論壽險產品的定價

摘要：壽險產品在定價時主要以預定死亡率、預定利率和預定費用率三個因素為依據，這三個預定因素與實際情況的差距直接影響到壽險公司的經營成果。主要是考慮幾個預定因素的隨機性與公司投資決策的目標性，討論倒向隨機微分方程在壽險定價方面的應用。

關鍵詞：壽險定價；倒向隨機微分；人壽保險

1 壽險定價方法介紹

1.1 凈保費加成法

人壽保險的保費由凈保費和附加保費構成。、凈保費是指保險人承擔保險責任的成本，附加保費主要是指費用和利潤。這種方法首先確認凈保費，然后利用等價原理，包費用，利潤分攤到每一期，得到總保費。隨著金融市場的快速發展，傳統的壽險定價方法凈保費加成定價方法亦不能適應壽險業的發展。

1.2 資產份額法

資產份額定價方法是人壽保險定價實務中廣泛使用的一種方法，它主要根據構成總保費的幾個基本因素，，選擇一個初始保費指進行計算，若結果與公司期望的利潤指標相差甚遠，則重新選擇總保費，直到在該總保費下，利潤結果與公司目標一致或十分接近。盡管資產份額定價法以其自身優勢廣為保險人接受并正在使用，但必須承認這種方法也有些缺陷：(1)不能直接反映投資問題與保費以及公司利潤目標的關系；(2)不能反映投資信息情況；(3)無法給出合理的投資決策結構。

2 壽險定價假設及風險

2.1 死亡率

在頒布《關于修訂精算規定中生命表使用有關事項的通知》之前，保險公司在厘定保險費時，預定死亡率必須采用規定的經驗生命表，但在此通知中，保險公司有了選擇使用何種經驗生命表的選擇權，這也是費率會逐步走向市場化的一個信號。……