證券IT:自主研發價值凸顯

編者按:如今，金融如水一樣滋潤著整個社會，澆灌著經濟發展，從儲蓄存款、辦理匯款，到購房貸款、投資理財，乃至買賣股票、保險理賠，每人每天都在與金融發生著這樣那樣的關聯。然而，水能載舟，亦能覆舟。如果“金融之水”管理不當，發起洪水來也是氣勢洶洶。而談及管理，必然離不開IT。對于金融行業而言，信息技術已不僅僅局限于工具，而是一個有效的“增值業務”、一種競爭力。《金融IT》欄目的開設，正是期望以獨特的新聞視角，捕捉金融界的業務變化、技術變革，以饗讀者。

經過幾年的升級改造，證券IT系統已經有了很大的改觀。更重要的是，券商對IT的價值認知度正越來越高，而在軟件與服務方面的自主創新也越來越深得人心。

金融危機的陰霾漸漸散去。2009年，在積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策支持下，中國率先邁出經濟復蘇的步伐，成功實現了8.7%的GDP增長，給實體經濟和資本市場以極大鼓舞。在這種環境下，今年經濟與股市運行中的流動性大體上將保持寬松，為股市的良好運行奠定了基礎。

股市的平穩期正是券商們IT系統“大練兵”的時期，如今，各個證券機構都在“大展拳腳”。而有了證監會發布的一系列利好政策，券商對IT的投入已經一改往日“寒酸”形象，顯得闊綽起來。然而，如何讓IT緊扣業務環節，為業務更好地服務，甚至帶來增值，是每個券商應該思考的。

“自主研發已經被提到了議事日程上來”，在采訪中，很多IT主管都向記者表示，雖然長期以來，券商的IT部門都只是被看做是維護IT系統穩定的技術支持部門，但近年來隨著業務的不斷創新，券商對IT的依賴程度也在不斷加深。

過時的“自主研發成本說”

證券領域一直有一種“自主研發成本說”—假如證券公司選擇自主開發應用系統，其成本必然高于從市場上購買一套成型的產品和采用請IT公司外包開發。證券公司并不適合自主開發應用系統幾乎已經成了業內共識。“我能像IT服務商那樣養著一大批系統維護人員嗎?”只要談起自主開發，絕大部分的證券公司都會拋出這樣一個問題。

在過去以營業部為核心的應用系統年代里，證券公司已經普遍接受了這一“成本說”。而其影響之深，使絕大多數的證券公司放棄了自主建設信息應用系統的生產模式，目前大多數證券公司的IT產品和項目都由IT服務商提供。

但自主開發的成本一定會高于購買成型產品或服務外包嗎?事實上也不乏相反的例子。中國民族證券有限責任公司總工程師馬光悌就表示，隨著近年來業務的不斷攀升，為日趨復雜的數據應用提供平臺化的支持，在總結了報表、監管數據上傳等應用的需求后，他們的IT管理部門開始著手進行后臺數據中心的研發，計劃打造統一的數據中心。如今數據中心一期已經投入使用，民族證券的客戶數據、交易數據、財務數據等等已經跑在了這個“活的數據圖書館”里。

而針對“成本說”，馬光悌也有自己的一筆賬:“我們自己研發的數據中心一期投入約500萬元，如果是系統提供商來提供的話，可能5000萬元都不夠。”2010年，民族證券的數據中心將完成二期和三期的開發，屆時“這個系統在證券界將是獨一無二的”。馬光悌的觀點是:在證券IT應用層面，除了主流的、比較困難的、自己開發不了的系統，其他的能夠自己開發的，都盡量自己開發。

記者還從廣東一家證券公司了解到，該公司想上一套集中式實時交易監控系統，如果向IT服務商購買，總投資將在270萬元以上，還不包括對小型機等硬件的投資。“回想起以前有系統修改需求的時候，IT服務商也就是派上一個工程師在公司總部做兩三個月，做一個集中式的監控系統就要花這么多錢嗎?”該公司的IT部門經理決定自力更生試一試。

幾個月以后，中央數據庫做好了，整個公司近80個營業部的數據在兩臺PC服務器上就運轉起來了。那么這家公司花在實時交易監控系統上的成本是多少呢?是兩臺PC服務器和8個軟件開發工程師的工資待遇和管理成本。據該IT部門經理介紹，如果以每人每年10萬元的費用來計算，每年的總人力資源成本是80萬。按照成本核算的原理，即使是這8個技術人員在開發完集中式實時交易監控系統之后光吃飯不干活，270萬元的投資也足夠花費兩年多的時間。

IT創新也是生產力

事實上“自主研發成本說”的背后所反映出來的是，與銀行、保險等其他金融業態相比，券商對IT的投入意識曾一度落后。IT建設一直是被業務推著走，業務與IT技術的不平衡發展也是證券界一直存在的軟肋。

