公允價值對上市公司財務報表的影響分析

黃偉平

摘要：隨著我國經濟的發展，為了同國際形勢相接軌，我國在新的會計準則中引入公允價值計量模式。先討論公允價值的涵義及其特征，對上市公司財務報表的影響分析，進而提出相關的政策建議。

關鍵詞：公允價值；上市公司；財務報表；會計準則

中圖分類號：F276.6

文獻標識碼：A

文章編號：1672—3198(2009)11—0199-02

1公允價值涵義及其特征

國際會計準則委員會(IASC)對公允價值描述為“在公平交易中，熟悉情況的當事人自愿據以進行資產交換或債務結算的金額”。美國財務會計準則委員會(FASB)對公允價值定義為“在交易雙方自愿的前提下(排除強迫或清算的情況)，對當前資產(或負債)的購置(或發生)或出售(或清償)金額”。而我國財政部在2006年發布的《企業會計準則——基本準則》中，將公允價值定義為“在公允價值的計量下，資產和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或債務清償的金額計量”。

盡管在形式上對公允價值的定義有所不同，但在其本質上卻有共同之處。從其涵義上看，以公允價值交易的雙方必須是無關聯交易的交易方，否則交易方很可能利用公允價值為其操縱企業利潤；公允價值的交易必須是自愿的，在強迫交易或者被迫進行資產清算時，公允價值也就失去了其意義；公允價值必須是雙方熟悉情況的，這要以完善的市場環境和專業的技術水平為基礎。因而我國在引入公允價值計量屬性中也充分考慮到了公允價值的三個應用層次，即存在活躍市場報價的(如證券交易市場)，按市場報價作為公允價值；沒有活躍市場報價的，參照最近的交易價格或同質資產或負債的公允價值；不符合以上兩種情況的，采用專業的估值技術來確定公允價值。

我國現行的會計準則中有歷史成本、重置成本、可變現凈值、現值、公允價值五種計量屬性。會計的計量屬性要求能夠正確反映會計信息的準確性，提高會計質量，為投資者提供有用的決策信息。而可靠性和相關性是會計原則的重中之重。歷史成本能夠可靠地計量實際發生的交易或事項。但歷史成本是一種過去時態，適用在初始計量和各期進行攤銷或折舊，但不能反映資產或負債的市場價格的波動性，也就難以達到相關性原則的要求了。公允價值是以市場價格信息為基礎，能夠反映物價、利率、匯率變動及科技進步引起的貶值等因素對資產負債價值的影響，可以說公允價值是對資產負債價值的動態反映。公允價值有時又不是一種單一的計量模式，以其他模式為參照基礎，例如采用估值技術進行公允價值計量時，可變現凈值現值等折現方法往往又成為確定公允價值的參照價格。因此公允價值是基于市場的一種對資產或負債確定的綜合計量屬性。

由于金融危機的爆發，公允價值計量受到了不同程度的質疑，公允價值究竟是引發金融危機的罪魁禍首還是幫手不做深入的研究。分析公允價值如何在會計準則中得到應用以及其對財務報表的影響。

2公允價值對上市公司財務報表的影響

我國新頒發的企業會計準則中對公允價值的應用主要體現在金融工具的確認與計量、投資性房地產、非貨幣性資產交換、資產減值以及債務重組。在資產負債表和利潤表中主要體現在商譽、資本公積、公允價值變動損益、營業外收入(支出)、資產減值等方面得到體現。

(1)公允價值對金融資產計量的影響。

公允價值在金融工具的確認和計量時得到的應用最廣，因為證券市場上存在活躍的市場報價，以公允價值計量能夠使財務報表使用者對公司財務信息的把握和風險的控制，能夠很好地反映金融工具的市值對凈利潤或凈資產的影響。但隨著金融工具按不同種類的劃分，具體的影響也就不同?！镀髽I會計準則第22號一金融工具確認和計量》規定以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產或負債(與套期保值有關的除外)形成的利得或損失計入當期損益。而以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產又可進一步區分為交易性金融資產和指定為以公允價值計量且其變動計人當期損益的金融資產。其相關的交易費用確定為當期損益，支付價款中包含的應收未收的現金股利或債券利息單獨確定為應收項目。在出售或處置該金融資產或負債時，出售或處置的公允價值與初始入賬金額之間的差額確認為投資收益；同時調整期間的公允價值變動損益。

