基金轉(zhuǎn)換需要選擇合適時機(jī)等

基金轉(zhuǎn)換需要選擇合適時機(jī)

今年以來，隨著股市回暖，不少投資者開始將貨幣基金或債券基金轉(zhuǎn)換成股票基金，從而分享到股市反彈帶來的回報。不過，理財師提醒，投資者隨意轉(zhuǎn)換基金不一定能取得良好效果，進(jìn)行基金轉(zhuǎn)換需要選擇合適時機(jī)。

首先，投資市場出現(xiàn)重大變化是進(jìn)行基金轉(zhuǎn)換的最佳時機(jī)。如果股市看跌，投資者應(yīng)將高風(fēng)險的股票型基金轉(zhuǎn)換成低風(fēng)險的債券型或貨幣型基金；股市向好，應(yīng)將債券型或貨幣型基金轉(zhuǎn)換為股票型基金。

其次，投資者的風(fēng)險承受能力發(fā)生變化后最好進(jìn)行基金轉(zhuǎn)換。如果因為失業(yè)、疾病等原因造成個人風(fēng)險承受能力下降，投資者應(yīng)將股票型基金轉(zhuǎn)換為債券基金或貨幣基金；反之，如果因為升職、加薪等原因使得收入狀況改善、個人抗風(fēng)險能力增強(qiáng)，投資者可考慮將債券基金或貨幣基金部分轉(zhuǎn)換為股票基金，以獲得更高的投資回報。

最后，盡量在同一家基金管理公司進(jìn)行基金轉(zhuǎn)換。由于基金轉(zhuǎn)換涉及到費率的調(diào)整，為了使投資者節(jié)省轉(zhuǎn)換成本，現(xiàn)在一些規(guī)模大、實力強(qiáng)的基金公司都推出了開放式基金相互轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，而且轉(zhuǎn)換費用優(yōu)惠。

6月股市紅火依舊 基金遙指3000點高地

國內(nèi)端午節(jié)假日期間，外圍股票市場、國際商品期貨市場聯(lián)袂走高，國內(nèi)成品油價格也開始上調(diào)。在諸多因素的綜合作用下，昨日滬深兩市股指高開高走，上證指數(shù)報收于2721點，大漲88點，漲幅為3.36％，兩市成交額同比大幅放大，滬深合計成交額近2300億元。

指標(biāo)股引領(lǐng)大盤

以中國石油、中國平安、中國神華等為代表的權(quán)重指標(biāo)股對股指推動作用最為明顯。大智慧超贏資金流顯示，全天市場資金凈流入67.56億元，其中有色金屬、銀行及鋼鐵三大板塊合計凈流入資金達(dá)到44億元。

根據(jù)指數(shù)貢獻(xiàn)功能顯示，中國石油全天對股指上揚貢獻(xiàn)18.62點，而銀行、保險、房地產(chǎn)、有色金屬、券商以及鋼鐵等具有權(quán)重指標(biāo)作用的板塊相繼走強(qiáng)，提振市場做多信心。午后，中國平安出現(xiàn)漲停并帶動保險股走強(qiáng)，另外，大同煤業(yè)、金地集團(tuán)、江西銅業(yè)、海通證券以及鞍鋼股份等品種上揚對相關(guān)板塊也起到帶動作用。

股指遙望3000點

“3000點相當(dāng)于3倍PB(市凈率)，達(dá)到是有可能的，但需要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的進(jìn)一步配合”。—位基金公司的高層向記者表示。

他認(rèn)為，如果房地產(chǎn)的強(qiáng)勁表現(xiàn)能持續(xù)，將會對經(jīng)濟(jì)有較好地拉動。目前，經(jīng)濟(jì)運行路徑明確還需要等待數(shù)據(jù)，如果復(fù)蘇實現(xiàn)，年底股指點位可能高于目前水平。

中銀中國精選混合型的基金經(jīng)理孫慶瑞認(rèn)為，近期公布的一系列宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，顯示宏觀經(jīng)濟(jì)已經(jīng)呈現(xiàn)出較為明顯的好轉(zhuǎn)跡象。市場流動性最差時期已經(jīng)過去，整個工業(yè)生產(chǎn)活動正在增加，經(jīng)濟(jì)活力正在增強(qiáng)。在流動性極度充裕的背景下，宏觀經(jīng)濟(jì)基本面持續(xù)回暖的趨勢將進(jìn)一步支撐投資者的樂觀預(yù)期。雖然仍可能出現(xiàn)反復(fù)，但也不會再創(chuàng)新低。從當(dāng)前情況看，市場整體估值水平處于一個相對合理的區(qū)間，大市值行業(yè)和板塊處于估值的較低端，具備了較好的投資時機(jī)和一定的投資價值。

與上述觀點類似的是，廣發(fā)聚瑞擬任基金經(jīng)理劉明月也認(rèn)為，3月以來防御類品種沒怎么漲過，大金融類股包括銀行、保險、券商等的估值也非常合理，有些甚至有低估。大周期類股的估值目前最多在25倍市盈率，大部分不到20倍，而目前又是宏觀經(jīng)濟(jì)周期的底部，如果未來經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)好，有一些如房產(chǎn)、汽車、旅游業(yè)的業(yè)績上升會很快，市盈率會降下來，因此目前市場的估值并不算高。

IPO或本周末開閘

在開門紅的大漲過后，IPO的重啟則是擺在大盤前行途中的一道門檻。中國證監(jiān)會于5月22日就《關(guān)于進(jìn)一步改革和完善新股發(fā)行體制的指導(dǎo)意見(征求意見稿)》(以下簡稱《征求意見稿》)公開征求社會意見，時間截止至6月5日。指導(dǎo)意見征求意見結(jié)束并正式發(fā)布后，即會安排新股發(fā)行。這也就意味著，最早本周末。可能會有新股發(fā)行的開閘。

統(tǒng)計顯示，去年4月至9月期間，共有32家擬上市公司通過證監(jiān)會審核等待上市，擬發(fā)行股本總計超過143億股，此外還有超過300家企業(yè)已遞交IPO申請，排隊等待過會。不少投資者擔(dān)心，IPO重啟后股票供應(yīng)量的增加可能導(dǎo)致市場供求關(guān)系發(fā)生變化等不利因素的出現(xiàn)，從而給二級市場帶來沖擊并進(jìn)入新一輪的震蕩調(diào)整。

對此，建信基金表示，IPO重啟對于市場的影響更多地體現(xiàn)在短期和心理層面。市場擴(kuò)容意味著對資金需求的進(jìn)一步增加，對于流動性推動特征比較明顯的市場會造成一定沖擊。但從歷史經(jīng)驗看。這種沖擊持續(xù)的時間不會很長，投資者的中長期決策從本質(zhì)上是根據(jù)市場基本面及估值等本質(zhì)性因素作出。