金融危機(jī)下我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理

西安交通大學(xué) 戴銘華 易政

金融危機(jī)下我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理

西安交通大學(xué) 戴銘華 易政

流動(dòng)性是銀行對(duì)全部應(yīng)付款的支付、清償能力以及滿足各種合理資產(chǎn)需求的能力。商業(yè)銀行的流動(dòng)性包括資產(chǎn)的流動(dòng)性和負(fù)債的流動(dòng)性兩個(gè)方面，在安全性、盈利性和流動(dòng)性這三個(gè)商業(yè)銀行需要遵循的原則中，流動(dòng)性最為關(guān)鍵。作為現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理水平的重要標(biāo)志，現(xiàn)代資產(chǎn)流動(dòng)性管理地位也愈發(fā)重要。金融危機(jī)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理提出了新的挑戰(zhàn)，我們應(yīng)該做好充足的準(zhǔn)備，強(qiáng)化對(duì)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。

流動(dòng)性 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 金融危機(jī)

流動(dòng)性管理受金融危機(jī)的影響，不僅美國(guó)乃至全球金融市場(chǎng)都產(chǎn)生了巨大的波動(dòng)。從美國(guó)次貸危機(jī)中我們不難發(fā)現(xiàn)金融危機(jī)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的代價(jià)是慘重的。雖然我國(guó)銀行業(yè)受波及不大，但也應(yīng)吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，加強(qiáng)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，進(jìn)一步做好我國(guó)金融業(yè)預(yù)警管理工作，完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

一、金融危機(jī)對(duì)商業(yè)銀行資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的影響

（1）金融危機(jī)直接影響銀行業(yè)資金回流

受金融危機(jī)影響，大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了資金短缺及緊縮，以上情況的發(fā)生導(dǎo)致美、歐等國(guó)進(jìn)口商的融資增加了難度，資金周轉(zhuǎn)情況較以前也有明顯惡化，國(guó)外進(jìn)口商償付能力的下降使我國(guó)出口企業(yè)貸款的收回風(fēng)險(xiǎn)加大，對(duì)我國(guó)出口企業(yè)資金的流動(dòng)也造成了極大影響。甚至在一定程度上危害了我國(guó)境內(nèi)供應(yīng)商的利益，這就加劇了國(guó)銀行資金回收的困難性，并使其范圍得到擴(kuò)大。

（2）金融危機(jī)進(jìn)一步了加大銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一性及風(fēng)險(xiǎn)性

據(jù)了解，我國(guó)大部分商業(yè)銀行資產(chǎn)構(gòu)成結(jié)構(gòu)單一，以貸款為主。從儲(chǔ)備資金角度來(lái)研究，大部分商業(yè)銀行的一級(jí)貯備資金均滯留在中央銀行內(nèi)，而相對(duì)來(lái)說(shuō)，銀行能夠自主調(diào)配的流動(dòng)性二級(jí)儲(chǔ)備，大部分商業(yè)銀行尚不具備。這就造成了，大多數(shù)商業(yè)銀行難以隨時(shí)根據(jù)自身需要，回收流動(dòng)性資金。當(dāng)金融危機(jī)影響波及到銀行內(nèi)部的時(shí)候，受大環(huán)境影響，貸款難以收回，而這種單一性經(jīng)營(yíng)模式，進(jìn)一步了加大銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)性。

（3）金融危機(jī)使得我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理捉襟見肘

當(dāng)金融危機(jī)的浪潮波及我國(guó)金融市場(chǎng)時(shí)，政策制定者逐漸顯現(xiàn)趨于謹(jǐn)慎的態(tài)度，這就造成了發(fā)展速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的我國(guó)金融市場(chǎng)，更加綁手綁腳。隨之而來(lái)的是，我國(guó)銀行資金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理也備受考驗(yàn)。商業(yè)銀行難以在本就捉襟見肘的市場(chǎng)環(huán)境下回收資金，或者獲取流動(dòng)性資金，那么在這場(chǎng)風(fēng)暴中商業(yè)銀行本身存在的流動(dòng)資金缺乏的現(xiàn)象就難以改變，因此，金融危機(jī)的出現(xiàn)使得我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理更加困難。