對于作為可供出售的金融資產初始計量時的入賬金額包括相關的交易費用和其公允價值。而在資產負債表里，其變動損益不計人當期損益，而是計人資本公積。這點與以公允價值計量且其變動計人當期損益的金融資產不同，其對資產負債表和利潤表的影響也就不同了。

若劃分為持有至到期投資的金融資產初始計量時，入賬金額也包括公允價值和相關的交易費用。在持有期間按實際利率法，按照攤余成本和實際利率確認利息收入，計人投資收益，在處置該資產時，應將所取得價款與其賬面價值相對比，差額計人當期損益。貸款和應收款項也做相似的會計處理。

由于以上幾種金融資產在一定程度上有著相似之處，在劃分上也沒有一成不變的界限。所以怎樣劃分取決于企業管理層對投資決策、風險管理的看法，因此應該完善公司的治理結構，提高財務人員的專業素質，保證金融資產的良好運作。

(2)投資性房地產。

《企業會計準則第3號——投資性房地產》指出投資性房地產是指為了賺取租金或資本增值，或者兩者兼備而持有的房地產。準則規定投資性房地產通常采用成本模式進行后續計量但有確鑿證據表明所持有的投資性的房地產的公允價值能夠可靠取得，也可采用公允價值計量。兩種不同的計量模式對財務報表的影響有著本質上的不同影響。采用成本模式計量，將投資性房地產看做類似于固定資產或者無形資產處理，按期進行折舊或攤銷，通過“其他業務成本”科目反映在利潤表上，在資產負債表上確認投資性房地產的折舊或攤銷。而取得的租金收入通過銀行存款或應收賬款科目在資產負債表上得到反映，而在利潤表上則通過“其他業務收入”得到體現。

若采用公允價值模式進行后續計量，投資性房地產則不計提折舊或攤銷，以資產負債表日的公允價值入賬。通過“投資性房地產——公允價值變動”和“公允價值變動損益”兩個科目分別在資產負債表和利潤表上體現。這樣一來，將會使各期的費用減少，利潤增加。在房地產價格處于持續上漲的經濟環境下。對于擁有出租的建筑物或擁有有待升值的土地使用權的房地產企業往往是利好的影響，相反在房價回落，則是利空的影響。

在后續計量中，成本模式計量下的投資性房地產在有確鑿的證據表明投資性房地產的公允價值能夠持續可靠地取得的，且滿足公允價值模式計量條件的可以轉化為以公允價值計量，其公允價值與賬面價值的差額，調整期初的留存收益。但已采用公允價值模式計量的不得轉化為以成本模式計量。這樣，計量模式轉換采用的重新估值技術就至關重要了，若實際價值與成本存在較大的差異，由此引起的

賬面凈資產可能大幅度增加。一方面可以在一定程度上反映資產的升值狀況，但一方面也可能使企業在初始計量時采用計量模式的區別來隱藏資產，到達操作利潤的目的，因此必修加強企業的審計力度，加強監督體系的職能。

(3)非貨幣性資產交換。

《企業會計準則第7號——非貨幣性資產交換》指出，非貨幣資產交換必須同時滿足以下兩個條件：①該項交換具有商業性質；②換入資產或者換出資產的公允價值能夠可靠地計量。不符合上述條件的，以換出資產的賬面價值和應支付的相關費用作為換人資產的成本，不確定損益。而以公允價值計量的非貨幣性資產交換以換出資產的公允價值和相關的稅費作為換人資產的成本，除非有確鑿的證據表明換人資產的公允價值比換出資產的公允價值更加可靠的。

所以換入資產與換出資產的不同，公允價值計量適用與否對財務報表的影響也就不同。其中換出資產不同也通過不同的會計科目來記賬。如換出資產為固定資產、無形資產時，以其公允價值和賬面價值的差額計入營業外收入或者營業外支出影響利潤表。換出資產為長期股權投資、可供出售的金融資產時，其公允價值與賬面價值的差額確認為投資收益來影響利潤表。若上述資產以賬面價值計量時則基本上不影響利潤。

在非貨幣性資產交換時，若沒有活躍市場報價的，上市公司往往采用估值價格作為公允價值。這樣公允價值的估計正確與否就至關重要了。若存在關聯交易其公允價值可能會成為交易方通過法律上的漏洞來粉刷財務報表，偽造公司良好業績表象的手段。

(4)資產減值。

《企業會計準則第8號——資產減值》規定為了防止資產虛增和利潤虛增，企業應當進行資產減值測試，當企業資產的可回收金額低于其賬面價值時，企業應當確認資產減值損失，并把資產的賬面價值減記至可回收金額。

