云南省中小企業在GMS國家投資的風險評價體系研究

[摘 要] 云南省作為GMS國家的投資通道，隨著配套設施和有關政策的逐漸完善，將會發揮越來越重要的作用，云南省的中小企業要抓住這一有利時機，大力實施“走出去”戰略。文章主要探討了影響云南省中小企業面向GMS國家投資的風險因素，并據此建立風險評價體系，指導企業有效規避風險，順利開展國際合作與交流。

[關鍵詞] 中小企業 GMS 風險評價

云南省獨特的地理位置，使得云南成為面向東盟國家投資的通道，隨著國家和政府把推動GMS進程作為一項發展戰略，云南省的中小企業將會獲得更加便利的投資機會，因此不失時機的促進云南省中小企業實施“走出去”戰略，是具有重要的現實和理論意義的。從GMS成立的10多年間，國家、地方政府和企業都在積極尋求一條穩妥的投資之路，相關政策、規章制度和基礎設施也日漸完善，有力地推動了區域經濟的發展，但整體投資規模尚未達到預期目標，出現這種情況的原因是多方面的，論文主要從制約投資的風險因素出發，總結這十多年的經驗，歸納出制約中小企業投資的各種風險因素，并建立了評價風險的指標體系，既可以作為政府制定政策的依據，也可以為中小企業開展投資提供參考。

GMS(Great Mekong Subregion Cooperation)—大湄公河次區域經濟合作，是由亞洲開發銀行于1992年發起的，涉及流域內(瀾滄江—湄公河)的6個國家:中國、緬甸、老撾、泰國、柬埔寨和越南，旨在通過加強各成員國間的經濟聯系，促進次區域的經濟和社會發展。

大湄公河次區域經濟合作建立在平等、互信、互利的基礎上，是一個發展中國家互利合作、聯合自強的機制，也是一個通過加強經濟聯系，促進次區域經濟社會發展的務實的機制。合作范圍涉及交通、通訊、能源、旅游、環境、人力資源開發、貿易和投資、禁毒等八個領域。大湄公河次區域處于東南亞、南亞和中國大西南的結合部。次區域涉及瀾滄江——湄公河流域內的中國、緬甸、老撾、泰國、柬埔寨、越南，面積256.86萬平方公里，總人口約3.2億，連接中國和東南亞、南亞地區，地理位置十分重要。大湄公河次區域擁有豐富的生物多樣性資源、農業資源、水能資源、礦產資源、土地資源、人力資源、人文資源和旅游資源，區位優勢特別明顯，在資源和市場方面具有較強的互補性，充滿著巨大的貿易和投資機會，具有極大的發展潛力。深入一點看，大湄公河次區域腹地涉及東南亞和南亞的許多國家和地區，大約擁有20億人口，是當今世界經濟最具活力的地區之一，也是世界重要的戰略物資補給地，有望成為21世紀世界和亞洲新興的巨大市場。

一、制約投資的風險因素分析

跨國經營風險主要來源于動態商務環境中已知及未知的若干變量之間的博弈，從某種意義而言，對外投資活動是一個預測、識別、規避和控制風險的過程。由于GMS國家商務環境的復雜性，導致云南省中小企業在對外投資中面臨諸多風險因素，據有關最新權威資料顯示，在中國的周邊國家中，次區域國家的商務風險尤為明顯。在60個與我國外經貿交往密切的國家中，在9個風險等級劃分中，越南、老撾、緬甸分別為6級、7級和8級;加之中小企業跨國經營實戰經驗的欠缺和自身抗風險能力的低下、政府支撐方式的缺位和力度的不足等問題的客觀存在，為力量薄弱的中小企業在進入GMS國家市場后的跨國經營活動帶來諸多困難。本節分析了中小企業在GMS國家投資的風險因素，以讓廣大中小企業識別對自身構成威脅的因素，從而更好的指導企業的投資行為。

1.政府政策

GMS的建立和推動離不開政府政策[2]的支持，相對于中國政府而言，其制定的政策大多鼓勵中小企業到周邊國家去投資，包括大量的基礎設施建設，以及各種優惠政策的出臺。但從周邊國家的情況來看，似乎對外投資是一種掠奪性的行為，加上這些國家相關配套設施的落后，很多項目在這些國家開展的都不是很順利，或多或少會受到各方面的阻力，以2004年老中合作的鉀鹽礦項目為例，項目建設已于2007年4月完成并試生產，但由于基本配套設施的缺乏使項目正常運營危機四伏。盡管老撾資源礦產部同意鉀鹽項目企業開發老撾的煤礦，但實際上高額的煤炭運輸成本，使其仍然無法解決電力的穩定供應問題，嚴重影響了項目的正常運行。另外這些國家政局的動蕩不安，對中國企業的非國民待遇，政策的頻繁變更等都影響了貿易的順利開展。

中小企業做對外投資的決定，首先就要分析國際國內的形勢以及政策，政策是影響投資的最大風險因素，因為這種環境很難具有預見性，一旦發生，也很難具有恢復性，其影響范圍和深度都是巨大的。

