10月份國內國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業協會財務資產部 冶金價格信息中心

10月份，我國經濟運行態勢良好，并繼續朝著宏觀調控的預期方向發展，市場需求保持增長，但增速有所減緩。隨著天氣轉冷，國內市場逐漸進入鋼材消費淡季，鋼材價格略有下降。進入11月份，國內市場受進口鐵礦石價格上漲和鋼材資源供給量減少等因素影響，鋼材價格曾明顯上升，但由于資源供大于求的基本面并沒有發生根本改變，鋼材市場價格短暫上漲后又出現回落走勢。

一、國內市場鋼材價格波動運行，總體水平略低于上月

10月末，中國鋼鐵工業協會CSPI國內鋼材綜合價格指數為121.32點，比上月末下降0.26點，降幅0.22%；與去年同期相比，綜合價格指數上升了21.27點，升幅21.26%。

1.長、板材價格均由升轉降，長材降幅略大于板材

10月末，CSPI長材價格指數為125.34點，環比下降0.44點，降幅0.35%；板材價格指數為119.11點，環比下降0.25點，降幅0.21%；長材降幅略高于板材。與去年同期相比，長材指數上升22.41點，升幅21.77%；板材指數上升20.12點，升幅20.33%。見表1。

2.主要鋼材品種價格漲跌各異

10月份，中國鋼鐵工業協會監測的八大鋼材品種價格走勢相對平穩，漲跌幅度不大。其中：長材價格和熱軋板材價格均由升轉降，高線、螺紋鋼和角鋼價格分別環比下降1.28%、0.37%和0.27%，中厚板和熱軋卷板價格分別下降0.80%和0.37%；冷軋薄板、鍍鋅板和熱軋無縫管價格繼續上升，分別環比上升0.22%、0.14%和0.36%，升幅較上月有所減小。見表2。

3.各周鋼材價格窄幅波動

從10月份各周價格指數變化情況看，總體上呈小幅波動運行態勢。其中：第一周鋼材價格小幅下降；第二周小幅回升；第三周再度回落；第四周又有所上升；進入11月份，第一周價格運行相對平穩，第二周價格升幅較大。見表3。

表1 CSPI國內鋼材價格指數變化表

表2 主要鋼材品種價格及指數變化情況 元/噸

表3 各周CSPI價格指數變化情況

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

10月份，我國經濟繼續保持平穩較快發展態勢，固定資產投資、進出口和消費繼續保持增長，但受節能減排、房地產調控以及逐漸進入市場淡季等因素的影響，增速均有所放緩，鋼鐵需求也呈現下降趨勢，鋼材價格總體呈小幅下跌走勢。

1.我國經濟增長速度有所減緩，鋼材需求增速也有所回落

據國家統計局數字，1-10月份，全國城鎮累計固定資產投資18.76萬億元，同比增長24.4%，比1-9月回落0.1個百分點；新開工項目計劃總投資增長23.8%，比1-9月回落0.7個百分點；10月份，規模以上工業增加值同比增長13.1%，環比回落0.2個百分點。在主要用鋼行業中，通用設備制造業增長18.8%，交通運輸設備制造業增長16.4%，電器機械及器材制造業增長16.3%，通信設備及其他電子設備制造業增長13.3%；汽車產量159.3萬輛，環比下降2.5%；發電量3329億度，環比下降4.53%；社會消費總額同比增長18.6%，環比回落0.2個百分點。上述數據表明，10月份我國固定資產投資、工業增加值等增速有所放緩，影響主要用鋼行業鋼材需求增速也有所回落。

2.市場流動性仍較充裕，貨幣信貸繼續保持增長

據央行統計數字，截止10月末，廣義貨幣（M2）余額69.98萬億元，同比增長19.3%，增幅比上月高0.3個百分點；狹義貨幣（M1）余額25.33萬億元，同比增長22.1%，增幅比上月高1.2個百分點；流通中貨幣（M0）余額4.16萬億元，同比增長16.6%，增幅比上月高2.8個百分點；人民幣貸款余額46.87萬億元，同比增長19.3%，增幅比上月末高0.7個百分點；當月人民幣新增貸款5877億元，環比減少78億元，但同比多增3347億元。上述數據表明，人民幣信貸仍保持了相當規模，企業資金仍較充裕。

