高負(fù)債家庭的理財(cái)之路

劉遠(yuǎn)洋

理財(cái)案例

高女士在一家教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)做講師，平均月收人10000元。先生是一家咨詢公司資深管理者，月收入17000元。夫妻二人剛籌款在北京市區(qū)買(mǎi)了一套房，預(yù)計(jì)兩年后交房，房子總價(jià)235萬(wàn)元，首付70萬(wàn)元，按揭貸款165萬(wàn)元。目前手里已經(jīng)沒(méi)有存款，還欠了親戚10萬(wàn)元左右，二人公積金賬戶余額約80000元。

夫妻暫時(shí)租房住，每月租金2200元。目前家庭每月的支出包括：兩人的生活費(fèi)5000元，娛樂(lè)交際費(fèi)4000元，還房貸8000元(等額本金法)左右，支付房租2200元，支付高女士與前夫所生小孩撫養(yǎng)及其他費(fèi)用1800元。每月剩余6000元。

離女士計(jì)劃兩年內(nèi)生一個(gè)孩子，每年旅游一次(費(fèi)用5000-7000元)，新房交付(2011年7月)后要準(zhǔn)備好契稅6萬(wàn)元、裝修和買(mǎi)家具的費(fèi)用8萬(wàn)元，還要考慮自己的養(yǎng)老、醫(yī)療(主要是重大疾病)費(fèi)用以及孩子的教育費(fèi)用。現(xiàn)在高女士感覺(jué)壓力很大，她急需制定一個(gè)合理的理財(cái)方案。

資產(chǎn)分析

1、家庭資產(chǎn)情況分析

從資產(chǎn)負(fù)債角度來(lái)看，該家庭的儲(chǔ)蓄為0，投資性資產(chǎn)為0。公積金賬戶余額有8萬(wàn)元，但欠親戚10萬(wàn)元，還有房貸欠款。

償付比率=凈資產(chǎn)／資產(chǎn)=680000／2430000=0.27；流動(dòng)比率=流動(dòng)性資產(chǎn)侮年支出=0.31；儲(chǔ)蓄比率=盈余／收入=72000／324000=0.22。

由此可以看出，這個(gè)家庭的資產(chǎn)負(fù)債率太高，家庭償付能力很弱。另外，資產(chǎn)配置很不合理，無(wú)流動(dòng)資金的安排，也沒(méi)有應(yīng)急資金的準(zhǔn)備。如果家庭出現(xiàn)較大的資金支出，立即面臨現(xiàn)金流危機(jī)。每月結(jié)余的資金沒(méi)有有效利用，這部分閑置資金的回報(bào)率有待提高。

2、家庭收支情況分析

該家庭的年收入達(dá)32.4萬(wàn)元，年支出25.2萬(wàn)元，收支比率約為77.7％；目前收支狀況較好。未來(lái)隨著孩子的出生，家庭支出會(huì)進(jìn)一步加大。每年可用于財(cái)富積累的資金為7.2萬(wàn)元，占收入的22％，財(cái)富積累效應(yīng)一般，還有可提升的空間。

3、家庭保障情況分析

夫妻二人目前只有基本的社保。在醫(yī)療費(fèi)用及養(yǎng)老成本急劇上升的今天，社保只是杯水車薪，高女士及先生均要提前加強(qiáng)商業(yè)保險(xiǎn)的規(guī)劃，以增強(qiáng)未來(lái)保障能力。由于二人均比較年輕，建議考慮期繳型重大疾病險(xiǎn)及壽險(xiǎn)。

4、其它情況分析

房產(chǎn)情況。目前每月房租2200元，這筆支出隨著新房入住之后將不再存在。新房在市區(qū)，單價(jià)較高，市值235萬(wàn)元，未來(lái)主要解決自住需求。

投資情況。高女士家庭資產(chǎn)分布里面，投資性資產(chǎn)為0，資產(chǎn)分布極不平衡，極大地影響了資產(chǎn)的有效增值。

總之，高女士家庭資產(chǎn)負(fù)債率高，收支情況良好，家庭保障情況不容樂(lè)觀，資產(chǎn)配置極不合理，資產(chǎn)沒(méi)有充分有效利用，影響了資產(chǎn)的保值增值。

