交易經(jīng)歷，使莊兆基積累了豐富的交易經(jīng)驗。在他看來，只要懂得了價格波動的規(guī)律，無論做期貨、外匯、股票，還是長線、中線、短線操作都沒有關(guān)系。

比如做極端長線——銅不會永遠(yuǎn)上漲，也不會永遠(yuǎn)下跌，美元也是如此。美國經(jīng)濟(jì)周期一般7～9年，小周期5年。美元作為一種政策工具，當(dāng)找到美元極端位置、經(jīng)濟(jì)改變方向，政策改變時，商品價格可能就下來了。

“如果找不到經(jīng)濟(jì)發(fā)展和價格方向的拐點，就做極端短線?！鼻f兆基提醒說，極端短線不是每天炒進(jìn)炒出，而是利用經(jīng)濟(jì)報告、市場新聞等短炒“信息”。“當(dāng)然，最好的模式是你完全了解價格的結(jié)構(gòu)性，采取波段性操作，可以將利潤最大化?！?/p>

“價格波動是技術(shù)面，而不是基本面?！鼻f兆基強(qiáng)調(diào)，技術(shù)面必須配合基本面，基本面告訴市場的方向和波動的時間，但沒有告訴進(jìn)出場的點位，這就必須通過技術(shù)面找到價格波動的目標(biāo)?！跋灎T圖、通道線、波浪、黃金分割、圖形結(jié)構(gòu)，融會貫通地運(yùn)用這五個技術(shù)分析工具，就可以很大程度上獲悉價格波動的規(guī)律。其中，最重要的是黃金分割、波浪和圖形結(jié)構(gòu)。而開盤、收盤價等次要指標(biāo)，可以幫助我們判斷市場是處于哪一種狀態(tài)。”莊兆基說。

價格波動的秘密：3跟5

說起價格波動的秘密，莊兆基將其總結(jié)為“3跟5”理論，即從波浪理論來說，不是3浪就是5浪。

市場只有兩種形態(tài)，一是方向性的，二是盤整的。盤整走勢的假突破往往令很多投資者損失慘重?！笆紫纫雷约耗壳暗奈恢迷谀睦铮袌鎏幵诘趲桌?，投資者應(yīng)該采取何種方法?！彼赋觯谝焕送顿Y者可能找不到，第一浪上來是方向性的，停下來后變成盤整，投資者在進(jìn)場的時候，要看是在二浪還是一浪。因此，在第二浪時候可以短線買賣，直到圖形結(jié)構(gòu)出來，找到回檔目標(biāo)，第三浪上來的時候，就進(jìn)場持有。

以外匯交易為例，一般而言，第三浪都是方向最強(qiáng)、時間最長的浪。第四浪開始時，要小心，因為不一定有第五浪，可能盤整，也可能是下一個第一浪的開始。第五浪結(jié)束的時候，大機(jī)會就來了，即反轉(zhuǎn)即將開始。

基于上述理論，莊兆基認(rèn)為，目前美元尚未正式結(jié)束弱勢，需要一年的盤整后開啟一個方向。能源目前是第五浪里面的第四浪，處于調(diào)整，可能還會有一波反彈，屆時再下來的話，美元就會開始走強(qiáng)。

“1230或3210”的倉位管理理論

“貪婪和恐懼，是投資大忌?！边@是每一個投資高手都一再強(qiáng)調(diào)的一句話。莊兆基說，要學(xué)會輸錢，才能賺錢；不懂輸小錢，一定輸大錢。他根據(jù)自己的多年經(jīng)驗，向投資者論述了他的資金管理原則。

“倉位分配根據(jù)資金多少和投資者的心態(tài)與承受力設(shè)定，采取1230或者3210策略?！彼^3210，就是指在一個上升五浪中，當(dāng)?shù)谝焕碎_始時，入場3張單子；一浪結(jié)束第二浪調(diào)整開始時，平掉一張單子，剩下兩張單；二浪調(diào)整完，三浪開始時，在浪頂再平掉一張；四浪回打，五浪結(jié)束，就平掉所有頭寸。

所謂“1230”，就是指第一浪上開始只入場一張單子，上去后回調(diào)，二浪準(zhǔn)備上去時，在浪底再入場一張；三浪上去下來，四浪上去時加一張，五浪全部平倉。

“這樣，虧錢能退，賺錢能進(jìn)，進(jìn)退都有空間。”