國內礦企“走出去”問題的探討

孟慶豐 ， 周進生

(中國地質大學(北京)，北京 100083)

礦產資源特點使我國礦業產業必須向國際化轉變，而國內礦企在“走出去”的過程中，會面臨很多已知或未知的問題。處理好這些問題，成為我國礦企是否能在海外生存的關鍵。本文正是在這一歷史背景下，結合“攻城”中的行業標準等7個方面，以及“守城”中的資本和人才兩個方面，對我國礦企在“走出去”可能會遇到的問題進行分析探討，提出完善法律制度為企業提供一站式服務、扶持中介組織為企業提供專業化服務，解決好民營企業的退出機制。

1 “攻城”問題

“攻城”需要練兩種功夫，其一是練內功，主要是制定與國際接軌的行業技術經濟標準，政府層面發布目標國的政策、法律以及稅則等；其二是國內政策支持，主要是發揮中介組織的作用，為走出去的企業服務，支持民營企業走出去，政府作為堅強后盾支持企業在國際舞臺發揮作用。

1.1 制定與國際接軌的勘查技術經濟標準

各國的行業標準均有所不同，適應新的標準就像學習目的國的“語言”，而這門“語言”學習的好壞決定合作的順利與否。我國的《固體礦產資源/儲量分類》中共有儲量(含3小類)、基礎儲量(含6小類)和資源量(含7小類)三大類，共有16類。比聯合國分類框架多了6類，比澳大利亞多出11類，見圖1[1]。在與外資企業談關于國內的標準時，需要解釋國內外的差別，而且必須用“大概”這樣的詞匯。因此，在溝通中可以簡單轉換，而進入文字時就需要重新以目的國的標準進行重新評估。這樣帶來的后果，就是物力和時間的浪費。而它相對于語言的交流更為復雜繁瑣。在我國，有工業指標的內容，國外則沒有。因為世界上沒有一處礦山是完全相同的，不同的條件經濟評價也不盡相同。國外只有在做過概略報告或者預可行性研究和可行性研究后，才可以確定邊界品位。在我國，要提高地質可靠程度，還要求有相應的工程控制程度和礦體連續性等條件的限制，而在國外，只要地質師遵循經得起同行質疑的原則，就可以用自己的方式進行資源儲量的評估。這也是國外項目經常在國內重新評估的原因。總之，行業標準影響的不僅僅是溝通層面的問題，更重要的是對國外整個行業體系的理解。

1.2 發布目的國政治、法律法規、稅務、投資環境

當今世界，大量資源的消耗集中到了我國和印度這樣的發展中國家。對于我們國家的企業在“走出去”之前，一定要做好盡職調查。這種工作并不是找幾個代表團、幾個專家出國訪問那么簡單，而是應該花費必要的時間、開支，聘請目的國法律、政治、稅務等方面的獨立公司進行準確的調查研究；我國政府應該出資將合作國或潛在合作國的政治、法律法規、稅務、投資等環境進行專業的盡職調查，并將調查后的報告匯總建立數據庫，提供給“走出去”企業，特別是民營企業。因為民營企業資金有限，很難做這樣的盡職調查。而國家通過這種服務可以減少重復性工作，將寶貴的資金用在項目的決策與開發上，提高我國企業在國際上的競爭優勢。如果將這項工作與國外資源調查相結合，就更能發揮國家在“走出去”服務的質量。

1.3 充分發揮行業協會等中介組織的作用

2008年末開始的全球性金融危機，致使很多國家陷入債務危機。當然，很多國家或者企業能在“危”中找“機”，在全球經濟最低迷的時期抓住機會，及時“走出去”與國外企業合作或者控股，完成了歷史使命。 當然也存在一些問題，比如我國中鋁在2009年以195億美元收購力拓失敗的案例中，受到了相當大的損失，當然也得到了很多的經驗，其原因在于國內沒有行業協會作為協調組織出面處理大型跨國案。中鋁案例中，我們在力拓財務最緊張、資金鏈即將斷裂之時給予了它有力的支撐，使得力拓在可能得到195億美金的融資背景下，股市大漲，投資客紛紛踏來。當力拓在得到談判主動權后，延長談判時間，為自己爭取到寶貴的時間解決其資金鏈問題，導致中方只能得到1.95億美元的“分手費”。而2010年3月，力拓、淡水河谷及必拓又要求提高80%的鐵礦石價格。如果我們有一個行業協會從中斡旋，也許會降低國外對我國企業的敏感度。