2000年以來，隨著經濟的突飛猛進，券商也被動地經歷了一系列的升級改造。而2006年的牛市來襲之后，“全民炒股”大有鋪天蓋地之勢。為了保證客戶資金安全，避免券商挪用客戶資金，券商接受的客戶資金被要求必須保存在銀行，于是在監管部門要求下誕生了第三方存管系統; 2004年～2008年，隨著證券業務種類多樣化，又誕生了集合理財系統、投行系統、固定收益系統，以及目前正在建設當中的股指期貨系統和融資融券系統。

短短20年時間，伴隨著券商業務模式的變革，國內券商的IT系統發生了巨大的變化。然而，卻有業內人士指出:雖然券商的IT建設在短時間內取得了巨大發展，但是當前仍然存在著一些不足，它制約著券商業務的創新和發展。比如國內券商的IT側重在IT運維，主要精力投入在保障系統安全穩定運行方面，而忽略了自主開發能力的培養，在支持業務創新方面能力明顯不足，某種程度上限制了業務發展。

這一點，在證券IT打拼多年的馬光悌深表認同。他還進一步指出，以前很多證券公司的管理層只關心業務發展，對IT了解不足，對IT在公司發展中的作用認識不夠充分，缺乏IT治理的能力，也就沒能有效地利用IT的價值。

但是，在IT投入少、隊伍編制缺乏的情況下，證券業對IT的倚重程度卻逐年遞增。2006開始的牛市對IT系統進行了一次極限挑戰，而2008年的奧運維穩、2009年的國慶維穩已經證明IT系統的穩定已經不僅是技術工作。

實際上，如今的證券系統已經容不得絲毫差錯，一旦出現中斷30分鐘以上，就將釀成特大事故。而今天很多證券公司的核心系統往往是由各種硬件服務器，各種數據庫和各種操作系統組成，發生故障的幾率非常高。

對此，有業內專家指出，依托自己的研發力量，在關鍵應用層面自己開發，這樣至少能在事故發生時，用最快的速度排除故障，因為自己清楚自己的系統。要是單純依靠系統提供商，在時間上人家不會給你保證。

2009年6月23日，中國證券業協會發布了《證券公司網上證券信息系統技術指引》(以下簡稱《指引》)。《指引》的出臺為證券IT的建設帶來了規范化、安全化的發展之路。《指引》第四十一條指出，公司應根據實際情況配備足夠的IT工作人員，并滿足安全和崗位設置的有關要求，IT 工作人員總數原則上應不少于公司員工總人數的6%，并且期貨公司IT工作人員總數應不少于3人。

從《指引》的表述中可以看出，6%的要求其實是一個下限。據記者了解，目前發達國家證券機構的技術人員多數已經達到了30%，甚至更高。對于勇于創新的券商，IT團隊是關鍵的資源儲備，IT開發能力強，才能打造強大的創新能力和快速的市場反應能力，現在是誰注重IT，誰的后勁就會更足。

IT與業務平衡發展

事實上，除了《證券公司網上證券信息系統技術指引》，從 2009年開始，監管層已經針對券商出臺了“營業部管理指引”、“集中交易安全管理技術指引”，以及“IT治理工作指引”等多項利好政策。

不僅如此，行業監管部門的領導也頻頻在各種場合表態:從當前資本市場業務運行看，業務與技術已經高度重合、混合、復合，你中有我、我中有你，業務離不開技術、技術本身也是業務。因此，高度重視技術人員的作用，加大信息技術投入，發揮技術部門在產品、業務創新方面參與、決策和實施的作用，既是各機構發展的需要，也是各機構核心競爭力的體現。

從這個角度上講，IT系統維系的不是IT部門一個部門的工作，而是整個公司的運營支撐，IT平臺對于券商而言是整個公司業務正常運營和進行創新的舞臺。就像去年行業里提出的服務轉型、經紀人服務，券商已經認識到提供交易通道的傳統商業模式已經無法肩負繼續發展壯大的要求，傭金價格戰很容易讓整個行業失去活力。而客戶服務如何實現，如何利用不同的通信渠道，如何整合公司內的各種資源產生創新產品、傳遞到客戶手中，這都需要IT平臺充分發揮作用。

IT公司可以通過上市獲得回報，但就一家證券公司而言，IT價值如何衡量是一個長期的話題。應用系統的開發是智力產品，證券公司提供的每一種交易服務中都有IT部門的心血，如何平衡和激勵業務與IT的共同發展?什么時候該搞自主研發?這些問題都需要證券業界管理層積極思考。

評論:深挖IT價值

中國臺灣的證券公司IT應用發展水平明顯高于內地。以CRM為例，雖然在國內很多證券公司建立了CRM系統，但大同小異，多數僅僅是作為解答客戶疑問的幫助平臺; 而在中國臺灣，CRM系統所發揮的作用已經遠不僅是一個簡單的查詢平臺了。

據記者了解，臺灣富邦證券建立了公司統一的數據倉庫，整合所有子公司的客戶資料，并在此基礎上建設了CRM系統，將客戶信息、營銷流程以及銷售渠道進行整合以支持公司的交叉銷售策略。此舉不僅提高了營銷的效率，縮短了反饋周期，而且真正利用CRM系統主動服務于客戶，大大優化了客戶體驗，贏得了良好的口碑，也為公司帶來了巨大的經濟效益。

