關于解決中小企業融資難的思考

[摘 要] 我國中小企業數量眾多，為發展我國經濟做出了重要貢獻。但是，一直以來我國中小企業普遍處于融資難的困境中，融資難已成為制約我國中小企業發展的瓶頸。造成中小企業融資難的原因是多方面的，但根本原因是中小企業的信用問題。許多中小企業信用意識淡薄，失信行為屢見不鮮。這直接導致了中小企業融資困難，而融資難又制約了中小企業的進一步發展。因此，采用多種措施不斷提高中小企業信用水平，才能從根本上解決融資難的問題。

[關鍵詞] 中小企業 信用 融資

一、我國中小企業融資難的現狀

我國中小企業融資難的現狀主要表現為兩難:內源融資難和外源融資難。

1.內源融資難

內源融資就是企業以其儲蓄作為一種投資的資金來源。從企業的角度講， 內源融資就是不斷將其儲蓄(折舊和留存盈利)轉化為投資的過程， 內源融資對企業的資本形成具有原始性、自主性、低成本和抗風險的特點， 是企業生存與發展不可或缺的重要組成部分。但是就目前的實際情況而言，中小企業內源資金并不能滿足企業發展的需要，使得大量的中小企業創立不久即消失。 中小企業內源融資難，主要是由以下問題造成的:

(1)對內源融資缺乏認識， 企業自我積累意識差。目前中小企業內部利潤分配中多存在短期化傾向， 不太注重從企業發展的角度去考慮補充經營資金的不足。有資料顯示，我國獨立核算的中小型工業企業平均資產負債率達66.5%， 個別地區小企業的負債率高達80%以上。企業多將外源融資作為推動企業運營的主要資金來源。

(2)缺乏現代折舊意識， 折舊費率過低。長期以來， 我國一直實行低折舊制度， 在折舊率的計算上只考慮設備使用中的有形損耗， 忽略了科技進步、技術創新、生產力提高所帶來的無形損耗。由于折舊率太低， 加上自留折舊不多， 使企業無法籌措對設備進行技術改造所需的資金， 導致企業設備、工藝、產品嚴重老化， 技術改造不夠。

2.外源融資難

外源融資是指企業從外部籌措資金， 可分為間接融資和直接融資。

(1)間接融資門檻高。由于我國資本市場的不完善、不成熟， 通過銀行貸款等方式實現間接融資， 是當前中小企業實現資本融通的主要渠道。我國中小企業的間接融資， 主要來源于三個方面:國有商業銀行、股份制商業銀行和地方金融機構。從目前的情況看， 盡管股份制商業銀行和地方金融機構對中小企業的貸款有所增長， 但并未根本改變中小企業所面臨的信貸約束狀況。我國中小企業間接融資規模還太小， 有關資料顯示， 1998年～2002年5年間，我國鄉鎮企業貸款、私營企業貸款及個體貸款占全部金融機構貸款比重一直徘徊在7%左右。如果考慮銀行對其他類型中小企業的貸款， 這一比重也只有10% 左右。并且，我國銀行在貸款時對中小企業設置的門檻很高。據統計，我國中小企業的拒貸比例達到56.1%， 導致資金需求旺盛、投資意愿強的中小企業面臨間接融資不暢的問題。

(2)直接融資渠道狹窄。直接融資是指通過股權和債權進行融資，即通過發行股票和債券籌集資金。直接融資的發展對繁榮我國資本市場， 促進中小企業發展有著極為重要的作用。但是目前我國中小企業直接融資受制于多種因素影響，規模甚小。中國產業競爭情報網2007年的數據表明，中小企業直接融資只占全部融資的3%左右。另據中國人民銀行2003年8月的調查報告顯示， 我國中小企業外源融資98.7%來自銀行貸款，直接融資的比例約占社會融資總規模的1. 3%左右。可見我國中小企業的直接融資相對于間接融資來說，渠道狹窄， 困難重重。