在“走出去”的過程中，經常遇到多家國內企業競爭同一個國外項目的案例，如果有我國的礦業協會充分發揮協調組織作用，就不會看到本國企業相互競爭，抬高收購成本的事情。因此，建立完善我國的行業協會，特別是加大民間或民營企業在其中的作用，才能更好地為我國企業“走出去”服務。

中介機構是我國企業得到國外礦業信息、項目幫助、后期管理以及退出的很重要的一方面。國外企業得到礦業信息的渠道多種多樣，包括礦業會議、券商、礦業服務公司推介等。這是由于國外產業服務專業化的必然結果，一個國外礦業企業可能只有幾個人，而大部分礦業評估、項目開發、采選冶的工作都打外包。也就是說，一個礦業項目要很多公司一同完成。而國內成熟礦業企業則是全部由自己企業內部完成，其后果就是企業發展經歷了不斷的重復性建設，而專業化、可信程度并不高。隨著我國經濟結構的轉變，產業結構同構化是我國在今后發展中必將解決的問題。建立我國自己的服務國外項目的中介機構，如礦業咨詢公司、項目開發公司、礦業機械公司、爆破服務公司、鉆探公司、物化探航空遙感公司、基礎設施建設公司等，服務我國“走出去”的礦企。而在這些公司的運作中，可以演變出很多衍生服務來完善企業在“走出去”可能遇到的不確定性。中介機構是延長礦產產業鏈、增強礦產產業強度的有力武器，它的建立與發展，是推進我國礦業專業性、國際化的有效途徑。

1.4 完善政策，發揮民營企業的作用

扶持國內有能力的企業“走出去”，需要國家的政策支持。國家的政策支持更應多考慮民營企業，作為礦業的高風險的特點，中小民營企業進入礦業市場的門檻很高，這就需要國家在政策、法律、財政、金融、信息等方面提供支持。這是一個系統問題。這個系統應該包括：第一，建立企業海外投資相關法律。比如出境人員境外人身保護法、工作人員工資待遇法，讓企業員工無后顧之憂；建立海外投資企業相關法律，在企業海外遇到問題有法可依。第二，建立健全金融、財政、稅收、外匯等方面政策，營造優質融資環境，加大財政扶持力度，減少稅收種類，研究人民幣結算可行性。第三，改善國外用工環境。國外多采用英語級別考試限制外來工人對本國人力資源的沖擊，或是法律規定比例用工等方式限制國外企業在本國的人力輸入。這都極大地限制了我國企業在國外的發展，國外人工費用高，容易產生分歧，罷工時而發生，嚴重阻礙了項目的進度。我國政府應通過外交方式與國外簽訂雙邊經濟合作協議，允許更多中國工人進入國際市場，為國內礦企在國外投資創造良好的環境。這樣更有利于規避風險，降低成本，增加產值。第四，減少審批程序。通常，民營企業收購國外礦業企業或與國外企業合作，通常要花幾個月時間完成進行審批程序，而且要經過很多不同的政府部門，這些部門權利大、辦事效率低，企業在審批上花費大量的人力物力。增設一站式服務，可以為企業減輕這方面的壓力，把握最有利的時機，提高與其他國家競爭對手的競爭實力。第五，建立透明的信息平臺，將國外資源與法律、政治、稅務等資源建立管理數據庫，為國內礦企提供信息共享平臺，建造平等競爭環境。

2 “守城”問題

“守城”是進入目的國并取得礦業權之后的發展問題，涉及到兩大問題，即靈活運用資本市場做大、做強企業，吸引人才、管好人才，為企業的長遠發展做好人才儲備。

2.1 運用資本市場，做大做強企業

資本運營是資本所有者為了實現收益最大化而進行的投資于項目或者企業的活動[4]。我國企業在“走出去”后，要盡快完成資本的原始積累，就需要了解國外資本運營和資本市場融資的方式方法。收購上市礦業企業是解決這一問題的捷徑，這樣做有幾點好處：第一，上市公司比較規范，歷史資料易于取得，便于盡職調查，降低收購的風險；第二，融資相對容易，省去了包裝上市的成本和時間；第三，可以作為海外獨立上市企業，增加國內母公司的聲譽與知名度，提高母公司國際化水平；第四，可以將該上市公司作為資本運作平臺，依靠該平臺對外進行國際礦業項目的并購與合作，省去離岸注冊公司(BVI)的麻煩，形成外企直接與外企的商業關系，避免繁瑣的手續，如國內外政府審批等。缺點是：第一，收購上市公司股權比例有所限制，澳大利亞如超出20%需進行要約收購，超過70%需退出市場。因此，需對各個國家的證券市場要有所了解。第二，收購成本相對較高。均會溢價收購，溢價幅度比較高。第三，退出壁壘高于未上市公司。第四，遵循目的國證券法并及時進行報告發布，不得隱瞞或延誤。第五，增加了管理難度，需要法律、相關業務人員。