3.粗鋼生產仍保持較低水平，國內市場供需矛盾有所緩解

據國家統計局數字，10月份，全國粗鋼產量5030萬噸，同比下降3.8%，1-10月份粗鋼產量52510萬噸，同比增長10.7%；從日產水平看，10月份全國粗鋼日產162.26萬噸，環比上月增長1.52%，但同最高的4月份日產水平184.68萬噸相比，下降了12.14%；日產生鐵151.03萬噸，環比下降8.53%；日產鋼材（含重復材）210.61萬噸，環比下降3.43%。在用鋼需求增長放緩的情況下，鋼材產量環比下降，特別是以生產建筑鋼材為主的民營和中小鋼鐵企業產量下降幅度較大。雖然市場逐步進入淡季，但供給量持續保持較低水平，國內鋼材市場供需矛盾有所緩解。

4.鐵礦石價格明顯上漲，推動鋼鐵成本上升，對鋼價有所支撐

10月份，據海關統計數字，我國進口鐵礦石平均到岸價格為147.78美元/噸，連續第二個月上漲，環比上升4.78美元/噸，升幅3.34%；國產鐵精粉價格環比上升55元/噸，漲幅5.19%；冶金焦、煉焦煤保持平穩；廢鋼價格小幅下降，降幅為0.54%；海運費價格也大幅上漲，巴西和澳大利亞至中國海運費價格分別為30.35美元/噸和12.08美元/噸，環比上升22.18%和18.90%。同去年同期相比，鐵礦石、廢鋼、冶金焦和煉焦煤等原燃材料價格均明顯高于上年同期水平，特別是進口鐵礦石價格漲幅最大，同比上漲了73.17%，國產鐵精粉價格同比上漲了54.72%。原燃材料價格高位堅挺，對鋼價支撐作用有所增強。見表4、表5。

三、國際市場鋼材價格由升轉降

10月末，CRU國際鋼材綜合價格指數為177.7點，環比下降2.8點，降幅1.6%；與去年同期相比，綜合價格指數上升了22.9點，升幅14.8%。

表4 國內鋼鐵原燃材料市場價格變化情況表

表5 海運費價格變化情況表

1.長材價格繼續上升，板材價格由升轉降

10月末，CRU國際長材價格指數為195.8點，環比上升0.9點，升幅0.5%；板材價格指數為168.7點，環比下降4.7點，降幅2.7%。與去年同期相比，長材指數上升25.3點，升幅14.8%；板材指數上升21.6點，升幅14.7%。見表6。

2.北美、歐洲市場由升轉降，亞洲市場繼續上升

（1）北美市場

10月末，CRU北美鋼材價格指數為156.1點，環比下降2.7點，降幅1.7%。美國經濟持續低速復蘇態勢，鋼材需求繼續有所增長，但廢鋼價格下跌使本月北美地區鋼材價格出現回落。據美國商務部公布數據顯示，第三季度美國GDP首次預估值增長2.0%，高于第二季度1.7%的增幅；10月份，美國制造業指數PMI為56.9%，環比上升2.5個百分點。其中生產指數上升6.2個百分點，新訂單指數上升7.8個百分點；消費者信心指數50.2%，環比上升1.6個百分點；汽車銷量超過95萬輛，同比增長13%，為2010年以來單月銷量最好成績；10月末美國粗鋼產能利用率降為67%，比上月末下降2.3個百分點，連續7周環比下降；9月末，美國金屬服務中心鋼材庫存由降轉升，達到753萬短噸，環比增長1.8%。盡管廢鋼價格下跌，但由于9月份美國新屋銷售連續兩個月環比上升，使房地產業對長材的需求有所增長，拉動長材價格繼續上升；由于下游需求不足，板材價格由升轉降。見表7。

