民企應加快資源能源類境外投資的步伐

改革開放以來，民營經濟在我國國民經濟中的比重和貢獻日益加大，成為我國經濟發展中最具活力和潛力的“生力軍”。在境外投資方面，民營企業也表現得很積極，已經成為了我國對外投資中不可忽視的力量和新的增長點。尤其在當前全球所有的經濟體都在依靠財政政策刺激的情況下，我國緊密出臺的一系列關于鼓勵民間投資的政策，將加快我國企業“走出去”的步伐，并進一步提振我國經濟。

據商務部統計，國有企業占對外投資的比重從2003年的43％下降為2006年的26％，私營企業則在2006年上升為占比12％；另外，從我國對外直接投資的主體來看，私營企業占我國2007年對外投資主體數目的11％(位于投資主體數目的第三位)，有限責任公司(包括民營股份制公司、混合所有制公司等等)占43.3％(位于境內投資主體數目的首位)，國有企業占19.7％(位列第二)。2008年，我國的對外直接投資者繼續保持多元化格局。有限責任公司占對外投資者的比重上升到50.2％，較上年提升了近7個百分點，位于投資者數量的首位；國有企業占整個投資者數量的16.1％，比重較上年下降3.6個百分點，位列第二位；私營企業占9.4％，位于投資者數量的第三位。

鼓勵和支持民營企業境外投資的政策

民營企業成為我國境外投資的重要主體之一，一方面，這是我國民營企業自身生存發展的需要。由于我國絕大多數民營企業身處競爭充分的行業(這些行業均面臨著經濟全球化時代各類大型跨國公司的激烈甚至于“殘酷”的競爭壓力)，它們對通過開拓國際市場、利用國外資源提高企業競爭力有著更強烈的需求。另一方面，這也與我國政府近期頻頻出臺鼓勵和支持民營企業“走出去”的政策有關。我國政府基于對經濟全球化和民營企業具體情況的把握和認識，不斷出臺各種鼓勵和支持民營企業“走出去”的積極政策以應對民營企業面臨的挑戰。

2005年2月，國務院出臺了《關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發展的若干意見》(國發[200513號)文件。該文件明確指出，政府支持企業開拓國內外市場。推動信息網絡建設，積極為非公有制企業提供國內外市場信息。鼓勵和支持非公有制企業擴大出口和“走出去”，到境外投資興業，在對外投資、進出口信貸、出口信用保險等方面與其他企業享受同等待遇。鼓勵非公有制企業在境外申報知識產權。發揮行業協會、商會等中介組織作用，利用好國家中小企業國際市場開拓資金，支持非公有制企業開拓國際市場。

2005年8月，為貫徹落實國務院《關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發展的若干意見》，商務部和中國出口信用保險公司聯合出臺了《關于實行出口信用保險專項優惠措施支持個體私營等非公有制企業開拓國際市場的通知》，采取具體措施支持民營企業“走出去”。

2007年5月，根據黨中央、國務院關于鼓勵支持和引導非公有制企業發展的精神，商務部、財政部、人民銀行和全國工商聯共同發布了《關于鼓勵支持和引導非公有制企業對外投資合作的若干意見》(商合發[2007]94號)。該文件指出，要“鼓勵支持和引導非公有制企業通過對外投資、對外承包工程、對外勞務合作等多種形式，積極參與國際競爭與合作，形成一批有較強國際競爭能力的跨國企業”。文件在行政審批體制，財稅、融資、外匯、保險政策支持，對外投資的引導與服務等等方面給予了民營企業廣泛的鼓勵。商務部和全國工商聯也于2004年5月建立了促進民營企業“走出去”的常設機制并就民營企業境外投資問題召開高規格的專門會議。

財政部和外經貿部早在2000年就發布了《中小企業國際市場開拓資金管理(試行)辦法》(2001年接著發布了《<中小企業國際市場開拓資金管理辦法>實施細則(暫行)》)，專門針對中小企業(此類企業實際上絕大多數均為民營企業)“走出去”給予專項資金支持。

2006年底國家外匯管理局出臺了《個人外匯管理辦法》(2007年初隨即又發布了《個人外匯管理辦法實施細則》)則進一步便利了個人外匯業務操作，均起到了推動民營企業“走出去”的實際效果。

2010年5月7日，國務院出臺了《國務院關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》(以下稱《通知》)，該《通知》主要是鼓勵民營企業“走出去”，積極參與國際競爭。支持民營企業在研發、生產、營銷等方面開展國際化經營，開發戰略資源，建立國際銷售網絡。支持民營企業利用自有品牌、自主知識產權和自主營銷，開拓國際市場，加快培育跨國企業和國際知名品牌。支持民營企業之間、民營企業與國有企業之間組成聯合體，發揮各自優勢，共同開展多種形式的境外投資。

2010年7月26日，國務院又出臺了《關于鼓勵和引導民間投資健康發展重點工作分工的通知》(以下稱《通知》)，這個《通知》雖然是對上一個《通知》的具體分工，但也表明了中央政府為打破民間投資“玻璃門”的決心。

