淺談如何加強財務分析在財務管理中的作用

中國醫藥工業有限公司 張宏濤

淺談如何加強財務分析在財務管理中的作用

中國醫藥工業有限公司 張宏濤

財務分析作為管理工具是對過去經營活動的總結，同時也是預測的前提。作為財務管理的重要手段，通過財務分析可以了解企業的財務狀況及經營成果，并為領導提供決策依據，對企業財務分析的研究有著重要的現實意義。

財務分析 財務管理 方法 作用

財務分析是通過收集、整理企業財務會計報告中的有關數據，并結合其他有關補充信息，對企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況進行綜合比較和評價，財務分析對于企業的經營決策來說至關重要，是企業進行投資決策的重要依據。財務管理跟財務分析二者之間是相輔相成的，首先財務管理是財務分析的基本依據，是進行財務分析的基礎，同時通過對財務管理的相關數據 分析又會反過來促進企業的財務管理工作。可以說強化財務管理理念、財務分析程序、財務分析方法，對于提高企業財務管理水平均具有重要意義。

一、財務分析的主要內容

（一）償債能力

分析償債能力是企業償還自身所欠債務的能力,償債能力分析則是對企業償還到期債務能力的分析與評價。償債能力通常以變現性作為衡量的標準，分為短期償債能力和長期償債能力。企業償還各種到期債務的能力大小，是決定企業財務狀況優劣的基本要素之一，反映了企業財務狀況的穩定性與企業生產經營的發展趨勢。對企業的償債能力科學合理的評價，既關系到企業財務風險乃至經營風險是否得到有效控制，又維系著與企業有利害關系的投資者、債權人及社會公眾的經濟利益。短期償債能力是企業以其流動資產支付短期負債的能力，長期償債能力則是企業以其資產或勞務償還長期負債的能力。其指標有流動比率、速動比率、現金比率、營運資金等。

（二）盈利能力

分析盈利能力是指企業在一定時期內獲取利潤的能力。保持最大的盈利能力是企業財務工作的目標，同時也是企業實現持續健康發展的根本保證。由于盈利能力是企業組織生產經營活動、銷售活動和財務管理水平高低的綜合體現，因而企業盈利能力是企業的所有利益相關者共同關注的問題。企業作為自主經營、自負盈虧的獨立商品生產者和經營者必須維護其資本的完整，并最大可能地獲取利潤，這樣才能向股東發放股利，增加雇員薪金，保證可靠的償債能力，才能使企業健康、順利地發展。也只有凈資產得到保全和維護并取得盈余，才能保持企業經濟實力，保證國家財政收入的穩定，才有利于整個國民經濟的健康發展。因此，盈利能力分析在財務分析中處于非常重要的地位。常用指標：主營業務利潤率、營業利潤率、銷售毛利率、銷售凈利率等。

（三）營運能力

分析營運能力是指通過企業生產經營資金周轉速度的有關指標所反映出來的企業資金利用的效率，它表明企業管理人員經營管理、運用資金的能力、企業生產經營資金周轉的速度越快，表明企業資金利用的效果越好效率越高，企業管理人員的經營能力越強。企業營運能力反映企業的經營狀況及其潛力，營運能力的分析，也是對企業經營狀況及其潛力的分析，對資產存量是否合理，管理效率高低的分析。企業營運能力直接影響盈利能力，特別是隨著市場經濟的發展，競爭的加劇，對營運能力的分析有利于對企業實力的了解和對市場變化的適應，使管理機構對重大問題能做出正確的決策。常用指標：流動資產周轉率、存貨周轉率、應收賬款周轉率、總資產周轉率等。

（四）發展能力

分析企業的發展能力是企業通過自身的生產經營活動，不斷擴大積累而形成的發展潛能。企業能否健康發展取決于多種因素，包括外部經營環境、企業內在素質及資源條件等。而傳統的財務分析僅關注企業的靜態財務狀況與經營成果，強調償債能力和盈利能力分析，對企業的發展能力不夠重視。隨著市場經濟的發展和競爭的進一步加劇，人們對企業發展狀況的關注不會僅僅停留在其發展的現狀上，而是會越來越注重企業發展的態勢，潛能及其成長性，尤其是從動態上把握企業的發展過程和發展趨勢。常用的指標有利潤增長率、銷售增長率、現金增長率、凈資產增長率和股利增長率等。