二、我國中小企業融資難的根源

我國中小企業融資難的根本原因在于其信用缺失和不足。信用是市場經濟的基石和靈魂，也是企業生存和發展的基礎，在現代市場經濟中，越來越多的交易關系表現為信用關系。中小企業是市場經濟中最主要的信用主體之一，是信用交易的最大需求者和供給者。但是由于我國市場經濟是由從計劃經濟轉化而來，信用制度建設所需要的外部環境和內部管理還很不健全，特別是中小企業的信用問題尤為突出，主要表現在以下方面:

1.融資信用不足

我國商業銀行向中小企業提供的信貸與向大中型企業提供信貸的業務流程是完全相同的，但據調查，我國商業銀行向中小企業提供的信貸額只占到向大中型企業提供信貸額的0.5%左右。這種現象的背后折射出來的是中小企業嚴峻的融資信用問題。一些中小企業缺乏對融資信用的重視，不愿意守信還貸，敗壞了中小企業的融資形象; 還有一些中小企業由于沒有還款能力，信用風險偏高， 銀行不愿意放貸。但是，我國中小企業中不乏社會貢獻好、科技潛力大的企業，由于沒有資金，許多項目不能開發和實現產業化，這些企業迫切需要信用貸款和追加投資， 實現規模生產。所以中小企業融資信用的問題嚴重影響到中小企業的發展。

2.商業信用缺失

中小企業是市場經濟中最活躍也是交易最頻繁的信用關聯方，大量的商業、商品往來都發生在中小企業之間。企業為了節約成本和擴大銷售，常常利用信用合同、協議、授權、承諾等信用方式進行交易。但是實際上，信用交易的背后是大量的違約行為，主要表現為拖欠賬款和合同違約。一些中小企業在享受這些信用交易方式提供的極大方便之后，卻出于種種原因， 不能夠嚴守信用， 采用欺騙、隱瞞等不正當的方式， 做出違背商業信用的行為。據悉，我國每年合同履約率平均不到70%， 由于合同欺詐造成的損失約55 億元， 相互拖欠的未付資金超過3000億元， 由于三角債和現款交易增加的財務費用約有2000億元。

3.生產信用缺失

中小企業生產信用的缺失主要存在于從事生產行業的中小企業身上， 表現為企業為了追求暴利， 隱瞞事實真相， 欺詐消費者和其他商家。許多中小企業沒有嚴格的質量管理體系或認證， 企業在生產過程中， 或使用劣質、有害的原材料， 或采用非法生產方式， 以假充真、以次充好， 嚴重損害了消費者和其他商家的合法權益， 同時也污染了社會誠實信用的善良風俗。

4.財務信用缺失

財務信用缺失是中小企業信用缺失的一個突出點。大量的中小企業都曾提供過虛假的財務報告。有些企業為了逃稅， 與審計機構串通一氣，制造虛假的財務數據，少納稅或者不納稅;有些企業通過虛設分公司，開設多個不同的賬戶，以達到套利的目的。虛假財務信息也欺騙了投資者和銀行，造成大量資本金的誤投和流失。據遼寧省財政局發布的會計信息質量抽查公告顯示，2004 年底，在對159戶企業的抽查中，發現資產不實的有147戶，虛增資產18.48億元，虛減資產24.75億元，利潤總額不實的有157 戶，虛增利潤14.72億元，減少利潤19.45億元。

三、提高中小企業信用的途徑

我國中小企業信用問題產生的原因很多，既有體制轉型過程中政府規制上的原因，也有企業自身信用管理和規范上的原因，概括起來主要有:信用法律不健全、征信體系不健全、擔保體系發育不完全、交易雙方信息不對稱、企業自身信用管理體制欠缺、預期失信收益大于守信收益以及地方保護主義泛濫等等。因此我國中小企業信用水平的提高， 需要一個長期的過程，需要社會各個層面的配套進行，才能標本兼治。

1.加快信用立法

中小企業信用的建設， 必須要有法律上的保障。政府為中小企業信用建設提供必要的法律、法規支持， 是中小企業信用得以加強和完善的重要保證。完備的法規體系和有效的執法， 對于中小企業信用的加強和完善具有非常重要的意義。在我國信用管理立法的初創階段， 首先，可以修改現行法律和法規中不利于信用服務中介機構發展和不利于維護債權人利益的有關規定， 使試圖謀取投機利益者無法律漏洞可鉆。例如完善《刑法》中對非法侵占和欺詐等惡意失信行為進行懲罰的有關規定， 依法嚴懲與失信有關的犯罪， 大幅度提高失信成本。其次，可以結合實際制定一些過度性的法規條例， 以填補法律的暫時漏洞。通過立法， 可以將我國中小企業信用制度納入法制化的軌道，以實現法律法規框架范圍內的規范操作， 有序運行，健康發展。