另外，我國許多經濟發達省市也出臺了鼓勵民營企業對外投資的相關政策。例如，福建省注重幫助民營企業解決在“走出去”過程中遇到的瓶頸問題，積極為民營企業“走出去”排憂解難，制定了一系列積極有效的鼓勵政策。具體包括，在財政資金扶持方面，對年帶動出口100萬美元以上的境外加工貿易和資源開發企業補貼10萬元人民幣；對年帶動出口1000萬美元以上境外加工小區，給予100萬人民幣補貼；對境外貿易網點，其辦公場所租賃費、設立企業費、工作人員1人往返交通費、1個月內的生活補貼費給予50％的補貼等。再如，浙江省也非常重視和鼓勵民營企業“走出去”，省政府出臺了加快實施“走出去”戰略的指導意見，簡化了民營企業境外投資審批程序，并專門設立了扶持民營企業“走出去”的專項資金。再有，在國家和省級政府的帶動下，一些地市也結合本地實際，在考評獎勵、人才培訓、專項資金支持等方面通過政策的引導和杠桿作用，對民營企業“走出去”跨國經營在各個側面給予了大力支持，為民營企業“走出去”營造T--個良好的環境，如溫州市于2004年發布的《關于2004年度鼓勵開放型經濟發展若干扶持措施的通知》中就規定：“鼓勵我市品牌產品走出去，努力打造國際品牌。凡在境外注冊的我市知名品牌及在境外開設專賣店(柜)或開展外經工作有創新的，給予補助。”

民營企業在資源能源類境外投資中的獨特優勢

相比國有企業而言，我國民營企業開展資源能源類境外投資具有政治上和運作機制上的優勢。首先，當前，世界許多東道國國家對外來的主權投資(指由主權國家控制的國有企業等)抱有極為謹慎的態度，一方面擔心投資國政府利用投資干預影響東道國本國的政治、經濟運行，另一方面擔心會引發民族情緒激烈反應，造成社會混亂，而民營企業“走出去”的資源能源類境外投資屬于純粹的市場行為，一般不會觸發東道國政府和民眾的敏感神經。其次，民營企業在“走出去”事宜上更是具有產權清晰、經營決策自主迅速的靈活運作機制，能夠對市場供求狀況進行迅捷有效的敏感反應(資源能源類國有企業在境外投資過程中，存在諸如不計成本追求政績、決策慢、激勵約束不足等明顯的缺點)。同時，民營企業因市場而誕生。那些能夠生存下來的企業都經歷了從小到大不斷發展壯大的艱辛歷程，其識別市場風險的能力要比許多國有企業“技高一籌”。所以，盡管單個的民營企業實力不如中央企業，但只要民營企業戰略正確、措施得當或合縱聯合，必然能夠在資源能源類境外投資中大有發展。

良好的海外人脈基礎。我國海外華僑華人眾多，據有關學者研究測算，當前中國在海外的華僑華人已超過3500萬人，被認為是全球最大的移民群體(稱“有水源的地方就有華人”)。以民營經濟最為發達的溫州為例，該地區在近代特別是改革開放以來，許多人漂洋過海到海外謀生發展。據最新的調查數據顯示，海外溫州人和港澳溫籍同胞總人數已達42.5萬(當前溫州市戶籍總人口為790萬)，主要分布在法國、美國、意大利、荷蘭、西班牙、新加坡等93個國家和地區，溫州已經成為我國著名僑鄉之一。海外溫州人在世界各地艱苦創業，從最初以從事餐飲業為主逐漸擴展到現在的貿易、工業制造、資源開發、房地產等多種行業。海外溫州人在國外以成立商會的形式團結起來，謀求共同發展，同時以他們擁有的信息優勢、市場營銷網絡優勢等為溫州民營企業提供了“走出去”跨國投資的良好支撐。可以說，眾多的海外華僑華人及其商會是推動民營企業成功“走出去”的重要人脈渠道。

良好的產業基礎。眾所周知，隨著改革開放的不斷深入，特別是2001年11月我國加入WTO之后，制造業、服務業等相關產業門檻不斷放寬允許外國企業和民營企業進入，由此民營經濟迅速發展，產業基礎更加雄厚，涌現出了一大批有實力進行跨國投資的大中型民營企業。在我國國民經濟中的比重和貢獻率日益增大。據2006年中華全國工商業聯合會編纂的民營經濟藍皮書《中國民營經濟發展報告(2005—2006)》指出，到“十五”末期的2005年，民營經濟已經成為國民經濟的重要組成部分、增加就業的主要渠道、國家稅收的重要來源、對外貿易的生力軍，“十五”時期是我國民營經濟地位和作用發生歷史性變化的5年。數據顯示，截至2005年，中國內資民營經濟在CDP中的比重約為50％，外商和港澳臺經濟比重約為15％，兩者相加約占國民經濟中的65％。民營經濟還吸納了勞動力增量和存量轉移的絕大部分，至2005年在二、三產業中占就業比例高達84.1％，占城鎮就業人口的比例也已達75％以上。2000年以來，民營經濟稅收增速快于全國稅收平均增長速度。從稅收總量看，目前民營經濟稅收比重已經超過國有經濟，在不少地方，民營經濟稅收占地方財政收入的比重已經超過70％--80％。民營經濟還是對外貿易的新興主力，企業“走出去”的生力軍。民營經濟出口總額占全國出口總額的比重到2005年已達77.8％。這里，特別是東南沿海的民營企業成為我國經濟發展中最具活力和潛力的一支“方面軍”，其中尤以浙江省的民營企業發展更為典型。地處東南的浙江在耕地少、資源乏、國家投資少的基礎上成就了發達的民營經濟，在中國經濟中形成了一道靚麗的風景線，令世人矚目。

