寶盈基金“被換帥”始末

寶盈基金用人不當(dāng)、管理混亂、公司治理結(jié)構(gòu)存在重大缺陷等問(wèn)題，在國(guó)內(nèi)61家基金公司中絕非個(gè)別現(xiàn)象。于國(guó)內(nèi)其他基金公司而言，寶盈基金的標(biāo)本意義彌足珍貴。

8月6日，總部位于深圳的寶盈基金發(fā)布高管變更公告，宣布公司總經(jīng)理陸金海辭職，同時(shí)，不再聘任劉傳葵擔(dān)任督察長(zhǎng)，不再聘任于志擔(dān)任副總經(jīng)理。公司擬聘原長(zhǎng)城基金公司副總經(jīng)理汪欽任總經(jīng)理，擬聘公司現(xiàn)任總助兼監(jiān)察稽核部總監(jiān)孫勝華任督察長(zhǎng)。

自2006年4月28日起，陸金海正式擔(dān)任寶盈基金總經(jīng)理。四年多來(lái)，該公司內(nèi)部管理混亂，基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)落后，公司生存與發(fā)展舉步維艱。今年1月份，深圳證監(jiān)局對(duì)寶盈基金進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，發(fā)現(xiàn)“公司法人治理存在重大缺陷”等諸多問(wèn)題。今年2月份，關(guān)于陸金海被深圳證監(jiān)局勒令下課的消息被媒體廣泛報(bào)道，寶盈基金長(zhǎng)期積累的內(nèi)外矛盾進(jìn)一步激化。

作為國(guó)內(nèi)第12家成立的基金公司，寶盈基金近9年來(lái)歷經(jīng)波折，并在今年走到一個(gè)必須有一個(gè)了斷的地步。如今，困擾寶盈基金近半年的總經(jīng)理“離職門”事件逐漸塵埃落定，人才是基金公司最核心的資產(chǎn)，此次高管層大換血有可能為該公司修正嚴(yán)重受損的品牌、謀求積極的變化帶來(lái)契機(jī)。而對(duì)于國(guó)內(nèi)其他60家基金公司來(lái)說(shuō)，寶盈基金的標(biāo)本意義彌足珍貴。

背靠中國(guó)中鐵

寶盈基金公司成立于2001年5月，注冊(cè)資本1億元。當(dāng)時(shí)，發(fā)起設(shè)立寶盈的股東共有5家，分別為外貿(mào)信托、聯(lián)合證券、重慶信托、天津信托和山東信托。公司第一任董事長(zhǎng)為來(lái)自聯(lián)合證券的常務(wù)副總裁譚向東，第一任總經(jīng)理為外貿(mào)信托原總經(jīng)理劉京湘。

2004年7月8日，寶盈基金公告股權(quán)變更以及公司高層大換班，原股東聯(lián)合證券、重慶信托、天津信托、山東信托將其所持共75％的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給衡平信托(其中，26％的股權(quán)由成都工投代持)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，公開資料中的寶盈基金股東及其出資比例分別為：衡平信托占49％、成都工投占26％、外貿(mào)信托占25％。同時(shí)，寶盈高管層大換血，來(lái)自衡平信托的郭偉任董事長(zhǎng)，原華夏基金副總經(jīng)理金旭空降寶盈，任總經(jīng)理。

2005年10月，中國(guó)鐵路工程總公司及其所屬中鐵二局入主衡平信托，從而間接控股寶盈基金。隨著中鐵的入主，寶盈基金的管理層再次發(fā)生變更。2006年4月28日，寶盈基金公告，原南方基金投資策略部總監(jiān)陸金海接替金旭，成為寶盈基金總經(jīng)理；2006年1月，董事長(zhǎng)郭偉被免職，時(shí)任衡平信托副總裁的李文眾代為履行董事長(zhǎng)職務(wù)。2006年7月4日，寶盈基金公告，李建生接任董事長(zhǎng)。

李建生，女，1954年出生。1989年起，歷任中國(guó)鐵路工程總公司副處長(zhǎng)、副總會(huì)計(jì)師、總會(huì)計(jì)師、總法律顧問(wèn)；2005年12月起，任衡平信托董事長(zhǎng)。

據(jù)悉，當(dāng)年陸金海接任總經(jīng)理的過(guò)程曾幾經(jīng)博弈。在金旭離職后，大股東衡平信托作為寶盈基金的實(shí)際控制人，獨(dú)具“慧眼”地選擇名不見經(jīng)傳的陸金海任總經(jīng)理，在當(dāng)時(shí)就遭到了公司小股東外貿(mào)信托的強(qiáng)烈質(zhì)疑。當(dāng)問(wèn)題反映到監(jiān)管層后，深圳證監(jiān)局曾出面干預(yù)。但是，在大股東力挺之下，陸金海最終成功上任。

2007年9月，中國(guó)鐵路工程總公司整體重組創(chuàng)立中國(guó)中鐵，2008年12月，衡平信托更名為中鐵信托，寶盈基金成為上市央企中國(guó)中鐵在國(guó)內(nèi)資產(chǎn)管理業(yè)的重要平臺(tái)。

從陸金海到汪欽

在陸金海擔(dān)任總經(jīng)理后，寶盈基金的內(nèi)外矛盾不但沒(méi)有得到緩和化解，反而愈演愈烈。2010年2月22日，春節(jié)長(zhǎng)假后的第一個(gè)交易日，一篇題為《寶盈基金總經(jīng)理陷信任危機(jī)》的報(bào)道，成為各大財(cái)經(jīng)網(wǎng)站在顯著位置爭(zhēng)相轉(zhuǎn)載的新聞。

