中國農(nóng)村民間金融發(fā)展趨勢的回歸分析

摘要：本文以金融增長和我國政策改變的相關(guān)關(guān)系理論為基礎(chǔ)，建立回歸計量模型，對我國農(nóng)村民間金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)政策之間的聯(lián)系進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)我國農(nóng)村民間金融發(fā)展對于經(jīng)濟(jì)政策總體來講是呈相關(guān)增長的。結(jié)合模型分析以及我國農(nóng)村民間金融發(fā)展的現(xiàn)狀，提出我國農(nóng)村民間金融改革的建議。

關(guān)鍵詞：民間金融；經(jīng)濟(jì)政策；農(nóng)村發(fā)展

Abstract：Based on the relation of financial increase and policy changes in China，we find regress model to analysis the relevance of rural civil financial development and economic policy，and also rural civil financial development has a negative correlation to totality economic policy in China. Combined with the analysis of the model and our present rural civil financial development，we put forward a proposal of our rural civil financial reform.

Key Words：civil finance，economic policies，rural development

中圖分類號：F830.6文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B文章編號：1674-2265（2010）12-0073-04

農(nóng)村民間金融是指正規(guī)農(nóng)村金融體系之外所發(fā)生的金融交易關(guān)系的總和，它包括低層次、無組織的民間借貸關(guān)系和較高層次、有組織地通過各類金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的金融活動及交易關(guān)系。

2010年7月26日，國務(wù)院辦公廳下發(fā)《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展重點工作分工的通知》，將鼓勵和引導(dǎo)民間投資的“新36條”分工至各個部委。其中包括允許民間資本興辦金融機(jī)構(gòu)，尤其鼓勵和引導(dǎo)民間資本參與農(nóng)村信用社、城市信用社的改制工作。鼓勵民間資本發(fā)起或參與設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等金融機(jī)構(gòu)，放寬村鎮(zhèn)銀行或社區(qū)銀行中法人銀行最低出資比例的限制。引導(dǎo)和鼓勵民營企業(yè)利用產(chǎn)權(quán)市場組合民間資本，促進(jìn)產(chǎn)權(quán)合理流動，開展跨地區(qū)、跨行業(yè)兼并重組。這樣就把農(nóng)村民間金融作為發(fā)展民間金融一股主要力量。

一、指標(biāo)設(shè)計及數(shù)據(jù)來源

（一）指標(biāo)的選取

1. 農(nóng)業(yè)GDP。本應(yīng)該采用“農(nóng)村國民收人”來衡量“農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長”這一指標(biāo)，但由于沒有統(tǒng)計資料，所以我們采用“第一產(chǎn)業(yè)的GDP”數(shù)據(jù)代替。

2. 財政支農(nóng)。我國是一個農(nóng)業(yè)大國，我國農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)增長更加離不開財政的支持，因此財政因素必須考慮。

3. 農(nóng)業(yè)銀行貸款利息。考慮到目前我國農(nóng)村正規(guī)金融主要以存、貸款為主，表現(xiàn)方式較為單一，農(nóng)業(yè)貸款利息越高，農(nóng)戶在一定程度上越傾向于非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款。

4. 農(nóng)產(chǎn)品收購價格指數(shù)。農(nóng)產(chǎn)品收購價格指數(shù)可以觀察和研究農(nóng)產(chǎn)品收購價格總水平的變化情況，以及對農(nóng)民貨幣收入的影響，作為制定和檢查農(nóng)產(chǎn)品價格政策的依據(jù)。

5. 農(nóng)村居民消費價格指數(shù)。農(nóng)村居民消費價格指數(shù)直接反映農(nóng)民生活水平的實際變化情況，更直接的為分析和研究農(nóng)村居民生活問題提供依據(jù)。

6. 農(nóng)村信用合作社貸款。由于私人錢莊等非正式民間金融機(jī)構(gòu)的貸款在農(nóng)村民間金融中所占比例較小，且很難精確的計算，因此采用農(nóng)村信用合作社貸款作為民間金融衡量指標(biāo)。

（二）數(shù)據(jù)來源

農(nóng)業(yè)銀行貸款利息（AL）：中國人民銀行公布的六個月至一年（含一年）小額貸款利率。

農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)價格指數(shù)（X1）：中國統(tǒng)計局公布，在2002年以前使用的是農(nóng)產(chǎn)品收購價格指數(shù)，2002年以后改為農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)價格指數(shù)。