理財(cái)目標(biāo)

1、合理進(jìn)行資產(chǎn)配置，平衡家庭財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的有效增值；

2、建立孩子教育金；

3、每年旅行一次；

4、新房交付后要準(zhǔn)備好契稅6萬(wàn)元、裝修和買(mǎi)家具的費(fèi)用8萬(wàn)元；

5、構(gòu)建完善的家庭保障體系。

理財(cái)建議

1、合理配置資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)有效增值。

為合理配置資產(chǎn)，平衡高女士家庭財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建議循序漸進(jìn)，主次分明地進(jìn)行逐步規(guī)劃，建立完善的家庭理財(cái)體系。

(1)嚴(yán)把家庭支出關(guān)，提升財(cái)富積累效應(yīng)。

高女士目前家庭支出項(xiàng)目多且金額大，除去必須支出項(xiàng)外，建議適當(dāng)壓縮家庭生活費(fèi)和娛樂(lè)交際支出。在北京這樣的城市，二人家庭每月2500元生活費(fèi)，每月1000元交際費(fèi)應(yīng)該足夠了。調(diào)整后每年可節(jié)省6.6萬(wàn)元。

(2)建立家庭緊急預(yù)備金。

按家庭3－6個(gè)月支出留足緊急備用金，約為6萬(wàn)元。該部分資金存放形式可以為：通知存款、貨幣基金或日日金等。既有一定的靈活性，又享受較高的收益。自動(dòng)通知存款，分為1天通知和7天通知兩種，目前大部分銀行均有此項(xiàng)業(yè)務(wù)。這部分資金建議用每月的結(jié)余資金在最初的幾個(gè)月就準(zhǔn)備好。

(3)利用信用卡緩解資金壓力。

購(gòu)買(mǎi)東西使用信用卡，不但有積分，而且提高家庭資金周轉(zhuǎn)的靈活性。利用信用卡20-50天的免息還款期來(lái)緩解資金壓力。

(4)分清主次，先還款，再考慮其它理財(cái)目標(biāo)。

由于該家庭在最初的兩年負(fù)債和支出較大，所以建議使用公積金加部分儲(chǔ)蓄積累，先將親戚的欠款在一年內(nèi)還清，接著再考慮房子裝修。減輕了負(fù)債、完成了房子裝修，家庭財(cái)務(wù)狀況會(huì)寬松很多，這時(shí)可再考慮保險(xiǎn)規(guī)劃、養(yǎng)老金規(guī)劃、子女教育金規(guī)劃和旅游規(guī)劃。

2、建立生育基金和孩子教育基金。

孩子出生后，高女士可能會(huì)暫時(shí)停止工作幾個(gè)月。從目前孩子的消費(fèi)看，我們?nèi)∈袌?chǎng)均值假設(shè)，孩子3歲上幼兒園，合計(jì)費(fèi)用約9萬(wàn)元考慮到孩子的消費(fèi)具有不確定性，我們追加到10萬(wàn)元，那么年均在3.3萬(wàn)元，平均每月2750元。為此，從資金增值角度看，這部分資金可以選擇3只基金定投，作為未來(lái)孩子的教育費(fèi)用準(zhǔn)備，即教育基金。

在孩子未出生之前，這錢(qián)可以以混合基金定投方式存在。考慮未來(lái)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，建議采取穩(wěn)健一些的方式準(zhǔn)備這部分資金。兩年時(shí)間預(yù)計(jì)累積資金約7萬(wàn)元，足可以用于高女士生育基金使用。在孩子出生后加大定投股票型、指數(shù)型基金，分享我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)給投資者帶來(lái)的收益，作為未來(lái)孩子教育基金使用。

3、每年旅行一次，提高生活品質(zhì)。

每次旅行費(fèi)用大概5000-7000元，從目前二人收入情況看，在扣除保險(xiǎn)及教育基金支出后，高女士每年尚有不少結(jié)余，足以支付每年旅游一次的費(fèi)用。

