哲學(xué)投資者——索羅斯

端宏斌

一談起索羅斯,人們第一反應(yīng)就是資本大鱷的形象,掌管著數(shù)百億的對沖基金,成天策劃金融陰謀,然而這個形象并不準(zhǔn)確。索羅斯是個大器晚成的人,在他年輕的時候一心只想當(dāng)一個哲學(xué)家,他老師是著名的哲學(xué)家波普爾,寫過《開放的社會及其敵人》和《歷史決定論的貧困》。但在現(xiàn)代社會,做哲學(xué)家是沒有“錢”途的,在多次努力沒有成果之后,他終于決定要把自己的哲學(xué)思想用在“投資”和“投機(jī)”上面。想不到這個改變使他成了最為成功的大投機(jī)家。

索羅斯的哲學(xué)思想集中體現(xiàn)在他這個基金的命名上,“量子基金”的名字來自量子力學(xué)。索羅斯認(rèn)為經(jīng)濟(jì)學(xué)的所有理論沒有一條能用在投資上面,但物理學(xué)上某些理論卻能派上用處。下面我們就來談?wù)劇傲孔恿W(xué)”,請放心,這東西其實也是很簡單的。

量子力學(xué)描述的是在一個極小的空間(原子世界)發(fā)生的事情,在這么小的空間內(nèi),很多經(jīng)典物理學(xué)觀念已經(jīng)不管用了。就拿海森伯的測不準(zhǔn)原理為例,他說

你永遠(yuǎn)無法同時知道一個電子的位置和它的動量,你只能知道兩者其一。這個現(xiàn)象并不復(fù)雜,我們用以觀察客觀世界最主要的手段是去“看”,所謂的“看”是指通過光線的反射將客觀對象的性質(zhì)告訴我們,一般來說物體A不管你“看”它多少次它總是物體A,其性質(zhì)不會改變,但到了量子的世界就不同了,電子或更小的微粒一旦被“看”過,它原有的性質(zhì)就被改變,因為光子相對于它來說已經(jīng)太大了。當(dāng)你看到一個電子的位置的時候,你用來看的“光”已經(jīng)改變了電子的運行軌跡,于是你就不知道它此時的速度。反之亦然。

索羅斯從量子力學(xué)所體會到的觀點是,股市是不確定的,而不確定的原因正是我們自己,我們不可能置身事外地去看股價的波動,因為股價的任何波動都是我們自己引發(fā)的。就好比股民們痛罵政府和“政策市”,但“政策市”能起作用的原因完全是因為我們相信他能起作用,如果股民認(rèn)為政府要打壓股市,那政府的行為都看上去是在打壓股市;如果股民都認(rèn)為政府要托市,那政府的所有行為都看上去是在托市。一切的一切,都在我們自己心中。因此索羅斯把他的精力都放在了研究投資者和股價互相作用的關(guān)系上,于是,他就總能比大眾更早的知道大眾將如何影響股市了。在《金融煉金術(shù)》一書中,他將此歸結(jié)為“反身性理論”,所謂的反身性就是常見的正反饋循環(huán),簡單地講,未來是由我們當(dāng)前的預(yù)期所塑造的。