打贏這場家庭財富保衛戰

在CPI漲幅的持續上升背景下，此次加息打開了一條加息通道，這對股市、樓市、存款、理財產品等產生的影響不容小覷。在“通脹+負利率”的大環境下，投資理財已經不再是一件“休閑娛樂”，更像是一場家庭財富的保衛戰!

“跑不贏劉翔也要跑贏CPI!”在這個口號的感召下，敏感的人們開始打起自己的“小算盤”。本刊認為，在房地產投資被大幅遏制的情況下，尋找其他的理財渠道就顯得尤其必要。目前，包括股市、理財產品、黃金等投資渠道十分火爆，此外加息之后，存款、車貸、房貸怎么還，也要精打細算。

有理財師建議，加息之后，許多投資市場都會產生相應變化，合理選擇投資組合，既可以避免資金存銀行遭遇貶值，也可以幫助家庭更好地管理財富。

如何調整存款賬戶

一聽說央行存款利率上調，很多人第一件事就是想到調整自己的存款賬戶，以便獲得更高的利息。如何調整存款賬戶，也有訣竅。

中信銀行的理財專家建議:市民存款應選擇“四分法”定期存款和“月月存儲”這樣的組合，尤其是針對金額較大的存單，完全可以拆分為等額3個月、6個月、1年、2年期等;在存款時間上，也可以選擇逐月累計存款，每1個月或幾個月存一張定單。

對于定存的調整，某銀行的理財專家經過測算后指出，三個月存期存款在12天內、半年存款在22天內、1年期存款在43天內、2年期存款在115天內、3年期存款在161天以內、5年期存款在282天之內提前支取，并轉存同期限定期存款是合算的。如果已超出這些天數，就失去了辦理轉存的意義。

兩種情況可提前還貸

加息對于手中有房貸的人來說，則意味著還貸壓力的增加。以貸款額100萬元、期限20年計算，在等額本息還款方式下，按照基準利率比較，月供將增加115.57元。結合存款利率上調的因素，實際每月多支付110元左右。

“雖然加息了，但是對于原來享受了利率優惠的人來說，現在利率還是相對比較低的。對于這部分人來說，他們并不急著還貸。”某銀行相關人士表示，如果是第一套房，且還享受7折優惠利率，沒必要提前還貸。本次加息后，五年期以上貸款基準利率是6.14%，7折即4.298%，相當低了。如果提前還貸，而之后需要再貸款購房，就會被判定為二套房，利率為基準利率的1.1倍，很不劃算。

此外，等額本息已到還款中期的人，已償還了大部分的利息，提前還款的部分更多是本金，選擇提前還貸的話意義不大;等額本金還款的客戶，如果還款期超過1/3時，也不適宜提前還貸。

雖然加息了，但并非所有的貸款者都適合提前還貸。理財師建議，處于還款初期或者是手頭資金足夠支付尾款卻沒有其他投資渠道的，此時提前還款較為劃算。

別在樓市這棵樹上吊死

樓市“二次調控”政策出臺還沒多久，央行的加息“大棒”又揮了過來，一輪又一輪的調控手段讓房地產市場受到不小打擊。

一直主張通過加息為樓市降溫的SOHO中國董事長潘石屹認為，房子的需求大有許多原因，但最重要的是市場上錢多，而加息和提高首付比例一樣，都可對樓市調控起到作用。

財經評論人葉檀日前指出，此前國家對房地產有嚴厲的新政調控，再加上目前的加息預期，未來還有房產稅等重拳伺候，多數投資者都會知難而退。除非房地產能夠每年穩定上漲10%以上，否則投資房地產難以做到盈虧平衡。

看來，樓市這棵“搖錢樹”已經岌岌可危，投資難以掙錢也成為事實，作為投資需求者選擇“知難而退”，尋找其他的理財渠道方是明智之舉。

然而，加息“一刀切”后，使得市場中的投資需求降溫的同時，也提高了剛需者購房的門檻。對于剛需購房者，可根據自己的資金狀況，如壓力不大的話，可觀望擇機購買。

A股或是不錯選擇

加息對于A股來說往往是扮演助推器的角色，越加息越上漲，不過以前這種現象是基于中國處在一個持續的經濟景氣上升周期。此次加息背景特殊，效果還有待觀察。由于近期A股連續放量大漲，很多業內人士均稱加息無礙強勢格局。