2005年以后的農(nóng)業(yè)GDP一項，由于國家統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)出現(xiàn)變化，因此采用第一產(chǎn)業(yè)GDP予以替代。農(nóng)村信用合作社貸款采用《中國金融統(tǒng)計年鑒》中農(nóng)村信用合作社各地區(qū)存款、貸款情況表的貸款余額總量一項。以上數(shù)據(jù)中農(nóng)業(yè)GDP、財政支農(nóng)和農(nóng)村信用合作社貸款以億元為單位，其他指標(biāo)是比例指標(biāo)，單位為1。由于解釋變量與被解釋變量都以億元來表示，故數(shù)據(jù)的一致性比較好，得到的模型參數(shù)具有較高的可信度。

二、我國農(nóng)村民間金融模型的建立

（一）我國農(nóng)村民間金融理論函數(shù)的前提假設(shè)

使用多元回歸與相關(guān)分析的計量方法，建立我國農(nóng)村民間金融發(fā)展與政府政策的函數(shù)，對我國農(nóng)村民間金融發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析。回歸法對我國農(nóng)村民間金融的分析結(jié)果是參照以往的一些數(shù)據(jù)得出當(dāng)時變動模式，所以，可假定過去時期內(nèi)政策調(diào)整沒有太大的變化，而且，農(nóng)村民間金融在過去的變動趨勢也適用于將來的情況。

（二）函數(shù)模型的建立及參數(shù)關(guān)系

選取1993-2009年各年數(shù)據(jù)，運用spss18.0軟件對農(nóng)業(yè)GDP、財政支農(nóng)、農(nóng)業(yè)銀行貸款利率、農(nóng)村生產(chǎn)價格指數(shù)以及農(nóng)村消費價格指數(shù)進(jìn)行相關(guān)性檢測，結(jié)果如下：

結(jié)果表明一些自變量之間高度相關(guān)，即AGDP（農(nóng)業(yè)GDP）和FS（財政支農(nóng)）以及X1（農(nóng)村生產(chǎn)價格指數(shù)）和X2（農(nóng)村消費價格指數(shù)），其相關(guān)系數(shù)達(dá)到0.963和0.848，均大于0.8。由于我國是以宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控為主，財政支農(nóng)的力度越大農(nóng)業(yè)GDP增長越快，同時農(nóng)業(yè)人均GDP和財政支農(nóng)的計算單位不同，因此，采用農(nóng)村人均GDP增長率（AA）來代替農(nóng)業(yè)GDP。同時，剔除農(nóng)業(yè)消費價格指數(shù)。即進(jìn)入新變量AA=上一年度人均GDP/本年度人均GDP-100%，刪除變量X2，所得到的新數(shù)據(jù)如表3。

三、模型的參數(shù)估計和檢驗

（一）函數(shù)模型的建立及參數(shù)估計

運用SPSS18.0軟件，以AA（農(nóng)業(yè)人均GDP增量）、FS（財政支農(nóng)）、AL（農(nóng)業(yè)銀行貸款利率）、X1（農(nóng)村生產(chǎn)價格指數(shù)）為自變量，以RL（農(nóng)村信用合作社貸款）為因變量的模型進(jìn)行回歸分析。

假定我國農(nóng)村民間金融的函數(shù)模型為：

利用SPSS軟件，用逐步替代的方法估計的結(jié)果如下：

a. 因變量： RL農(nóng)村信用合作社貸款

b. 自變量： AA農(nóng)村人均GDP增長率

FS財政支農(nóng)

AL農(nóng)業(yè)銀行貸款利率

X1農(nóng)村生產(chǎn)價格指數(shù)

由以上數(shù)據(jù)可知，其中各解釋變量前面的系數(shù)都符合經(jīng)濟(jì)意義，顯著性水平也有很大提高，模型整體的R-squared為0.992，Adjusted R-squared也為0.990，這說明模型擬合度很好，可認(rèn)為多重共線性已經(jīng)消除。

（二）模型的檢驗

1. 二維方差分析檢驗的結(jié)果如下：

a. 預(yù)測變量：（常量），X1，F(xiàn)S，AA，AL。

b. 因變量：RL

ANOVA檢驗表顯示F=383.603，且p<0.001，這表明這些變量的組合顯著，說明用這些預(yù)測變量結(jié)合在一起能夠很好的預(yù)測因變量RL。

