公司治理與財務控制研究

廈門路橋建設集團有限公司 溫東華

公司治理與財務控制研究

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公司治理和財務控制作為現代企業管理的重要組成部分，在企業的生存發展中發揮了越來越重要的作用，隨著經濟全球化和國際化的趨勢不斷加強，它們的作用更為顯著。本文主要從三個方面來研究公司治理和財務控制。首先，簡單介紹了公司治理和財務控制的概念，其次，簡單闡述了公司治理和財務控制的關系，第三，探討從公司治理方面提高財務控制的措施。

公司治理 財務控制 概念 關系 措施

近年來，隨著經濟和信息技術的不斷發展，國內外一系列惡性財務欺詐案件也相繼被揭露出來，財務控制不同程度的失效是導致一系列財務丑聞發生的重要原因，財務控制的失效在一定程度上也動搖了現代公司治理的基礎，企業如何建立健全公司治理體系，如何進行財務控制已經成為現代企業亟待解決的重大課題。我們知道，財務控制是根據公司治理結構的需要和企業生產經營活動的特征而設計的，是企業公司治理的核心和基礎，在當今社會，企業要想在激烈的市場競爭中生存發展，必須重視公司治理和財務控制的建設。

一、公司治理和財務控制的概念

公司治理結構作為現代企業制度的核心，是因為公司的委托代理關系產生的，而研究公司治理的目的就是要使這樣的委托代理關系在權力牽制下，合理有效的發展，進而確保公司高效率的運行和所有者的利益，但到目前為止，對于公司治理結構國內外還沒有一個統一的界定，關于公司治理結構的概念表述有許多。綜合公司治理概念的相關表述，在以下幾方面是相同的：公司治理結構是聯系企業內部和外部各利害關系人的正式和非正式關系的制度安排，基本目的是為了彌補各利害關系人信息的不對稱、責任的不對等以及契約的不完全，進而達到利益各方的相互制衡。由于企業所處的外在環境的復雜性和不確定性、個人理性的限制和獲得信息的有限性，企業需要設計不同的機制來應對信息的不對陳、責任的不對等以及契約上的不完全，才能有效規避經營風險，并公平界定剩余收益索取權的歸屬，也就產生了公司治理。

財務控制主要是指企業按照一定的程序和方式保證企業、內部機構和人員能夠全面落實和實現財務預算的過程，在整個企業經濟控制系統中是一種連續性、系統性和綜合性都較強的控制，作為企業財務管理的關鍵環節，對實現財務管理目標起著決定性的作用。財務控制的方法必須與企業財務管理的程序和方法相配套，在保證信息及時性的同時，形成適應企業經濟環境和管理特征的財務控制方法體系，并以價值為手段，提高企業經營效率和風險抵抗能力，進而促進企業持續健康發展。

二、公司治理和財務控制的關系

公司治理與財務控制是息息相關的，二者是相輔相成、相互促進的，公司治理作為公司財務控制環境中最直接的部分，是財務控制的更高級層次，而財務控制體系的設計必須以企業現行的治理結構為出發點，并根據公司治理結構的變化而變化。財務控制包括財務活動中各主體要素及其相互關系和客體要素及其相互關系，而公司治理作為一種制度安排，是關于企業內部各參與者之間的責權利關系的契約，并涉及財務控制系統中的各主體要素，它們的關系主要體現在：

第一，財務控制是公司治理的基礎。公司治理是反映了企業各相關利益主體之間相互制衡的一種制度安排，其基本功能是平衡委托人和代理人之間關系，以便使各利益主體能在責、權、利上達到相互制衡的目的。而財務控制作為一種管理機制，規范著企業的財務經營活動，是企業治理結構和財務管理的要求，并且將企業的發展戰略、目標、業績評價和績效獎勵等納入其中。財務控制是公司治理有效運行的有力工具，這是因為投資者、經營者以及員工之間的利益關系主要體現在公司財務方面。企業如果沒有良好的財務控制體系，就不可能建立良好的公司治理，而有效的財務控制體系，是投資者利益和經營者利益雙重目標合理匹配的前提和基礎。因此，財務控制是公司治理結構中的重要系統，在公司治理中處于核心地位，是公司治理的基礎。

