投資組合保險績效評價

關鍵詞：投資組合保險；投資績效評價；風險價值；期望不足；投資風險

摘要：以Monte carlo模擬方法對投資組合中風險資產的收益率數據進行t分布的隨機生成為基礎，引入風險價值、期望不足作為投資組合保險策略績效評價指標，將OBPI策略、CPPI策略和TIPP策略的繢效與B＆H策略、CM策略的績效進行比較，發現：基于風險價值、期望不足與基于標準差、SHARP比率的績效評價不一致：基于風險價值、期望不足的績效評價反映了高風險高回報的一般規律，而將標準差、sHARP比率作為度量風險的指標并不支持這一規律。

中圖分類號：F830.9

文獻標志碼：A

文章編號：1009－4474(2010)04－0061－04