試論企業財務風險控制與防范——以施工企業為例

廣東有色工程勘察設計院 陳曉丹

伴隨著經濟全球化和社會主義市場經濟的深入發展，企業置身于復雜多變的環境當中，面臨的內外部環境發生了深刻的變化，市場競爭日趨激烈，企業生存和發展所面臨的不確定性、風險性不斷增大，特別是在我國市場經濟發展還不夠健全的大環境下，財務風險的潛在性是企業面臨的一個不容忽視的問題。企業唯有樹立財務風險觀念，建立和完善風險防御機制，通過科學的策略和方法來及時有效地預防和控制財務風險，才能保證自身的生存和發展。鑒于本人施工企業的工作背景，本著學以致用的原則，本文以施工企業為例，闡述了財務風險的定義及其表現，并對如何建立和完善財務風險防范體系提出了自己的看法。

一、財務風險的定義及特征

（一）財務風險的定義

財務風險有廣義和狹義之分。從廣義上來說，財務風險是指在各項財務活動中,由于客觀理財環境的復雜性和人們認識的滯后性以及財務管理可控范圍的局限性,使企業的實際財務收益與預期收益發生背離,因而有蒙受經濟損失的機會或可能性。從狹義上來講，財務風險是指由于舉債經營所引起的企業經營成果的不確定性,表現在企業的到期債務不能償還而導致的企業破產清算。本文所提到的財務風險，是指廣義上的財務風險。

二、財務風險的表現

財務風險的實質是資金運作的風險，貫穿于資金活動的全過程，而企業的資金活動，一般分為籌資活動、投資活動、資金運營。以此為準，施工企業的財務風險也就相應表現為籌資風險、投資風險、經營風險。

（一）籌資風險

由于體制不完善，法律法規不健全，以及建筑市場交易秩序不規范等因素影響，施工企業往往需要墊資施工，且應收賬款長期無法收回。受困于資金短缺，施工企業往往向銀行貸款來解決墊資資金及企業正常運轉問題。而由貸款所帶來的財務風險也接踵而至：比如利率風險，當國家實行緊縮貨幣政策的情況下，企業的借款費用隨即上升，而且如果國家緊縮銀根，就會有還款的壓力和還款后無法正常續貸的結果，給企業的資金鏈條帶來毀滅性打擊。而負債的增加必然導致企業資產負債率的上升，過度的負債也是企業財務危機的根源之一，企業經營成本和財務壓力加大，支付能力日漸脆弱，潛在的財務風險隨時可能爆發。而且施工企業容易出現負債期限結構不合理的現象，如短債長投的情況，如果無法得到銀行的支持，按時續貸資金，那將使企業進退兩難。

（二）投資風險

為滿足生產經營的需要，增強市場競爭力，企業往往購置大量的機器設備、運輸工具以及一些專用的大型設備等固定資產。而一些設備的專用性非常強，如果企業無法連續接到同類型的工程，將可能造成這些昂貴的專用設備處于閑置狀態，如果連設備的折舊費用都無法保證，那必然對施工企業帶來重大損失。此外，施工企業還可能通過股權投資擴張來獲取主營業務收入以外的收益。比如目前有的施工企業通過投資成立項目公司來運營BOT項目（社會投資人投資、建設，建設完成以后“交鑰匙”，政府再回購，回購時考慮投資人的合理收益）。這種投資項目也存在著政府違約、通貨膨脹導致材料漲價的風險等等。

（三）經營風險

施工企業在整個生產經營過程中從投標開始一直到工程結算，財務風險都無處不在。

1.投標過程中的財務風險

由于目前建筑市場處于買方市場的情況下,承發包交易中過度向發包人傾斜,承包人處于不利地位,承擔過多的風險,已嚴重制約施工企業的發展。在投標時要交納投標保證金,目前普遍采用現金的形式交納投標保證金，且不管是否中標,三個月以內難以收回。投標保證金使企業不但要承擔資金支付的壓力,而且要支付高額的利息。此外還要交納履約保證金,大量占用企業的流動資金。如果企業當年中標的項目較多,且有一定的利潤空間,會使企業形成良性循環,否則可能造成企業虧損。

2.合同簽訂過程中的財務風險

建筑市場實行的是先定價后成交的期貨交易,其遠期交割的特性決定了建筑行業的高風險性。由于建筑市場的不規范和投標的激烈競爭,使企業面臨著許多問題,如工程質量爭議問題、工程款拖欠問題、材料價格問題等,都與合同條款和合同履行不良有著密切的關系。許多業主利用施工企業急于攬到工程任務的迫切心理,在簽訂合同時附加某些不平等條款,如要求施工企業墊付大量資金,收取工程保證金等。類似如此項目,管理稍一放松,則可能發生虧損,甚至出現項目承接到手就意味著要發生虧損,致使施工企業在承接工程初期就處于非常不利的地位,甚至陷入合同陷阱,直接增大了財務風險系數。

3.施工階段的財務風險

（1）成本管理的風險

近年來由于建材價格上漲較快，工程施工的成本也在上升，而另一方面，由于市場競爭激烈，施工企業的盈利空間越來越小，此消彼長，給企業帶來很大的經營風險，而且按照現行做法，施工企業往往要墊資施工，在前期工程款無法正常回收的情況下，給企業成本管理帶來巨大風險和壓力。