第二，財務控制是根據公司治理結構而設計的。財務控制是企業根據公司治理結構的需要和生產經營活動的特點而設計的，是公司治理的重要組成部分。公司治理主要確定了企業的目標，并提供了實現企業目標和監督企業運營的手段，而企業的財務目標要服從企業的整體目標，顯然也是由公司治理結構確定的。同時，財務控制的實施要借助于公司治理，并滲透到公司治理結構中的各個管理層次以及生產經營活動的全過程，覆蓋企業內的各組織部門和崗位，通過細化企業管理制度和具體的管理手段，有效落實企業的財務控制。一般情況下，健全的財務控制體系實質上體現了是完善的公司治理結構，而規范的公司治理是有效實施財務控制的重要保證。因此，財務控制應該根據公司治理結構的變化適時做出調整，否則會導致企業實施不合理的財務控制活動，但財務控制的改革和創新并不是被動的適應公司治理結構的變化，它同時還能促進法人治理結構的完善和現代企業制度的建立。

三、從公司治理方面完善財務控制的措施

公司治理和財務控制的關系非常密切，公司治理結構的完善有利于財務控制體系的建立和實施，而企業的各項經營活動都要涉及財務，財務作為企業的中樞神經，是企業各種利益關系的重點，不管是企業的經營者還是企業的股東都希望自己能夠分享更多的財務控制權，健全的財務控制不僅有利于提高企業的財務決策效率，還是完善公司治理結構的重要保證。從公司治理方面完善財務控制的措施主要有：

第一，完善公司的股權結構。股東作為公司經營的主要投資者，享有公司最終的財務控制權和收益權，而大股東作為公司財務控制權的主體，主要通過股東大會來控制董事會和監事會，進而成為重大財務事項的決策者。要優化公司內部的財務控制效果，應該首先解決大股東之間的財務控制權的配置問題，但目前由于我國的股權結構存在著“一股獨大”的現象，而股東財務控制權的“一股獨大”現象更為明顯，無法起到相互制衡的作用，財務控制容易被個別股東所操控，進而出現“內部人控制”的現象。公司應該合理分配股東的財務控制權，形成若干個股東共同控制的局面，避免由于控制權過于集中而造成的負面效應，為此公司可以通過控制第一大股東的持股比例，如股份回購、發行可轉換債券等方法來降低或稀釋大股東的持股比例；公司可以在公司章程中規定第一大股東的最高持股比例限額，當第一大股東的持股比例超過這一限額時，其他股東有權要求購買其股份，或者給大股東發行一部分無表決權的股份，股東權利的實施是由有表決權的股份決定的，這在一定程度上起到防止大股東權利的過分膨脹的作用；另外，要保護好中小股東的權利，給中小股東找到合適的權益代言人，這樣在降低所有者參與財務控制成本的同時，更能提高所有參與者的財務控制能力。

第二，從董事會層面完善。在現代企業制度下，公司治理結構中一個重要的特點就是董事會對經營者能起到財務約束和控制的強化作用，從董事會的職能來看，公司治理結構主要是以董事會為中心而構建的，對外董事會代表公司進行各種經營活動，對內管理和控制公司的經營和財務，董事會全面負責公司的財務決策和控制工作，并從本質上決定公司的財務狀況。董事會是公司治理的關鍵，是財務控制運行的有力保證和環境氛圍，董事會職能的強弱直接影響到各利益相關主體的相互制衡關系，影響企業財務控制和經營狀況。因此，公司應該強化董事會，為財務控制的運行提供良好的環境，并不斷改善企業財務控制的狀況。

第三，從監事會層面完善。監事會主要對公司的財務行為進行監督，根據現行的《公司法》設置的監事會由于存在制度上的缺陷，使得監事會在公司治理中運行失敗。因此，應該對現有的監事會加以改造，增強其獨立性和權威性，并賦予其應有的職責權限，使監事會充當財務監督人的角色，并不斷完善監事資格的立法，從法律上保證監事的監督能力，進而真正發揮監事會的監督作用。

另外，還可以從審計委員會和獨立董事層面來完善公司治理，進而加強對財務控制的監督，有效的審計委員會和獨立董事能充分發揮其財務監控作用，起到防范財務控制的失效。

公司治理和財務控制作為現代企業的重要管理機制，在提高企業經濟效益、促進企業健康發展方面發揮了重要作用。因此，企業應不斷完善公司治理結構，優化財務控制環境，努力提高財務控制力，充分發揮公司治理和財務控制對企業的作用。

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（責任編輯：何秀秀）

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