2. 相關(guān)性檢驗（見表6）：

表中的相關(guān)系數(shù)均在0.8以下，說明預(yù)測變量之間沒有高度相關(guān)性，也不存在多重共線性的問題。

四、結(jié)果分析及建議

由（2）可知，農(nóng)業(yè)人均GDP的增長率、財政支農(nóng)和農(nóng)村生產(chǎn)價格指數(shù)和農(nóng)村信用合作社貸款呈正相關(guān)關(guān)系，農(nóng)業(yè)銀行貸款利率則為負(fù)相關(guān)關(guān)系。其中，財政支農(nóng)的系數(shù)為5.515，即財政支農(nóng)每增加一億元，農(nóng)村信用合作社貸款約增加5億元，說明財政支農(nóng)在農(nóng)村民間金融的發(fā)展中所占比例并不大。這是因為我國已經(jīng)脫離計劃經(jīng)濟(jì)時代，轉(zhuǎn)而進(jìn)入以宏觀調(diào)控為主的經(jīng)濟(jì)發(fā)展時期；國家對農(nóng)業(yè)的支持，并不能很正面的解決農(nóng)村民間金融的壓力。貸款利率的系數(shù)為 -766.412，即貸款利率每增加一個百分點，農(nóng)村信用合作社貸款減少約7億元。可見農(nóng)民對利率的調(diào)控比較敏感，利率的小幅度調(diào)整，會帶來較大幅度農(nóng)村民間金融的增減，現(xiàn)實也正是如此。農(nóng)業(yè)人均GDP的增長率和農(nóng)村生產(chǎn)價格指數(shù)是比例指標(biāo)，農(nóng)業(yè)人均GDP的增長率的系數(shù)為4341.348，即農(nóng)業(yè)人均GDP每增加一個百分點，信用合作社貸款會增加約43億元，農(nóng)業(yè)人均GDP的增長對農(nóng)村民間金融的影響較大，農(nóng)民物質(zhì)生活水平的提高會促進(jìn)農(nóng)村民間金融的發(fā)展。農(nóng)村生產(chǎn)價格指數(shù)的系數(shù)為23.855，即農(nóng)村生產(chǎn)價格指數(shù)每增加一個單位，合作社貸款增加約23億元，隨著物價指數(shù)的升高，化肥、種子等農(nóng)業(yè)原材料價格也會相應(yīng)升高，農(nóng)民需要籌借更多的貸款滿足下一年度的種植，而物價指數(shù)升高帶來的農(nóng)產(chǎn)品價格的升高會使農(nóng)民擁有更多的資金，弱化農(nóng)村生產(chǎn)價格指數(shù)對農(nóng)村民間金融的影響。最后，根據(jù)我國農(nóng)村民間金融發(fā)展回歸模型的分析結(jié)果，結(jié)合國家現(xiàn)有法律、法規(guī)、政策，對我國民間金融的發(fā)展提出以下三條具體建議：

（一）財政支農(nóng)保持穩(wěn)定的同時，加強(qiáng)對小額貸款公司的扶持力度

財政支農(nóng)所占比例較小，而且有些小額貸款公司又不可能像農(nóng)業(yè)銀行那樣獲得財政注資，導(dǎo)致占農(nóng)村民間金融10%左右的小額貸款公司面臨更大的倒閉風(fēng)險，小額貸款公司的出資人采取不健康甚至極端惡劣手段來強(qiáng)行收回貸款，很容易引發(fā)社會問題。所以要在財政支農(nóng)穩(wěn)定的情況下，加大對小額貸款公司的扶持力度和監(jiān)管程度，以避免小額貸款公司的不良發(fā)展。

（二）小幅度升高商業(yè)銀行利率的同時，放寬民間貸款的擔(dān)保

農(nóng)民在國家利率升高的同時，會自然的傾向于民間貸款。這時，只要采取擴(kuò)大擔(dān)保范圍、創(chuàng)新聯(lián)合擔(dān)保等擔(dān)保方式，就可以在不減少民間貸款利率的基礎(chǔ)上，鼓勵農(nóng)民采用民間金融的方式融資，通過制度創(chuàng)新引導(dǎo)和規(guī)范民間金融的健康發(fā)展，從而帶動整個民間金融的發(fā)展。

（三）提高農(nóng)民生活水平的同時，加強(qiáng)農(nóng)村法律法規(guī)制度建設(shè)

農(nóng)村物質(zhì)生活水品越高，農(nóng)民手中擁有的資金越多，對非農(nóng)產(chǎn)品的消費就越多。這時，就需要國家加強(qiáng)法律、法規(guī)制度建設(shè)，規(guī)范農(nóng)民更加合法的使用和分配資金。生產(chǎn)價格指數(shù)對農(nóng)村民間金融的影響相對較小，國家只需維持現(xiàn)有的農(nóng)產(chǎn)品價格即可。

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（責(zé)任編輯 劉西順）