正如我國著名學者林毅夫在論述中國公司海外投資問題時指出，中國企業對外投資應該以私營企業為主。他指出，缺乏經驗、好大喜功、缺乏人才、官僚作風、激勵機制不健全以及資本外逃是投資失敗的六大通病。而私營企業大多產權明確，善于在海外市場中尋找縫隙生存。商務部研究員邢厚媛通過對我國2003年對外投資形勢的分析，指出，民營企業已經開始成為我國重要的對外投資力量之一。

民營企業境外資源能源類投資的現狀及政策建議

我國的民營企業在資源能源類的對外投資領域非常積極。以民營經濟最為發達的溫州為例，該地民營企業非常重視對資源能源類的境外投資，并已經取得了良好的成績。近年來，溫州民營企業的境外資源能源類投資分布在非洲、東南亞、獨聯體、拉美等國家，主要項目如：溫州平陽縣華原合金材料公司在越南青化省投資設立北海公司開發鉻礦資源(中方占股80％)；德嘉木業有限公司以投標方式獲得剛果(布)63.6萬公頃的林地開采權；廣壽集團獲得朝鮮鉬礦的開采權，目前開采順利并將擴大投資；中日天礦產資源有限公司在柬埔寨投資300萬美元，進行礦產資源的研究、開發、加工及銷售等。

但是，從我國的資源能源類境外投資總體實踐來看，國有企業仍然占據主力軍地位，這種情況一方面是因為我國民營企業實力所致，同時也和我國政策偏重支持國有企業有關。如，中央國有企業開展資源能源類境外投資往往能夠比較訊速的獲得融資，但具體對“草根性”的民營企業來說，企業境外投資的融資擔保非常難以實現，國家外匯管理部門對國內的母公司為境外的子公司能夠提供的貸款擔保數額限制極嚴，國內銀行的境外分行也不能向境外企業發放貸款，使得境外投資企業融資能力非常有限。據商務部統計，截至2006年末的我國對外直接投資存量中，國有企業比重多達81％，民營企業等非公有制企業在對外投資合作中占的比重還很小。當前，我國進行資源能源類境外投資的民營企業數量不多，個案規模較小。如，在資源能源類境外并購實踐中，我國實施跨國并購的民營企業較少，迄今為止，走出國門進行境外并購的民營企業屈指可數，資源能源類海外并購的民企更是少的可憐，比較有名的也僅只2007年9月沙鋼斥資約1.08億美元收購英國斯坦科(stemcor)控股公司旗下的澳大利亞薩維奇河鐵礦(Savage River)90％的股份一例，算是國內民營企業最大的一起資源能源類海外收購案了，但與世界同期并購案相比則差距懸殊。

目前，盡管我國已經出臺了一系列鼓勵和支持民營企業開展境外投資的政策，但實踐中，我國的境外投資相關部門仍然對民營企業的資源能源類境外投資大多持有“不關注、不信任、不支持”的消極歧視態度，民營企業在資源能源類境外投資中所占比重非常微小，沒有使民營企業在資源能源類境外投資中的各種優勢得以徹底發揮出來。民營企業在我國國民經濟中的重要性與上述事實極不合時宜。隨著經濟全球化和跨國公司全球布局挑戰的形勢日益嚴峻，在我國綜合國力和民營企業實力不斷增強的基礎上，我國政府和民營企業應進一步重視“走出去”戰略。

因此，國家相關部門應當進一步完善政策支持民營企業開展資源能源類境外投資。借鑒國際經驗(如韓國成立的中小企業振興公團、中小企業協同組合中央會)，成立專門機構為民營企業(主要是中小企業)提供境外投資的相關咨詢信息服務。將大型民營企業所投資的資源能源類項目更多的列為境外投資重點支持項目，同時加大力度為民營企業營造良好的境外投資氛圍。從當前資源能源類跨國投資的發展趨勢看，我國要在幫助民企克服資金、信息等瓶頸的基礎上，充分發揮民營企業的機制靈活的優勢，鼓勵民營企業積極“走出去”參與資源能源類跨國投資，利用其市場經濟的“純粹”身份，減弱部分東道國對我國企業的資源能源類境外投資的過度“政治化”認識。最終實現使民營企業和國有企業成為我國對外投資的“兩駕馬車”的目標。