2.推動征信業發展

征信是指對自然人、法人、其他組織在市場交易活動中履行義務的信用記錄及相關數據， 進行系統采集、調查、評估和使用等商業活動。征信最基本的功能是調查、了解、驗證市場交易主體的真實信用狀況， 有效避免市場交易中的信用風險， 促進市場交易活動的正常進行。征信業在我國是一種新興的服務產業， 我們可以在借鑒國外成功的征信業發展經驗的基礎上，建立適合我國國情的發展模式。征信業健康迅速的發展，將使得中小企業十分注重自身的信用記錄狀況， 加強和完善自身的信用水平， 對完善市場體系、促進市場經濟發展具有重要的意義。

3.建立和完善中小企業內部信用管理制度

中小企業內部信用管理制度是中小企業信用管理體系建設最重要的微觀基礎。加強中小企業信用管理， 首先要加緊制定企業信用管理制度和政策， 如應收賬款管理制度等， 這是企業信用管理的基礎; 其次要建立信用管理組織， 信用管理組織的職能集銷售管理和財務管理于一體; 最后要有信用風險控制與防范機制， 盡量避免商業信用違約行為的發生， 促進市場秩序運行。中小企業信用管理制度建設從微觀上形成對客戶信用的軟約束， 有利于營造公平競爭環境， 創造信用交易的競爭機制。

4.建立中小企業信用監督機制

對中小企業信用的監督可以從以下幾個方面展開:

(1)建立企業信用警示機制。對有輕微失信行為的企業，要對其違法或失信行為進行警示，可以通過預先約見、口頭提示等形式進行。

(2)建立企業信用懲戒機制。對失信行為較為嚴重的企業要采取強制性監管措施，要采取重點監控，強化日常檢查，強化事后回訪、案后回查等措施，在辦理登記和年檢時進行重點、深入審查，并公示其違法或失信記錄。對有不良信用記錄者，特別是假破產者、歇業不辦手續者、辦了手續卻不停業者都不允許注冊新公司或成為企業的高級管理人員，限制其行業再進入權及在其他行業的再投資權。

(3)建立企業嚴重失信淘汰機制。對嚴重失信企業，要加強吊銷營業執照的后延監管工作，選擇嚴重失信企業作為典型予以公示，及時、廣泛公開其違法失信記錄。

5.完善中小企業信用擔保體系

針對中小企業在信用擔保方面的不足: 首先，在政府引導下， 從各方面擴充信用擔保基金。政府預算中要為信用擔保安排部分補償資金， 建立緊急擔保補償機制; 采取稅收優惠等政策吸引社會資本入股信用擔保機構; 擔保機構要實現商業化運作與服務相結合的方式， 逐步積累資金， 實現滾動發展。其次，加強信用擔保機構與各級銀行之間的協調合作， 實行風險按比例分攤的原則， 適當放大擔保貸款的比例， 發展信用抵押擔保。最后， 加強中小企業與擔保機構的合作。雙方應堅持扶持發展與風險防范相結合的原則， 企業要真實匯報企業經營情況和反擔保條款， 擔保機構也要實行事后監控， 實現有效的風險控制。

參考文獻:

[1]周瑞玲:論中小企業信用缺失的現狀與對策. 生產力研究，2007(10)

[2]王 穎:中小企業信用問題. 決策與信息，2007(5)

[3]徐 志 麻智輝:中小企業信用缺失的危害及對策研究.中國流通經濟，2007(9)

[4]王棣華:中小企業信用問題治理研究.世界標準化與質量管理，2007(1)

[5]馬利利:我國中小企業融資問題的現狀及對策研究.湖北經濟學院學報，2008(7)

[6]周群英:我國中小企業融資問題分析.企業家天地，2009(9)