事實上，一家證券公司要吸引客戶來本公司開戶，必須通過提供差異化的增值服務，形成公司的品牌和特色。在這個過程中，IT可以發揮至關重要的作用。

民族證券總工程師馬光悌也很認同深挖IT對于業務的價值。他說，國外券商對IT的重視程度相當高，有些IT技術甚至走在了業務的前面。而民族證券也開始把IT規劃上升了一個層面，如今，他們正在進行CRM系統升級，除此之外，自主開發的數據中心的二期、三期今年也將完成。

近兩年來，不斷有國內一些證券公司組織公司骨干去中國臺灣、美國和歐洲的金融機構學習其先進的經驗，令人欣喜的是，其中也包括如何更有效地利用IT為公司創造更多價值。這至少表明，一些人已經意識到變革的必要性，不能像以前一樣靠天吃飯，否則被淘汰只是早晚的事情。(文/劉麗麗)

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農行有望成全球最大IPO

近日，中國農業銀行IPO承銷商“選秀”水落石出。共有九家投行獲選，中金同時位列H股和A股承銷商之首。農行H股承銷商6家，分別是中金、高盛、摩根士丹利、德意志銀行、JP摩根、麥格理; A股承銷商4家，分別是中金、中信、銀河證券、國泰君安。瑞銀和招商證券分別是H股和A股的財務顧問。

作為最后一家還未上市的國有大型商業銀行，農行IPO在千呼萬喚之后，終于進入最后沖刺。在此之前，21家投資銀行在北京東單農行總部向農行高管報告了香港H股發行計劃; 隔日則有12家券商向農行報告了A股發行計劃。

據記者了解，農行上市融資規模可能高達300億美元， A股約占100億美元，H股約占200億美元，采用A+H形式，上市計劃最快可于9月中旬進行。此規模將超過2006年工行上市時219億美元的募資規模，也將超過2008年上市的VISA197億美元的募資額，成為全球最大IPO。

人保財險農業保險保費規模居全球第三

近日，記者從中國保監會獲悉，自2007年我國開展中央財政農業保險保費補貼試點以來，人保財險3年累計實現農業保險保費收入157.58億元，年均增長率58.52%，農業保險保費規模已居全球第三、亞洲第一。目前該公司開辦的農險品種達到44個，業務范圍基本覆蓋了所有省(區、市)，農險市場份額始終保持在50%以上。3年來，該公司累計承擔種養兩業風險責任4700億元，保障農戶超過2億戶次，承保種植業面積超過10億畝，承保生豬及能繁母豬1.5億頭次，累計支付保險賠款90億元。

上海32家銀行送金融服務上門

近日記者從上海銀監局獲悉，上海32家中外資銀行業金融機構將從4月中旬到11月走進上海各大園區，為中小企業送金融服務上門。該活動由共青團上海市委、上海銀監局和上海市金融工委聯合主辦，活動啟動儀式將于4月13日在上海漕河涇新興技術開發區舉行。

上海銀監局相關負責人介紹，相關銀行將為中小企業融資答疑解惑，為拓展園區經濟、創新小企業金融服務方式營造良好的社會環境。本次活動旨在為全市各類園區的小企業特別是科技型中小企業、企業主、創業者提供輔導、咨詢和服務搭建平臺; 為銀行業機構了解園區、走進企業，掌握企業的金融需求搭建平臺; 為銀行業機構互動交流提升對園區企業金融服務經驗做法搭建平臺。

重慶保協制定不良從業行為登記管理辦法

重慶市保險行業協會制定的《銀行專管員不良從業行為登記管理暫行辦法》，一是明確禁止隱瞞投連險風險及費用扣除比例、引誘客戶投保、擅自發布廣告等10項不良從業行為。二是明確了5項處理措施，包括警告、除名、行業通報、列入重慶市銀行保險從業人員灰名單以及報公安機關立案。同時，《辦法》針對被列入行業灰名單的銀行專管員規定了保險公司的三項責任:一是必須立即與被列入灰名單的專管員解除工作關系，不得再以任何形式接受其提供的業務并支付傭金; 二是不得聘用被列入灰名單的專管員; 三是如對應列入灰名單的專管員隱瞞不報，或在規定期限內仍聘用上述人員，經查實后，將對保險公司進行通報批評，責令限期改正; 逾期不改的，按行業自律公約有關規定進行處理。

長江證券擬設立光谷后援中心

長江證券近日發布公告稱，為了滿足監管機構和業務發展對 IT 基礎設施、客戶服務體系、客戶檔案管理的要求，進一步提高公司后臺服務和管理的基礎承載能力，公司擬在武漢市東湖新技術開發區的光谷金融港設立光谷后援中心。

長江證券光谷后援中心占地8565平方米，位于武漢市東湖新技術開發區的光谷金融港。據悉，后援中心將主要用于公司建設信息技術系統的“兩地三中心”備災、備份基礎設施、建立軟件開發基地、檔案管理基地、客戶服務中心以及為公司提供辦公用房場地儲備。