（2）歐洲市場

10月末，CRU歐洲鋼材價格指數為175.9點，環比下降9.4點，降幅5.1%。10月份，歐盟整體經濟信心指數（ESI）從103.2升至104.1，連續第五次月度上升；歐元區工業信心指數從上月的-2升至0；歐元區制造業PMI為54.6%，環比上升0.9個百分點。其中：德國PMI為56.6%，環比上升1.5個百分點；英國PMI為54.9%，環比上升1.4個百分點；意大利PMI為53.0%，環比上升1.5個百分點；法國PMI為55.2%，環比下降0.2個百分點。雖然10月份歐洲制造業整體信心有所上升，但從區域市場看，制造業上升態勢并不平衡，英、德等國持續向好，法國、希臘等國則有所回落；從品種需求上看，長材需求較弱而板材有所增加。英國市場長材價格由升轉降，中厚板價格繼續下降，薄板類產品價格有小幅上升。見表8。

（3）亞洲市場

表6 CRU國際鋼材價格指數變化表

表7 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

表8 英國鋼材市場價格變化情況表 美元/噸

10月末，CRU亞洲鋼材價格指數為191.4點，環比上升0.8點，升幅0.4%，連續第3個月環比上升，但升幅較上月有所減少。10月份，亞洲主要經濟體制造業除中國、印度繼續保持擴張外，日、韓、中國臺灣等經濟體呈持續下降的趨勢。其中：日本PMI降至47.2%，環比下降2.3個百分點，連續第2個月跌至50%以下，其中新出口訂單和產出指數均跌至50%以下；韓國制造業PMI降至46.8%，環比下降2個百分點；中國臺灣地區制造業PMI降至48.6%，環比下降1.4個百分點；印度制造業PMI升至57.2%，環比上升2.1個百分點。受持續上升的長材需求拉動，遠東地區線材、鋼筋和型鋼價格繼續上漲，熱軋板材有所下降，冷軋和鍍鋅板保持平穩。見表9。

四、后期鋼材市場價格走勢分析

后期市場將逐步進入鋼材消費淡季，國家節能減排、淘汰落后產能以及對房地產和信貸等政策的調控影響進一步延伸，需求有所下降，鋼鐵產品的生產和出口將繼續保持較低水平；同時，鐵礦石價格持續上漲，對鋼價支撐作用有所增強。預計后兩個月鋼材市場價格將繼續呈現波動運行態勢。

1.拉動鋼材需求增長因素仍然存在

今年以來，盡管國家加大了節能減排、淘汰落后產能工作力度，并對房地產業等行業實施一系列宏觀調控政策，國民經濟增長速度有所放緩，但從全年預測情況看，國民經濟總體運行態勢良好，平穩較快發展態勢已經形成。從明年的情況看，溫總理在中共十七屆五中全會上做的《關于制定國民經濟和社會發展第十二個五年規劃建議的說明》中指出，“十二五”規劃要以科學發展為主題，以加快轉變經濟發展方式為主線，提高發展的全面性、協調性和可持續性。同時，國家將堅持擴大內需戰略，積極穩妥推進城鎮化，發展現代產業體系，增強科技創新能力。據世界銀行最新公布的《中國經濟季報》預測，隨著全球經濟增長減速和宏觀刺激政策影響減退，中國經濟增長速度會有所放緩，預計2011年經濟增速將降至8.7%，仍是較快增長。國國民經濟持續平穩較快發展，將拉動鋼鐵需求繼續保持增長。