中信建投首席宏觀分析師魏鳳春認為，加息對周期性行業是個大利空，包括金融、地產在內的行業可能面臨大的調整。而近期大盤的上漲速度太猛，樓市泡沫有向股市蔓延的跡象，這也加大了監管層采取加息等措施的意愿。但他指出，在四季度仍有一些板塊存在投資機會，主要集中在大消費、農業股、軍工股、高端制造業、文化產業、醫療衛生這六大板塊。

湘財證券策略研究員李瑩也表示，加息利好銀行、汽車等行業，利空地產、航空等行業。加息之后，短期市場會迅速調整，但由于基本面方面沒有發生重大變化，價格體系的投資邏輯不變，所以并不改變市場向上的運行趨勢。

銀行理財奉行“短平快”

一直以來，銀行理財產品收益都與央行利率息息相關。隨著央行19日宣布上調存貸款基準利率，一周以來，各商業銀行紛紛上調相關的理財產品收益，而以“短、平、快”為主的超短期理財產品，也受到越來越多的投資者追捧。

據記者初步統計，僅加息后各家銀行新推出的理財產品就有上百種。其中，短期和超短期理財產品要占一半以上，尤其以7天理財產品最多。

據銀行業內人士介紹，理財產品對外宣傳的預期收益率只是理想狀態下的收益，一旦金融市場發生變化，最終很可能達不到預期收益率，甚至有可能出現虧損。如果未來進入加息周期，利率可能會有若干次上調，但已存入銀行的定期卻不會分段計息。因此，購買理財產品，還是應該以中短期為主，一般不要超過3個月。穩健的投資者可以盡量購買信貸類和債券類理財產品，這樣預期收益率更有保證。其他信托類理財產品不一定保本，收益越高風險也就越大。

理性選擇保險產品

據了解，加息對保險產品的影響不一，固定收益的傳統壽險產品以及儲蓄型產品受影響較大，而短期意外險、傳統保障型保險受影響較小。消費者可根據自己手上購買的保單來分析利益得失。

“加息后，消費者在保險產品的投資和銀行存款的收益之間作抉擇，是有一定道理的。”保險專家表示，低利率時代，為了追求比銀行利息更高的投資回報，消費者紛紛購買銀保產品。“而如今當兩者收益率相差無幾時，市民必然更傾向于銀行存款，因為，在公眾心目中，銀行儲蓄要相對安全穩健，保險則存在一定風險和變數。”

業內人士表示，在加息的情況下，建議消費者可選擇購買“息漲隨漲”與銀行利率掛鉤的保險產品。目前，部分分紅、萬能、投連等投資型保險產品都有較靈活的抵御利率變動的機制，產品收益率隨利率的變化而變化。在加息預期下，這類產品的銷售行情將在一定時間內被看好。

因為分紅、萬能、投連險等投資型產品帶有一定的自動調節機制，加息的影響通常能反映到保單的實際分紅水平或賬戶價值中。不過，加息僅僅是利率市場的短期現象，且利率也只是影響分紅水平或賬戶價值的其中一個因素，作為長期壽險產品，加息對這類投資型保險的影響還是比較有限的。

近日有業內人士表示，萬能險的收益與大額協議存款、債券等固定投資關聯度大，央行加息，萬能險將是受益品種，其市場結算利率可能重新回到4%以上，其產品吸引力也有望增強。

購買及提前兌取國債要慎重

值得一提的是，本次加息處在了今年第七、八期儲蓄國債(電子式)發行期內。第七期儲蓄國債期限1年，票面年利率為2.60%;第八期期限3年，票面年利率為3.73%。兩期國債發行期為2010年10月15日至10月28日。依據財政部公告，如遇央行調整同期限金融機構存款利率，這兩期國債從調息之日起停止發行。

對于已經購買了本次國債的市民來說，一年期國債利率水平仍高于新的同期存款利率，但是三年期國債低于新的同期存款利率0.12個百分點。但是銀行人士提醒人們，從2010年10月15日開始計算，持有本次發行的兩期國債不滿6個月提前兌取不計付利息，而且提前兌取國債需按照兌取本金的1‰繳納手續費。在加息預期下，建議人們今后仍以購買短期國債為宜。

此外，業內人士提醒人們應對加息對理財市場的影響時，還要注意對經濟形勢的總體判斷，通過學習更多金融知識來算細賬。有理財師建議，加息之后，許多投資市場都會產生相應變化，合理選擇投資組合，既可以避免資金存銀行遭遇貶值，也可以幫助家庭更好地管理財富。