資產可回收金額的估計是根據公允價值減去處置費用的凈額與資產預計未來現金流量的現值兩者擇高而選擇。再根據資產可回收金額與其賬面價值比較，以確定資產是否發生了減值，若發生則計提資產減值準備并確認相關的減值損失。這樣在減值測試過程中，是采用公允價值和現值兩種計量屬性相結合的方法。公允價值如何衡量、預計未來現金流量的預計和現金折現所采用的折現率對資產減值測試就無比重要了。

在確定其公允價值過程中有些資產往往不具有活躍的市場價格也沒有相類似可以參考的價格，這要采用估值技術的方法進行估計。如何衡量估值的準確性并沒有明確的說法。而在預計未來現金流量的時候要求最多涵蓋5年，企業管理層如能夠證明更長的期間是合理的，可以涵蓋更長時間。但企業往往受到客觀政治經濟環境、科技進步的影響，給預計帶來了較大的不確定性。過度自信樂觀的管理層往往會高估企業的未來現金流量。折現率是要求能夠反映貨幣的時間價值和資產的特定風險的稅前利率。在會計實務中采用市場利率為依據，若沒有市場利率則采用替代利率估計。這樣替代利率又能否正確反映貨幣的時間價值和資產的特定風險又具有不確定性。所以在資產減值測試過程中，計量屬性要慎用。

在資產減值的會計原則中，確認資產減值損失，計人當期損益，反映在利潤表上，同時計提資產減值準備反映在資產負債表上，從而避免資產利潤虛增。反映企業的財務狀況和經營成果。

(5)債務重組。

在債務重組中，根據不同的重組方式會計操作也不同。以現金清償債務的。賬面價值與支付現金之間的差額作為營業外收入，計人當期損益。而以費現金清償時，債務的賬面價值與非現金資產的公允價值之問的差額作為營業外收入，確認當期損益。債務轉化為資本的，債務的賬面價值與股份的公允價值之間的差額確認為債務重組利得，計人當期損益。這樣一些本無清償能力的公司，一旦經過債務重組可能減少債務，增加權益，同時增加當期利潤，并極大地提高EPS。經營業績較差的公司可能會利用這種方式來操縱利潤，蒙蔽投資者，所謂的“麻雀飛上枝頭變鳳凰”。

3公允價值計量模式下的應用環境及其相關建議

(1)完善公司的治理結構，提高財會人員的從業素質。

任何一種計量模式都要求有與之適應的內外部環境。鑒于我國市場經濟的特殊情況，正處于轉軌型經濟時代，我國的上市公司大部分是經過股份制改造的國有企業，經過股權分置改革也沒有改變國有股、法人股所占股份比例過高的局面。上市的民營企業中經常存在一股獨大的現象。這樣的經濟環境下，大股東很可能會利用公允價值計量模式來達到內部人控制的目的，損害中小股東的利益。因此關鍵要完善我國公司的治理結構，讓投資者參與市場，弱化內部人控制。充分發揮監事會和獨立董事對企業經營狀況和財務狀況的監督權。同時提高財會人員的職業判斷能力和專業水平，使他們能夠利用公允價值來把握市場信息，緊跟市場，為企業的投資融資決策提供可靠真實的依據。

(2)孕育公允價值所需的市場條件。

證券市場存在著活躍的市場報價，但對我國證券市場是否到達有效性并沒有統一的意見。采用估計技術進行公允價值計量時也需要市場信息。所以要努力培育各級市場的發展，特別是生產資料市場，使公允價值更加客觀、直觀。同時加強市場的信息化建設，促進市場的發展，同時也為企業迅速獲得可靠的市場數據提供便利。

(3)加快會計的審計監督建設，規范財務信息的披露。

注冊會計師對企業的財務報表進行審計時，必須盡職履行審計義務，作出公正合理的判斷。這需要具有扎實的專業知識、豐富的實踐經驗還有敏銳、準確的職業判斷。同時要加強審計屆和評估屆的合作力度。使審計人員能夠充分考慮到公允價值評估時的假設和估計。這對于完善企業財務信息的規范披露，加強審計監督，維護市場穩定和投資者利益有著重大意義。

4結論

公允價值的運用和研究在我國尚在初步階段。隨著我國經濟的發展·宏觀經濟的完善，公允價值的使用范圍將會越來越廣。正確地運用公允價值將會極大地促進我國企業財務操作的規范化和有效性，促進經濟的發展。

參考文獻

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