二、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)困境的策略

（1）根據(jù)宏觀政策及時(shí)作出調(diào)整

國(guó)家各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化與我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展緊密相連，行業(yè)人士必須把握政策調(diào)整本質(zhì)，加強(qiáng)預(yù)測(cè)性，力爭(zhēng)在更高層次上把握我國(guó)貨幣和財(cái)政政策的走向。

（2）通過建立適當(dāng)規(guī)模的多層次流動(dòng)性儲(chǔ)備，協(xié)調(diào)管理銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性和效益性

首先，在銀行同業(yè)間融資利率的持續(xù)走低局面，要通過加強(qiáng)市場(chǎng)營(yíng)銷，擴(kuò)大同行業(yè)融資規(guī)模，提高資金運(yùn)作收益。其次，在債券市場(chǎng)收益率下降與長(zhǎng)期利率風(fēng)險(xiǎn)顯著的情況下，要積極防范利率風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又能夠消化更多的資金，要及時(shí)調(diào)整債券投資策略，合理安排債券投資期限結(jié)構(gòu)，加大中、短期央行票據(jù)的投資力度。

（3）加強(qiáng)預(yù)警，建立完善的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防范體系

對(duì)于目前全球金融市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)關(guān)注外匯管理，質(zhì)押信用債券和國(guó)際游資等方面并及時(shí)預(yù)警。首先，匯率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)都是由匯率變動(dòng)引起的外幣資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)適時(shí)關(guān)注手持主要外匯的匯價(jià)變動(dòng)狀況，必要時(shí)可通過調(diào)整資產(chǎn)組合的比率或者種類及時(shí)制止損失。其次，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)密切關(guān)注抵押信用債券市場(chǎng)的發(fā)展，對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)保持一定敏感度，及時(shí)評(píng)估，做好審慎計(jì)提相應(yīng)的減值準(zhǔn)備，適時(shí)出手相關(guān)的抵押支持債券與資產(chǎn)支持債券等，最大限度的維護(hù)資產(chǎn)安全，確保我國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。最后，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該對(duì)國(guó)際游資進(jìn)入我國(guó)金融市場(chǎng)保持高度警惕，即時(shí)關(guān)注其對(duì)中國(guó)股市和房市的沖擊，主動(dòng)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的加大，尤其是資產(chǎn)證券化衍生產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（4）優(yōu)化資產(chǎn)配置，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理

首先，銀行本身應(yīng)提高資金運(yùn)營(yíng)水平，合理配置中長(zhǎng)期貸款在銀行資產(chǎn)中的比重，有效防范資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并要鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，豐富金融工具和金融衍生品，鼓勵(lì)提高銀行提供差異化金融產(chǎn)品及水平，借以降低信貸資產(chǎn)比率，優(yōu)化銀行資產(chǎn)配置。鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 一是負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，重點(diǎn)是通過主動(dòng)型負(fù)債，增強(qiáng)負(fù)債的流動(dòng)性。二是資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，包括在逐步增加優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)比重的同時(shí)減少信貸資產(chǎn)總量占比，開展低風(fēng)險(xiǎn)的中、短期投資業(yè)務(wù)等。三是中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，通過提高商業(yè)銀行的化水平，完善其服務(wù)功能，大力開辦各種委托代理和中間服務(wù)業(yè)務(wù)，提高資產(chǎn)負(fù)債的總體流動(dòng)性水平。

[1]任遠(yuǎn)主.《商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理學(xué)》.科學(xué)出版社,16-18

[2]陶崢.淺談金融危機(jī)對(duì)銀行業(yè)流動(dòng)性管理的影響,中國(guó)金融網(wǎng)

[3]評(píng)論：商業(yè)銀行需建立新的流動(dòng)性補(bǔ)充機(jī)制.證券時(shí)報(bào)

[4]廖岷.從全球金融危機(jī)看商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的重要牲.《西部金融),2009;1

[5]孫迎芬.論我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理［J］.財(cái)政金融,2008;9

（責(zé)任編輯：張彬）