2.國內市場供需矛盾有所緩解

按照《國務院辦公廳關于進一步加大節能減排力度加快鋼鐵工業結構調整若干意見》的文件精神，國家有關部門和各級地方政府積極組織貫徹落實，國內鋼鐵產能和產量過快增長的態勢初步得到遏制；國家發改委、國土資源部、環保部于11月3日聯合下發了《關于清理鋼鐵項目的通知》，將對2005年以來開工建設的鋼鐵項目進行清理，合規及違規項目均在上報范圍內，對瞞報項目地區將實行十二五規劃“區域限批”的懲罰。此次清理將為“十二五”鋼鐵產業布局、結構調整和產業升級提供數據支持，為今后鋼鐵產業能耗和環保指標分配、資源和土地配給、聯合重組和淘汰落后以及技術改造等政策的制訂提供重要依據。從粗鋼日產水平變化情況看，自4月份后，國內粗鋼產量呈逐步回落態勢，5-9月份連續5個月環比下降，10月份粗鋼日產雖環比上升，但仍是今年以來僅次于9月份的最低水平。受年底節能減排、淘汰落后產能政策延續以及鋼廠密集安排檢修計劃等因素影響，預計后兩個月鋼鐵生產仍將保持較低水平，資源供需矛盾有所緩解。

表9 遠東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸

3.鋼材出口仍將處于較低水平

據海關統計數字，1-10月份，全國累計出口鋼材3680萬噸，出口鋼坯14萬噸，折合出口粗鋼3939萬噸；進口鋼材1363萬噸，進口鋼坯49萬噸，折合進口粗鋼1499萬噸；累計凈出口粗鋼2430萬噸，遠低于金融危機前水平。從分月鋼材出口情況看，5月份出口量全年最高，達到562萬噸，6-7月環比回落，8-10月份出口規模維持在280-301萬噸之間。10月份當月出口鋼材286萬噸，環比下降4.98%，比今年最高水平下降了49.1%。國際經濟復蘇還比較緩慢，不確定因素仍然較多，同時，隨著冬季的到來，北美、歐洲和亞洲市場鋼材需求下降、價格下跌，國內價格與出口價格價差縮小，再加上國際貿易保護主義以及美元對人民幣貶值等因素的影響，后期出口形勢仍不容樂觀。

4.鋼材庫存連續五個月環比下降，但總體水平仍然較高

截止10月末，全國26個主要鋼材市場五種鋼材社會庫存量合計為1459萬噸，環比減少19萬噸，降幅1.27%。其中：長材中的鋼筋、線材庫存環比分別下降7.55%和1.12%。板材中的熱卷庫存繼續上升，升幅為1.28%；中厚板和冷軋薄板庫存由降轉升，升幅分別為6.90%和5.16%。盡管鋼材庫存有所下降，但相比去年同期仍上升了21.37%，總體水平仍然較高。見表10。

表10 國內鋼材市場庫存變化情況表 萬噸

后期市場需要關注的主要問題：

一是人民幣信貸政策和匯率調整問題。10月11日，央行上調工、農、中、建四大國有商業銀行及招商、民生兩家股份制銀行的存款準備金率0.5個百分點；10月20日，央行上調金融機構人民幣存貸款基準利率0.25個百分點；11月16日，央行上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。上述調整有利于國家管理通脹預期、緩解通脹壓力，但預計市場流動性將有所下降。此外，截止11月12日，人民幣兌美元中間價升至6.6239，自6月19日人民銀行宣布重啟人民幣匯改以來，已累計升值2.98%。人民幣兌美元持續升值，使鋼鐵和機電產品出口成本上升，企業出口難度進一步增大。

二是進口鐵礦石價格持續上漲。繼9月份進口鐵礦石到岸價格環比上升了3.35美元/噸后，10月份又環比上漲了4.78美元/噸，兩個月累計漲幅達8.13美元/噸，達到147.78美元/噸，比8月份上漲了5.8%，而同期鋼材價格指數只上升了2.9%。受進口鐵礦石價格上漲的影響，國產鐵精粉價格也有所上漲，給鋼鐵企業降本增效工作帶來更大的困難。

三是近期國內市場長材價格漲跌幅度較大，表明市場供大于求的基本面沒有改變，不支持鋼價的大幅上漲。鋼鐵企業應冷靜分析市場變化，合理制定出廠價格，維護鋼材市場平穩運行。