中國尤努斯期望

6月12日的永濟，經濟學家吳敬璉、茅于軾等一行出現在蒲州鎮寨子村的阡陌之間，這里是他們心系了三年的富平小額信貸公司。這個由經濟學家們發起的試驗田，被寄予了中國農村金融改革太多的希望。在接受記者獨家專訪時，吳敬璉表示，經過實踐，富平小額貸款公司的模式是適合中國農村現狀的，在全國推行很有希望。吳敬璉認為，到目前為止，中國的經濟轉型依然沒有成功，主要原因還是體制問題。從當前的情勢來看，轉型已經迫在眉睫。

6月12日下午，山西永濟蒲州鎮寨子村村委會，富平小額貸款公司座談會。

一位村子里的養羊大戶操著一口地方話發言:“我去年跑農信社貸款跑了40回。”“多少?4回?10回?14回吧?”在場的各位經濟學家、銀行家、小額貸款公司老總炸開了鍋，一邊比手勢一邊與信貸員交流，確認是40回?！拔倚枰J款，他應該貸給我啊?！边@位執拗的老漢并未從農信社獲得他想要的貸款。

跟隨考察的洋攝影記者給這位老鄉取了個外號:MR.40(40先生)。

“你對小額貸款公司有什么不滿意?”中國農業大學金融系主任何廣文問這位老鄉。“么得不滿意”，老鄉說小額貸款公司很方便。

在另一個座談會現場，著名的經濟學家吳敬璉、茅于軾則仔細地詢問每一家農戶貸款的額度、用途和收益情況。

會后，吳老對記者說，你看，把資本分配到農民手里，他的收入一下就上去了。

富平模式:500元起步的“非法經營”

據記者在永濟蒲州鎮寨子村走訪農戶時觀察到，MR.40一年跑40趟農信社尋求貸款的說法雖然有些夸張，但農民貸款難的現象的確曾在當地普遍存在。部分村民雖然持有“惠農卡”，但得到授信的機會很小。

在農信社申請貸款，手續繁雜且申請時間長，有時還需要走關系。

為了解決農民貸款難的問題，經濟學家們從1993年就已經開始了探索。

1993年，著名的經濟學家茅于軾、湯敏在山西呂梁市臨縣湍水頭鎮龍水頭村以500元人民幣開始了小額信貸實驗?！澳潜欢ㄐ詾榉欠ń洜I?！泵├铣Ｗ猿啊?/p>

2002年3月份，茅于軾和湯敏在北京成立了專門培養家政服務員的“保姆學?！薄本└黄铰殬I技能培訓學校(以下簡稱“富平學?！??！案黄健边@個校名是茅于軾起的。一是因為“富平”和“扶貧”諧音;二是體現了他一貫主張的“使平民百姓富起來”的美好愿望。學校實行的是學校貸款給學生上學、等工作后再歸還學費的辦法。

從2006年開始，富平學校開始了與山西省永濟市蒲州鎮果品協會聯合的針對農民的小額貸款服務項目。該項目實行無抵押，無擔保，單筆額度2萬元以下。到2009年的3年間，這一項目累計發放貸款1687筆，累計貸款總額近700萬元，1000多個農戶家庭受益。

在這一項目經驗基礎上，2009年5月，北京富平創業投資公司(由富平學校發起成立)聯合北京資和信擔保有限公司、3個自然人共同注冊了永濟市富平小額貸款有限責任公司(以下簡稱“富平小額貸款公司”)，注冊資本金3000萬元。

在由中國農業大學金融系主任何廣文組織調研下完成的《永濟市富平小額貸款公司績效評估》(以下簡稱《富平績效評估》)中顯示，在永濟市域，資金總量不足，金融機構存貸比較高，但也有金融機構從當地抽走資金，如工商銀行存貸比26.7%，郵儲銀行存貸比僅為6.5%。雖說金融機構種類相對較多，但接近農戶與微小企業的很有限，小額貸款公司缺乏競爭。

富平小額貸款公司的出現，讓永濟的農民近距離地接近了金融服務。

據富平小額貸款公司公布的數據顯示，截止到2010年5月31日的一年間，富平小額貸款公司共發放貸款2017筆，總金額3105萬元，累計回收517筆，金額595萬元。現有貸款1500筆，貸款余額2500萬元，平均每筆貸款余額1.6萬元，到期還款率100%。

小額貸款也須堅持商業可持續性

“這是中國唯一的一家設在村子里農戶家的小額貨款公司，是介于商業化和慈善之間的小額貸款公司?！敝袊l展研究基金會副秘書長湯敏則如是評價，富平小額貸款公司通過引入社會投資來推動農村小額貸款的發展。

“社會需要合作理念的啟蒙。”全國人大財經委副主任委員、中國人民銀行原副行長吳曉靈在永濟的“小額金融創新與農村發展研討會”上提出。

在推動小額貸款的政策中，吳曉靈曾做出巨大貢獻。根據中國的特點，吳曉靈提出了現在小額貸款公司的模式，即只貸不存以減少金融風險。在富平小額貸款公司的運作中，還發現了果品協會、專業合作社對農民的生產和銷售所起的作用。

