大華企業金融危機下的財務戰略

蘇州市大華精密機械有限公司 李春鳳

大華企業金融危機下的財務戰略

蘇州市大華精密機械有限公司 李春鳳

在復雜多變的金融危機環境下，把財務戰略直接和企業戰略放到一起加以分析，系統地分析研究企業財務戰略，可減少企業財務危機的出現，同時也將有助于企業構建核心競爭力，創造價值，最終實現企業財富最大化。本文分析了財務戰略的內涵，以及金融危機下大華企業面臨的財務困境，最后提出了大華企業在金融危機下的財務戰略。

金融危機 內涵 困境 財務戰略

當前，金融危機的影響已從區域向全球、從虛擬經濟到實體經濟、從外向型經濟向內需型經濟不斷擴散和蔓延。中國作為一個開放性的市場，也受到了在所難免的沖擊。作為一個以機加工為主業的企業，大華正面臨宏觀經濟增長放緩、國內外市場需求萎縮、投資風險加劇、財務負擔加重、營業收入下滑等等一系列問題。而企業的經營風險最終將轉變為財務風險。因此，在目前形勢下，大華要更加重視和加強企業財務戰略管理，以強化財務管理，提高企業防范和化解財務風險的能力，有效應對國際金融危機，保持企業經濟平穩、健康、長遠發展。

一、財務戰略的內涵

財務戰略的概念涉及戰略、企業戰略、財務管理等。財務戰略是指企業在分析理財環境的基礎上，服從和服務于企業戰略的前提下，為加強企業財務競爭優勢，在分析企業內、外環境因素影響的基礎上，對企業資源籌集和配置活動進行的全面性、長期性和創造性的謀劃。企業按照企業總體戰略的要求，綜合運用各種理財手段及財務資源，降低融資成本，改善投資決策，靈活調配資金，合理儲備現金，減少總體稅負，規避匯率風險，控制運營成本，實現最佳利潤，確保企業管理者目標與投資目標最佳平衡，最大限度的保證企業整體戰略目標的實現。

二、金融危機下大華企業面臨的財務困境

大華企業是一家從事機加工的民營企業，主要是按照客戶的圖紙提供代加工產品的加工企業，90%以上客戶是外資企業，80%以上的業務收入來自于歐美企業，隨著金融危機的影響從區域向全球、從虛擬經濟到實體經濟、從外向型經濟向內需型經濟的不斷擴散和蔓延，給大華企業帶來了毀滅性的沖擊，其中部分客戶在金融危機來臨之初處于半停產狀態，部分客戶已經簽訂的定單要求無限期延期交貨，部分客戶已簽訂的定單要求降價達20%，企業的步伐一下子被打亂了，企業的財務面臨著前所未有的考驗，特別是2009年春節后，企業銷售降到了往來同期正常營業額的10%，企業的生存和發展面臨著巨大的挑戰。

三、金融危機下大華企業的財務戰略

危機這個名詞既含有危險也蘊含著機會，大華的核心管理層面對前所未有的挑戰，決心在把危險降到最低的前提下，更多的去挖掘機會，首先確定以安全穩健戰略為總體戰略方針。

1、進行科技投資

大華企業要加大自主產品研發力度，積極與科技局取得聯系，在環保能源等國家鼓勵發展的領域，篩選立項，取得政府項目資金的支持，為企業的后續發展提供核心競爭力，為企業未來成為高新技術企業打好基礎。

2、強化成本費用控制

成本費用控制的最終結果是給企業帶來一定的成本效益，是企業全方位管理的最基本環節，同時也是企業成本管理的重要環節。大華企業要采取靈活多樣的措施進行成本費用的控制，將有限的資源用到最需要的地方。比如，對企業的間接費用、工資、材料進行嚴格的日?？刂?，不僅要通過費用預算使費用發生的執行者實行自我控制，而且要有專人負責和監督。同時，針對成本、費用差異發生的原因進行及時糾正，保證成本費用最小化。

3、實行企業之間的策略聯盟

策略聯盟是企業基于對經營環境和企業自身特點的考慮，結合聯盟內企業的資源，以達成策略性目標的一種正式、長期但非合并的一種合作關系。大華企業現有大量新建廠房閑置，如自已使用，那需增加大量資本投入，正值危機，企業不宜盲目增加投入，因此，企業采取了策略聯盟的方式，來消化剩余的廠房。具體措施有下面兩種方式，一是尋求一家合格的鑄造生產商，由他們提供設備，按照大華工廠的統一模式布置廠房，大華按照優惠的房租租給對方使用，對方是完全獨立核算，自負盈虧的公司，在同等價格，同等質量的前提下，大華優先選擇其為長期穩定的供應商；二是尋找一家外資企業，利用大華企業所處地域的優勢，由對方提供生產線，對方按市場價格交付房租，大華提供人力資源，對方提供技術支持，大華為對方提供合格的產品，這樣優勢互補，互惠互利，共同發展。

4、實施逆勢增長戰略

在金融危機中由于銷量減少，產品價格下降，導致許多企業因現金流短缺，會計利潤下降而陷入財務困境。財務困境中的企業資產價值和企業價值普遍被低估，進而導致資本市場上投資人的拋售增加，最終使得企業資產市值嚴重低于其內在價值。大華企業可以充分利用這些并購套利機會，實施逆勢增長的財務戰略，提升資產效率，降低資產成本，為大華企業下一經濟復蘇時期的盈利取得與資本回報奠定基礎。但是，再融資能力和現金流是大華企業選擇逆勢增長的并購戰略時必須考慮的，否則大華企業不僅無法實施逆勢增長的財務戰略，反而會使企業陷入更加可怕的財務危機泥潭而不能自拔。同時還應考慮其是否具備并購整合的能力，特別是并購整合的財務能力，能否有效地消除并購中和并購后可能產生的一切財務風險，能否合理地解決并購中和并購后的財務問題。

5、建立健全財務預警機制

面對金融危機，大華的外部環境瞬息萬變，大華企業應當具有一定的風險意識和超前意識，建立健全財務預警機制。財務預警機制是企業確定財務危機的警戒標準，也是企業選擇的重點檢測財務指標。財務預警機制能監測和發現財務危機，及時警示有關負責人員，分析企業財務運行潛在的問題和企業發生財務危機的原因。另外，大華的財務部門應當縮短經濟運行分析的周期，做到月度指標分析、季度全面分析，及時向決策層提供預警信息和危機應對的財務預案，及時避免財務危機的發生。

四、結語

金融危機中往往潛藏著新的出路和機遇，中小企業應當從中看到，并正確面對，積極探索企業財務戰略的新路徑和財務管理新模式，明確自身財務戰略定位，變革僵化的管理模式，充分利用政府政策和資源，突破外部環境束縛，增強企業競爭力。

（責任編輯：袁曉軍）