投資理財(cái)必須溫良恭儉讓

馬惠明

有多少錢才算富有，100萬(wàn)?1000萬(wàn)?一個(gè)億?針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，美國(guó)著名學(xué)者《隔壁的百萬(wàn)富翁》一書作者威廉·丹庫(kù)博士對(duì)美國(guó)富裕人群做了一項(xiàng)調(diào)查。

丹庫(kù)給調(diào)查對(duì)象提出兩個(gè)問(wèn)題。問(wèn)題一，被調(diào)查人有多少錢。答案從10萬(wàn)美元到2000萬(wàn)美元不等。很明顯，他們都算有產(chǎn)者。問(wèn)題二，再需要多少錢才覺(jué)得知足?受訪者無(wú)—例外地表示需要在原有基礎(chǔ)上增加更多的錢，沒(méi)有一個(gè)滿足現(xiàn)狀，表示不需要的。

上邊兩個(gè)問(wèn)題表明，人們總希望自己的錢多多益善，只是滿足財(cái)富欲望時(shí)所需數(shù)量存在很大差異。富有程度越低的人對(duì)財(cái)富期望越高；而富有程度越高的人，財(cái)富欲望卻有限。遠(yuǎn)不像魯迅小說(shuō)里所描述的，愈有錢，便愈是一毫不肯放松；愈是一亳不肯放松，便愈有錢。

對(duì)不同財(cái)產(chǎn)狀況下，滿足富有所需財(cái)產(chǎn)數(shù)量，丹庫(kù)博士還畫出一條曲線，描述了三個(gè)人的看法。1、現(xiàn)在有50萬(wàn)元的人感覺(jué)再有25萬(wàn)就算富了，期望值是自身實(shí)際財(cái)產(chǎn)的5倍；2、現(xiàn)有250萬(wàn)元的人認(rèn)為有500萬(wàn)就行了，是自身財(cái)產(chǎn)的2倍；3、身家為500萬(wàn)元的表示有800萬(wàn)便滿足了，財(cái)富欲望只是現(xiàn)有財(cái)產(chǎn)的1.6倍。

這份調(diào)查表明追求財(cái)富是人之常情，但對(duì)財(cái)富的期望存在差距。財(cái)產(chǎn)越少者期望值越高；財(cái)富越多者期望值越低。進(jìn)而推斷，由于財(cái)富欲望趨勢(shì)，財(cái)產(chǎn)少、絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力差者，卻愿意在市場(chǎng)上冒更大風(fēng)險(xiǎn)；相反，財(cái)產(chǎn)多、風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)者，或許不愿意看到已有財(cái)產(chǎn)付諸東流，不想承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)。庫(kù)丹的調(diào)查結(jié)果不但符合窮則思變的觀點(diǎn)，多少還有些光腳的不怕穿鞋的感覺(jué)。

人所共知，積累財(cái)富過(guò)程中，投資是必由之路。如何在這條道路上走得既快又穩(wěn)，是投資理論界探討的話題。各種方法、觀點(diǎn)、專著拿車載，用船裝，歸根結(jié)底沒(méi)有擺脫安全性、收益性、流通性幾條原則。但凡在資本市場(chǎng)上獲得成功的人，都能自覺(jué)或不自覺(jué)地根據(jù)這個(gè)原則，對(duì)自有財(cái)富做出合理安排。

投資過(guò)程中財(cái)富欲望過(guò)于強(qiáng)烈，往往注重收益，忽略安全。進(jìn)而無(wú)視風(fēng)險(xiǎn)，引起投資行為偏差，最終導(dǎo)致失敗?；仡欃Y本市場(chǎng)發(fā)展歷程，一切都明白了。本次金融海嘯由財(cái)富欲望引起。那些沒(méi)有創(chuàng)造足夠財(cái)富的人，過(guò)度放大信用，勉為其難地住上大房子，開上好車子；為了賺取更多財(cái)富，金融機(jī)構(gòu)從中起到推波助瀾的作用，設(shè)計(jì)出眾多虛擬產(chǎn)品，故意放大風(fēng)險(xiǎn)。虛擬本身就是狂躁，不但將使金融體系千瘡百孔，世界受到拖累，更慘的是卷入者財(cái)富化為烏有。

面對(duì)尚在演繹中的一幕，廣大投資者應(yīng)該學(xué)到點(diǎn)東西。這便是投資過(guò)程中適當(dāng)降低財(cái)富欲望。千萬(wàn)不要把積累與暴富劃等號(hào)。前者是致富過(guò)程，來(lái)自日積月累；后者則是投機(jī)行為，寧愿刀口舔血。丹庫(kù)博士描述的那些財(cái)富欲望超過(guò)實(shí)際財(cái)產(chǎn)5倍的人，多因期望值太高，采取一些過(guò)激行為。說(shuō)好聽點(diǎn)這種價(jià)值取向是承擔(dān)高額風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)難聽點(diǎn)便是準(zhǔn)備魚死網(wǎng)破。

在市場(chǎng)上承擔(dān)高額風(fēng)險(xiǎn)，好比把投資理財(cái)當(dāng)成一場(chǎng)革命，往往需要赤膊上陣，疾風(fēng)暴雨地干一場(chǎng)。確有個(gè)別成功者，但是絕大多數(shù)造反無(wú)理，被無(wú)情市場(chǎng)鎮(zhèn)壓。投資行為實(shí)則是財(cái)富改良過(guò)程，必須溫良恭儉讓。每個(gè)市場(chǎng)參與者，都應(yīng)積累心態(tài)，合理配置資產(chǎn)，兼顧資產(chǎn)安全、收益和流通，杜絕鋌而走險(xiǎn)。