2.2 吸引人才，用好管好人才

企業發展最重要的就是人才。“走出去”的企業會受到目的國文化法律法規的制約，影響到人才的獲取與流通。如何在這些企業中尋找一條途徑有效的解決這一矛盾，是關系到企業在“走出去”后保持企業“血液流動”的重要環節。國外有大量的留學人員或者從事多年本行業的技術力量，其中一部分還是技術骨干。他們不但融入了西方的文明還秉承著中國的文化，在中國快速發展的背景下，他們不但愿意為中國企業服務還熟悉國外的政治、懂得相關的法律、熟練掌握專業技能，會起到橋梁的作用。國內礦企應提供給他們優厚的條件，良好的發展空間以吸引優秀的人才，并通過國外企業的管理模式進行人才的管理，減少人才隊伍的流失。另一方面，國內礦企一旦通過控股或合作的方式進入到國外企業之中，應保留足夠的國外員工，因為他們更容易進行業務的運作，更方便與當地國家機關、保險業、證券市場進行業務往來。如何有機地組織好不同膚色的人才，協調多元文化是企業平穩健康發展的關鍵。

3 結論及建議

攻與守是一個問題的兩個方面。對于“走出去”來說，更重要的是如何出去，只有先邁出第一步，才有機會融入到國際礦業公司行列中去。為實現這一目標，提出如下建議：

(1)法律保障、服務到位。我國應為走出去企業提供法律保障。國內方面，在行政審批、財稅扶持、金融支持、信息服務等方面給企業提供便利；減少審批中間環節，為企業提供一站式服務；為走出去企業提供諸如國外政治、法律、稅務等方面的服務，研究和國際接軌的行業標準，設立更為獨立的行業協會。

(2)建立中介機構，為企業提供專業化服務。

(3)加大扶持民營中小型企業力度，研究民營企業“走出去”后與大型國有企業的合作的可行性，解決民營企業退出機制。

[1] The Joint Ore Reserves Committee of The Australasian Institute of Mining and Metallurgy, Australian Institute of Geosciences and Minerals Council of Australia(JORC).The JORC Code 2004 Edition[EB/OL]. (2004-12-17)[2010-4-20].http://www.jorc.org.

[2] 漆多俊. 對國有企業幾個基本問題的再認識[J].經濟學家,1996(2).

[3] 黃孟復.中國民營經濟發展報告[R].北京:社會科學文獻出版社, 2004.

[4] 朱孟楠.國際金融學[M].福建：廈門大學出版社，1999.

[5] Western Areas NL. Admission to official list[EB/OL].(2000-07-26)[2010-4-20].http://www.asx.com.au.

[6] Western Areas NL. Annual Report /top20 [EB/OL]. (2001-10-30) [2010-4-20].http://www.asx.com.au.

[7] Western Areas NL. Fourth Quarter Cashflow Report [EB/OL].(2002-7-31)[2010-4-20].http://www.asx.com.au.

[8] Western Areas NL. Annual Report 2003[EB/OL].(2003-10-27)[2010-4-20].http://www.asx.com.au.

[9] Western Areas NL. Annual Financial Report 2004[EB/OL].(2004-9-28)[2010-4-20].http://www.asx.com.au.

[10] Western Areas NL. 2005 Annual Financial Statements [EB/OL].(2005-9-6)[2010-4-20].http://www.asx.com.au.

[11] Western Areas NL. Full Year Financial Statements & Annual Report - June 2006 [EB/OL].(2006-9-5)[2010-4-20].http://www.asx.com.au.

[12] Western Areas NL. Annual Report to shareholders [EB/OL].(2007-9-27)[2010-4-20].http://www.asx.com.au.

[13] Western Areas NL. Preliminary Final Report and Annual Report 30 June 2008 [EB/OL].(2008-8-12)[2010-4-20].http://www.asx.com.au.

[14] Western Areas NL. Preliminary Final Report and Annual Report 30 June 2008 [EB/OL].(2009-9-18)[2010-4-20].http://www.asx.com.au.