陸金海，廈門大學(xué)金融專業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。2001年10月起，曾就職南方基金，歷任金融工程部總監(jiān)等職。按照寶盈基金的宣傳口徑，他在金融工程、產(chǎn)品創(chuàng)新、投資管理、投資策略及風(fēng)險(xiǎn)管理方面均有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對(duì)公司戰(zhàn)略性發(fā)展規(guī)劃與公司核心競(jìng)爭(zhēng)力有較深入的研究。

然而，陸金海履職之后，外貿(mào)信托對(duì)其任職能力的質(zhì)疑卻不幸成為現(xiàn)實(shí)。他任職總經(jīng)理四年多來(lái)，寶盈基金每況愈下，風(fēng)雨飄搖，已走到崩潰的邊緣。具有諷刺意味的是，2006年6月，陸金海任職總經(jīng)理伊始，曾發(fā)出寶盈五年圖破壁，打造新寶盈基金的豪言壯語(yǔ)。

在接受媒體專訪時(shí)，他曾表示“寶盈基金要做基金業(yè)的豺狼”，寶盈基金的定位是追求絕對(duì)回報(bào)。這些公開言論似乎很動(dòng)聽，但卻難以做到。

2007年10月，在上證指數(shù)處于6000點(diǎn)附近時(shí)，陸金海還在堅(jiān)定唱多，認(rèn)為每一次大盤調(diào)整的時(shí)候，都是入市的時(shí)機(jī)。近四年多來(lái)，寶盈旗下基金業(yè)績(jī)持續(xù)墊底。

雖然陸金海在公司內(nèi)外交困，但是，實(shí)際控制人中國(guó)中鐵卻沒(méi)有表現(xiàn)出主動(dòng)換人的意愿，直至經(jīng)過(guò)監(jiān)管層數(shù)次逼宮，深圳證監(jiān)局列數(shù)寶盈基金十多個(gè)嚴(yán)重問(wèn)題的內(nèi)部文件被媒體曝光之后，才迫不得已換帥。

擬任總經(jīng)理汪欽已于今年6月26日從長(zhǎng)城基金公告離職。此前，他曾歷任國(guó)信證券研究所所長(zhǎng)、長(zhǎng)城基金總助、副總，在長(zhǎng)城基金分管市場(chǎng)業(yè)務(wù)。據(jù)悉，汪欽是由李建生和陸金海共同力推的人選。

寶盈基金在書面回復(fù)本刊采訪時(shí)說(shuō)：“公司管理層的變更尚需得到監(jiān)管部門的審查或?qū)徍恕６聲?huì)作出管理層的調(diào)整是為了公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展考慮。擬任總經(jīng)理汪欽具備良好的金融、經(jīng)濟(jì)學(xué)教育專業(yè)背景和比較豐富的證券基金行業(yè)工作經(jīng)歷和管理經(jīng)驗(yàn)。”

標(biāo)本意義彌足珍貴

人才是基金公司最核心的資產(chǎn)。投資者之所以選購(gòu)基金，通過(guò)基金間接投資股票，而不是自己直接買賣股票，就是要通過(guò)基金公司的專業(yè)化管理，去實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值和增值。寶盈基金公司成立以來(lái)，管理層幾經(jīng)更換，內(nèi)部管理混亂，專家理財(cái)?shù)墓δ芪茨艿玫接行w現(xiàn)。

公開資料顯示，該公司旗下基金的基金經(jīng)理變動(dòng)頻繁。以寶盈鴻利收益為例，該基金成立于2002年10月8日，至今已經(jīng)歷了七任基金經(jīng)理。長(zhǎng)期以來(lái)，該基金的收益率遠(yuǎn)低于市場(chǎng)平均水平。

令人驚詫的是，在2008年一至三季度，寶盈鴻利收益的股票倉(cāng)位介于47％至59％之間，但至2008年年底以及2009年一季度末，該基金的股票倉(cāng)位分別為2.50％、3.99％。

熱衷于選時(shí)，但又明顯做反，從寶盈鴻利收益基金的過(guò)往表現(xiàn)，實(shí)在看不出其最起碼的專業(yè)水平。

今年以來(lái)，寶盈旗下基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)同樣不盡如人意。截至8月6日，寶盈泛海增長(zhǎng)、策略增長(zhǎng)今年以來(lái)的復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率分別為-26.63％、-2133％，在主動(dòng)管理的股票型基金中分別位列倒數(shù)第一名、倒數(shù)第三名。

目前，寶盈基金公司旗下公募基金的管理資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)為76.29億元，在國(guó)內(nèi)61家基金公司中居于第48位。

作為國(guó)內(nèi)第12家成立的基金公司，寶盈基金公司是繼“老十家”之后，按照證監(jiān)會(huì)“新的治理結(jié)構(gòu)、新的內(nèi)控體系”標(biāo)準(zhǔn)設(shè)立的首批基金管理公司之一。除“老十家”之外，只有易方達(dá)基金公司的成立時(shí)間早于寶盈基金公司一個(gè)月。但是，與易方達(dá)旗下公募基金管理資產(chǎn)規(guī)模1354.49億元相比，寶盈竟不及其6％。

值得一提的是，寶盈基金的公司治理結(jié)構(gòu)存在重大缺陷等問(wèn)題，在國(guó)內(nèi)61家基金公司中并非個(gè)別現(xiàn)象，而是具有一定的普遍性，其標(biāo)本意義對(duì)于其他同行具有很強(qiáng)的借鑒價(jià)值。寶盈基金能否通過(guò)此次“被換帥”，重塑基金公司應(yīng)有的專業(yè)能力和形象，尚需更長(zhǎng)時(shí)間的等待和觀察。