（2）安全質量事故帶來的風險

由于生產規模的急劇擴張,管理技術人員的缺乏、工程項目以包代管、資金不到位、標價低、全員安全質量意識不強、安全質量責任制落實不到位等因素的存在,造成項目施工出現不同程度的安全質量事故。而安全事故的發生，一方面直接給施工企業帶來經濟上的損失，另一方面對企業的聲譽也是毀滅性的打擊，直接影響到今后工程。

4.結算階段的風險

在不規范市場的影響下，業主為了拖延支付工程款,以種種理由拖延工程交驗和決算時間。項目竣工后,業主委托地方審計部門或中介機構進行決算審計,審計時間長,扣款爭議大,這樣就會造成項目財務結算滯后。在辦理竣工決算后,業主資金往往不足,加大了施工企業及時收回工程結算尾款的難度,增加施工企業的資金負擔,或故意拖延，從而增加了工程項目成本,財務風險也隨之而來。

三、財務風險控制與防范的手段

（一）加強財務活動風險管理，提高應對外部環境變化能力

企業的外部環境變化對企業生產經營具有重大影響，是企業產生財務風險的外部原因，而企業應對外部環境變化能力不強，是企業產生財務風險的內部原因。為此，企業應該從加強財務活動風險管理著手，提高應對外部環境變化的能力。結合企業財務風險的表現，可以從籌資、投資、經營等三個方面來考慮。

1.選擇正確的籌資方式，合理確定籌資結構

作為施工企業，由于需要墊資施工、應收賬款回收期長等因素，對資金的需求量比較大。但是，由于預期現金流量很難于債務的到期及數量保持協調一致，這就要求施工企業在允許現金流量波動的前提下，確定負債到期結構應保持安全邊際。企業應對長、短期負債的盈利能力于風險進行權衡，以確定使風險最小、企業盈利能力最大化的長、短期負債比例。同時，考慮企業增長速度于財務資源的匹配問題，使融資保持在一個合理的水平，符合企業發展戰略和現階段發展需求。

2.謹慎投資決策，控制投資風險

施工企業自身資金需求量大，資金較為緊張，因此，對于投資，應該有嚴格的計劃，謹慎投資。在投資之前，應當做好項目的可行性研究，認真分析投資項目可能帶來的收益以及存在的風險，一旦決定投資，應該加強對項目的監管，力求投資收益的最大化，盡早收回投資收益。

3.控制資金營運風險，提高資金運營效益

施工企業應該著力于加大應收賬款的催收力度和催收效果，建立健全債權催收激勵機制，將責任落實到人，維護自身債權，加速資金回籠，從而減少對銀行的依賴，盤活資金，保障各項工序的正常進行。提高資金使用效率，使資金來源和使用得到有效配合。比如，不用短期借款做長期投資，以免引起資金周轉困難。同時，盡量準確預計資金收回和支付的時間，合理地進行資金分配，使流動資金和固定資金的占用做到合理組合。

（一）增強風險意識，建立健全企業財務風險預警機制

施工企業應充分認識到各種財務風險,未雨綢繆,采用各種必要的手段和措施,對財務風險加以預警、規避、防范,盡可能以最小的代價來確保企業生產經營的正常運作。必須強化企業財務約束,規避財務風險。通過資本運營,優化資金結構、投資趨向,加大外欠工程款的回收力度,建立科學的財務預警系統,防范和化解財務風險,將發生財務風險的機率降到最低限度,實現企業效益最大化。實行資金統一調度管理,拓寬籌資渠道；嚴把合同關；加強預算管理,推行責任成本核算；及時辦理竣工結算,降低外欠款風險；加強會計基礎工作,提高財務人員財務風險意識；加強財務風險控制和企業的誠信建設。建立健全企業財務風險識別與預警系統，用以判斷財務風險存在的大小、對企業的影響程度、是否存在危害性風險，構建有效的財務風險管理決策系統。

施工企業可以建立短期財務預警系統，定期編制現金流量預算，為企業提供現金可用額度預警信號，使經營者能夠及早采取措施。同時建立財務分析指標體系，建立長期財務預警系統。企業可以根據獲利能力、償債能力、營運能力等指標對財務狀況進行預測和監控。當出現風險信號時，通過預防控制或抑制性控制，防止風險損失的發生或盡量降低風險損失的程度。對財務風險進行事前預測、事中控制及事后管理，抓好有效控制點，將企業財務與經營管理、發展戰略聯系起來，密切關注可能會引發經營與財務風險的“事故多發地帶”，由此形成針對風險隱患的風險控制點、資金成本控制點、投資項目控制點、利潤分配控制點的風險防范體系。

（二）加強財務管理，理順財務關系

施工企業應建立健全企業的內部財務管理制度，為企業規范財務管理奠定良好的基礎，使企業財務人員有章可循。通過建立企業內部的財務管理制度，有效地降低管理成本，保證企業財產的安全完整，保證企業經營活動的高效運轉，不斷提高施工企業的經濟效益。作為施工企業，應該根據企業的規模、發展戰略設置自己的財務管理體系。加強會計職業道德建設，提高施工企業財務人員綜合素質。實行資金統一調度，拓寬籌資渠道，加強預算管理，推行責任成本預算，及時辦理竣工結算，降低外欠款風險，加強財務風險控制和企業的誠信建設等。根據企業的發展戰略制定企業的年度預算，同時做好預算的事前控制、事中控制和事后控制，對發現的問題及時研究并加以調整，有效防范財務風險。

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