“小額貸款可以有多種模式，但商業可持續是必須堅持的。小額貸款公司不能排除商業化取向，無論是扶貧性還是一般性商業小額貸款公司，自身的商業可持續性是必要的。就像去救落水的人，若自身難保，還怎么去救別人?”吳曉靈說。

按照銀監會規定，小額貸款公司利率不得高于銀行同期貸款利率基準利率的4倍，富平小額貸款公司的年利率為21%，接近上限。

“利率是資金的價格，資金價格隨市場波動，按照規律，供過于求就要降價，供低于求就要漲價。現在富平小額貸款公司21%的利息率，我認為反映了當地資金供給的需求情況，證明有足夠的用戶到我們這來貸款，現在我們不是資金量大貸不出，而是資金不足，市場對資金的需求非常高?！泵┯谳Y在會議現場引用了《紐約時報》的數據:墨西哥的小額貸款平均利息率是70%，全球的平均利息率是37%。根據在幾個地方做小額貸款的經驗，他認為，20%上下的利息率是可行的。

茅于軾指出，有一點可以證明利率是否過高?！叭绻识▋r偏高，為什么沒人去賺這個利息?正是因為它成本高風險大，需要費很大的心血去做，所以大家不屑一顧，不愿意去做?！?/p>

21%的利率高不高

農民是否能接受21%的利率?湯敏認為這涉及幾方面問題。首先是農戶沒有其他選擇，其次最重要的是農民的回報有多高。

在考察時，湯敏曾挨個詢問過貸款的農民，有養豬的、種玉米的、做蔬菜大棚的、種果樹的。他細心地跟每一個農戶都算一筆賬，發現農民們的收益率大概在100%-150%之間。比如種玉米的農戶貸款施化肥，他承包了400畝地，如果不貸這2萬元錢買化肥，一畝地將減產30%，約等于240元。最終因為花2萬元施了化肥能獲得8-9萬元的額外收益，以8-9萬元來還2.4萬元的本金和利息是完全能承受的，還有五六萬元盈余。如果能借到2萬元就能賺到這個盈余，借不到也就沒有這個收益了。他何樂不為呢?

“農戶貸款之前會算一本賬，利潤沒有翻倍或翻1.5倍是不會伸手借錢的?！睖舭l現，農村貸款回報高的秘密在于農戶沒有把加班費計算其中，如果做大規模，開始雇人就沒有這么高的收益了。“尤努斯獲得諾貝爾獎，正是他發現小額貸款成本雖高，回報也相對很高，所以收高利息這事照樣可以做?！睖粽f。

世界銀行東亞太平洋地區首席金融專家王君說，目前已經有充分的論證說明，微型金融服務的客戶群體，其資本回報率在50%、100%、200%，甚至高達700%。在亞洲、拉美，包括在永濟所考察的農戶，他們能夠承受較高利率?！霸诹闶鄯矫嫣峁┻@種服務的成本高、風險大。如果沒有足夠的利率，你面對的結果就是讓很多人得不到金融服務?！蓖蹙f。

富平模式期待“國民待遇”

山西一個小小的永濟，何以迎來如此多的頂級經濟學家以及金融界的高級官員赴會?顯然是因為，“富平模式”被寄予厚望。

近年來，中央1號文件多次提出，要創新農村金融服務體制，加強農村金融服務，而央行、銀監會也屢次下文對農村金融的改革提出了指導意見。

這也是“富平小額貸款公司”，這個由經濟學家發起的試驗田，能吸引到眾多大腕學者、高級官員以及鼎鼎有名的機構組織前來山西永濟赴會的原因，因為這關系到普惠式金融的未來發展，關系到未來“三農”如何真正走出目前的困境。

然而，“富平模式”能否在全國推廣，一個最實際的問題不容回避:資金不足。茅于軾就坦言，目前的主要問題是有很多障礙，包括存在著準入門檻、轉貸資金來源、同等政府優惠支持等。民間有很多愿意進入到農村金融的資金，但實際情況是市場不夠開放。

富平小額貸款公司的董事長沈東曙說，公司注冊資本僅3000萬元，但到現在，發放貸款已經超過3100萬元，余額2500萬元，轉貸壓力非常大，下一步資金從哪里來?他直言，希望商業銀行給予轉貸支持。

實際上，近幾年來，政府對于小額貸款公司已經給予了很多的扶持和指導。5月13日，國務院頒布《關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》，這一被市場稱為“新36條”的文件強調，鼓勵民資進入金融服務領域。文件特別提到，對小額貸款公司的涉農業務實行與村鎮銀行同等的財政補貼政策。

在致力于推動農村小額金融的吳曉靈看來，最近的政策鼓勵盡管不是完全針對扶貧，但是針對5萬元以下的農戶小額信貸，仍帶一點普惠金融的理念。吳曉靈直言，目前的農戶小額貸款政策仍有遺憾之處:第一，它不包括沒有金融牌照的，但是多年以來或者是近幾年以來一直在為扶貧發放小額貸款的組織。另外，從政策的優惠程度來說，雖然營業稅全免了，但是所得稅其實只免了10%，因為其稅金是按90%來制訂的，因而優惠的力度還不太夠。

“今后的努力應該在這兩個方面繼續，使得這些政策能夠有所改進?！眳菚造`如是期望。