4、提前歸還房貸，裝修分期付款。

通過(guò)定投積累家庭現(xiàn)金，積少成多之后，用于提前支付房屋貸款(例如攢夠10萬(wàn)元左右一個(gè)標(biāo)準(zhǔn))。建議選擇指數(shù)型基金作為定投標(biāo)的(可從嘉實(shí)300、工銀300、融通100中選擇)。

根據(jù)以上安排，扣除償還欠款2萬(wàn)元、建立備用金6萬(wàn)元、旅游1.5萬(wàn)元及保費(fèi)支出3萬(wàn)元外，高女士家庭第一年和第二年收入結(jié)余約12萬(wàn)元，用于支付契稅是沒(méi)有問(wèn)題的。還有6萬(wàn)元左右的結(jié)余，這部分資金可用來(lái)提前歸還房貸，以減輕最初幾年月供的壓力。

該家庭在前兩年儲(chǔ)蓄少，負(fù)債較多，可采用裝修款分12期付款的方式。家裝分期的優(yōu)勢(shì)在于，零首付，零利率，而手續(xù)費(fèi)率優(yōu)惠(一般為0-2.5％)。可行的話，高女士也可以考慮將裝修適當(dāng)延后，因?yàn)閮赡旰笳煤⒆映錾孔蛹词雇瓿裳b修，由于污染的存在，也是不適合小孩子居住的。

5、構(gòu)建較完善的家庭保障體系。

保障方面應(yīng)按對(duì)財(cái)務(wù)影響的順序來(lái)決定哪項(xiàng)工作優(yōu)先準(zhǔn)備，通常的順序是意外保障、重大疾病保障、家庭現(xiàn)金積累。

先生作為家庭經(jīng)濟(jì)支柱，必須兼顧保障與現(xiàn)金積累，故建議投保60萬(wàn)元保額的意外險(xiǎn)，每年僅需1200余元的保費(fèi)支出。同時(shí)，建議先生購(gòu)買(mǎi)期繳型重大疾病險(xiǎn)，用最小的支出獲取最大的保障，以中航三星人壽祥和一生財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)保障A計(jì)劃為例，保額60萬(wàn)元終身壽險(xiǎn)，附帶30萬(wàn)元提前給付重大疾病保險(xiǎn)保額，20年繳，年繳保費(fèi)約1.8萬(wàn)元。高女士可按照年繳保費(fèi)1.1萬(wàn)元進(jìn)行投保，保額35萬(wàn)元，附帶207j-~提前給付重大疾病保險(xiǎn)保額。

選股四原則

原則一：小盤(pán)子

一些10年前的股票為什么還能不斷創(chuàng)出歷史新高?一個(gè)很關(guān)鍵的因素就是股本擴(kuò)張能力，而只有小盤(pán)子才有更大的股本擴(kuò)張能力。現(xiàn)在市場(chǎng)上仍有不少小盤(pán)子股票，足夠選擇。

原則二：細(xì)分行業(yè)的龍頭公司

行業(yè)的龍頭公司是好公司，但盤(pán)子都比較大，股本擴(kuò)張能力有限，且近期早已被大資金關(guān)注，很難買(mǎi)在較低的價(jià)住。但是細(xì)分行業(yè)的龍頭公司很多都具備股本擴(kuò)張的基本條件。

原則三：所處行業(yè)前景看好

夕陽(yáng)行業(yè)的公司未來(lái)一定會(huì)面臨轉(zhuǎn)型的困局，而且最后也不一定成功。最穩(wěn)妥的辦法就是選擇那種已經(jīng)相對(duì)成熟，并在可以預(yù)見(jiàn)的10年內(nèi)不會(huì)落伍的細(xì)分行業(yè)。

原則四：PE較低

在綜合考慮多種因素的前提下。PE(動(dòng)態(tài)市盈率)較低的可以買(mǎi)進(jìn)，然后耐心等待，或許會(huì)有意想不到的驚喜。