2.經濟風險

經濟風險[3]主要表現在以下幾個方面:(1)東道國外匯嚴格管制及利潤匯出不易的風險，(2)東道國的地方稅收政策變動頻繁的風險，(3)在東道國銀行體系籌措與取得資金困難的風險，(4)東道國政府對外商優惠政策無法兌現的風險，(5)外商企業在東道國發生經貿糾紛頻繁的風險，(6)東道國政府保護主義濃厚影響企業獲利的風險。企業在做對外投資時必須考慮以上經濟風險因素，這些因素對企業能否實現投資目標具有重要的影響作用。

3.人才的缺乏

由于東盟國家數目相對較多，并且語言不通，政策也不相同，因此企業要順利實施“走出去”戰略，具有既精通本國語言，又熟悉貿易規則和東道國法律人文特點的人才是必不可少的因素，然而這樣的人才是不容易尋找的，因此人才的缺乏也是制約云南省中小企業對外投資的一個風險因素，能否尋找到合適的人才已經成為制約投資發展的一個瓶頸。

4.信息渠道不通暢

中小企業因為自身的一些特點，導致其獲取信息的渠道相對較窄，大多數企業都是在政府或者某些行業協會的指引下進行對外投資，有些甚至具有一定的盲目性，及時準確的獲取投資信息時保證投資行為是否成功的一個重要因素，在獲取的信息不真實或者不完全的情況下進行投資，是一項很危險的決策。

5.經營風險

經營風險包括:東道國基礎設施落后制約企業的正常運營，東道國所在地配套廠商供應不穩定，東道國關聯企業信用不佳，欠債追索不易，東道國員工道德操守造成企業營運損失，東道國缺乏適用人才及員工招募不易，在東道國的經營企業維持人際網絡成本過高，東道國所在地政府干預外國企業經營運作，外商企業貨物通關時，受當地海關行政阻撓，投資前期可行性分析與本企業是否相符，企業人員、設備等順利輸出國外的風險，從國內金融機構及其海外機構融資的風險，對國外分支機構監管的風險等。

6.爭端解決機制

只要有貿易就不可避免的會產生糾紛和爭端[5]，中國和周邊國家的法制存在很大的差異，難免在投資過程中會產生爭端，由于法律制度的不同，爭端出現以后，協調解決的機制不規范不明確，這就存在很大的風險，具體來說爭端的風險存在于以下幾個方面:法規不一致，爭端解決的時間長短，爭端解決的公平性，技術性貿易壁壘，環境壁壘，知識產權壁壘等等。

二、風險評價體系的構建

1.指標體系的建立

在上節分析的基礎上，運用層次分析法[6]的基本思想，構建云南省中小企業對外投資的風險評價體系，此評價體系分為三層，最高層為評價層，中間層為準則層，第三層為指標層，其構建體系見下表所示:

2.評價的思路

上述評價指標體系的建立綜合考慮了云南省中小企業對GMS投資的風險因素，通過設計相關問卷，對開展過合作的企業進行實地或電話調查，最終對調查結果進行匯總，采用主成分分析法，對所有指標層因素進行分析，選擇出具有代表性的因素，最終運用層次分析法分析出各指標層因素的權重，最終得出該企業在對外投資中的綜合風險評價值。

3.評價的步驟

(1)根據層次分析法的基本思想構建評價指標體系;

(2)運用主成分分析法對指標體系進行簡化;

(3)讓專家對簡化后的指標體系進行重要度判斷，從而構建出正互反的判斷矩陣;

(4)計算各指標的權重值，并進行一致性檢驗;

(5)計算出各個評價層的權重值。

每個評價層的權重值就代表了該指標在整個評價體系中的重要程度，權重大的因素表明其相應的風險比較大，是企業在對外投資中應該注意的因素，綜合評判值代表了該企業在對外投資中的風險值，其值越大，表明其處的風險越高。

三、結論

論文分析了云南省中小企業在GMS國家投資的風險因素，并根據這些風險因素建立了風險評價指標體系，說明了指標體系的評價方法，下一步的研究是把這些風險因素設計成問卷進行實地投放，對回收的數據進行量化分析，從而建立起評價企業對外投資風險的模型，指導企業的投資行為，了解本企業在對外投資中的風險環節，從而減少企業投資的盲目性，達到規避風險的目的。

參考文獻:

[1]王玉主:中國企業進入東盟應注意的風險[J].進出口經理人，2008，12.1

[2]王 丹 吳 萍:中國企業在GMS地區直接投資政治風險防范對策研究[J].全國商情:經濟理論研究，2008

[3]余文建 潘信豪 王海全(博士):中國-東盟資本流動監管與金融風險防范合作研究[J].金融縱橫，2008，8

[4]許復興:東盟市場環境及風險分析[J].國際工程與勞務，2007，10

[5]韋 鐵 黃 嵐:中國-東盟自由貿易區內跨國投資風險及防范[J].商業時代，2006，24

[6]杜 棟 龐慶華:現代綜合評價方法與案例精選[M].北京:清華大學出版社，2005