（五）現金流量分析

現金流量分析是通過現金流量比率分析對企業償債能力、獲利能力以及財務需求能力進行財務評價。常用指標有銷售現金比率、現金債務比率、現金再投資比率和現金滿足內部需要率等。

（六）投資報酬

分析投資報酬是企業投入資本后所獲得的回報。投資報酬分析常用的指標有資本金報酬率和股東權益報酬率、總資產報酬率和凈資產報酬率等。

二、財務分析在企業財務管理中的作用

財務分析作為一項運籌和謀劃全面效益的管理活動，隨著企業的發展，將在報表的使用者中發揮越來越重要的作用。財務分析可以為投資者進行投資決策提供科學依據。企業的投資者是企業風險的承擔者，財務報表分析能夠為其提供有關企業的經營狀況和財務成果方面的分析資料，特別是可以提供企業盈利能力方面的分析信息以供投資決策時參考。財務分析有助于促進資本市場的健康發展。上市公司通過財務報表分析定期公布有關企業財務狀況、經營成果、投資風險等一系列反映企業經營管理水平方面的分析指標，有助于有價證券買賣雙方交流信息、正常交易，必然促進證券市場的良性運行和健康發展。財務報表分析有利于維護金融秩序銀行或其他金融機構通過財務報表分析資料，對企業的信用程度做出準確判斷，以保證信貸資金的安全性，從而有利于加強金融監管，促使企業合理地進行負債經營，保證金融程序正常與穩定。財務報表分析有利于加強企業管理，提高經濟效益企業管理人員通過財務分析對各項指標變動情況及其影響因素進行更深層次的分析，以便及時發現問題、尋找原因、制定措施，對企業進行財務分析有利于企業利潤最大化的實現，因為進行財務分析可以使企業的各項經濟資源得到最有效的配置，從而實現企業的利潤最大化目標。

三、改進財務分析的具體措施

（一）提高財務分析資料的質量

（1）在當今的信息社會背景下，信息的時效性顯得尤為重要，要保證企業的財務分析的資料能夠及時傳達，以便財務分析部門在最短的時間內做出財務分析報表，為企業提供及時的經營決策調整。首先。對于企業財務分析時間上要進行相應的調整，要充分體現企業對于財務分析的重視程度；其次，要充分利用網絡信息技術，利用公司內部已有的網絡平臺將公司的財務管理信息及時發布在內部網站上供財務分析部門及時進行分析。

（2）拓展了財務報告披露的信息，要嚴格按照財會報告充分揭示的原則，對投資者有影響的財務信息要加以披露，地點要固定，時間要及時，信息要全面，不僅要披露確定性信息，還要披露不確定信息；不僅要披露定量信息，還要披露定性信息；不僅要披露財務信息，還要披露非財務信息。同時要適當在企業財務報告中披露人力資源狀況。

（3）要加強企業的會計信息披露監管機制，在對企業會計信息進行合理有效地監管的條件下才能保證所披露的會計信息的真實性。首先，企業的內部控制制度必須得到加強，要從源頭上控制企業會計信息的真實性；其次，對其違規執業人員及機構實施嚴格制裁，通過有效地懲罰措施保證會計信息披露的真實合理，同時理順委托關系，應該由信息的使用單位直接向審計單位支付審計費用，要讓審計單位擺脫被審計單位對其審計結果的影響。

（二）努力完善健全財務指標體系改進現有財務分析的方法

要適當引進正確的數學分析方法來解決財務分析難題，建立適當的數學模型對特定的行業進行特定的財務指標評析。對于財務分析來說不能只將財務指標作為唯一的分析指標，還要把一些影響財務分析的非財務指標引進到財務分析中來提高財務分析的科學性。

（三）要進一步加強財務分析人員隊伍的素質建設

首先，要提高財務分析人員業務素質，要求財務分析人員不具備專業財務知識的同時，還要掌握其他不同行業的專業知識，這樣才能做出相對科學的財務分析結果；其次，要提高財務隊伍的道德素質水平，要提高財務人員的職業操守，讓他們的財務技術操作在相關的法律法規內進行。 在市場經濟的大背景下，企業的生產經營活動面臨多重考驗。財務分析對于企業的經營管理來說，顯得尤為重要。因此，做好企業財務分析，可以為企業提供有價值的決策信息，使企業在競爭中保持清醒的判斷力。

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（責任編輯：何秀秀）