上市公司會計舞弊的深層思考

[摘 要]目前，我國企業會計信息失真的狀況較為嚴重，而且相當部分的信息失真是由于會計舞弊造成的，影響較為惡劣，其中，上市公司的會計舞弊影響范圍更廣、造成的損失更大，因此，極有必要對其進行討論。本文以上市公司的會計舞弊為核心，對其表現、動機、制度環境及相應對策等方面進行更深一層的探討。首先分析了上市公司會計舞弊的表現;其次，對上市公司會計舞弊的直接動機和上市公司會計舞弊的制度環境進行了深入的探討。同時，對如何構建對上市公司會計舞弊的監督和懲戒提出了自己的看法和建議，具有一定的參考價值。

[關鍵詞]上市公司 會計舞弊 深層思考

一、前言

會計舞弊是指企業為了達到一定的主觀目的，采用非法(即不符合會計法規、制度或推則)的會計方法或其他非法手段，生成并發布虛假會計信息的行為。目前，我國企業會計信息失真的狀況較為嚴重，而且相當部分的信息失真是由于會計舞弊造成的，影響較為惡劣，其中，上市公司的會計舞弊影響范圍更廣、造成的損失更大。由于上市公司會計舞弊在動機、制度環境等方面與一般企業有著較大的差異，因而理當將其與一般企業的會計信息失真問題加以區別研究。本文以上市公司的會計舞弊為核心，對其表現、動機、制度環境及相應對策等方面進行更深一層的探討。

二、上市公司會計舞弊的表現

一個企業的會計信息主要反映其經營業績和財務狀況，縱觀歷年被揭露的上市公司會計舞弊，也無非是在這兩點上做文章。

從經營業績上看，上市公司的非法利潤操縱現象較為普遍。具體來講，非法的利潤操縱主要表現在三方面，一是通過虛增或提前確認收入、轉嫁成本費用、少計準備等舞弊手段使利潤達到一定的水平;二是通過舞弊手段使公司“扭虧為盈”，以求達到發行條件或免于退市;三是通過推遲收入、多計準備等手段“一次虧個夠”，即通過收入費用在年度間的轉移確保下年的盈利。

從財務狀況上看，上市公司的資產不實及粉飾財務指標的現象也非常普遍。上市公司的資產不實主要表現在準備提取不充分、資產評估價值過高等方面，其實質仍是與非法的利潤操縱相聯系。此外，上市公司還常常通過各種手段，美化反映其償債能力、周轉能力的財務指標，以提升自身的市場形象或融資能力。

三、上市公司會計舞弊的直接動機

會計舞弊是有目的的造假行為，上市公司進行上述會計舞弊的現實目的或直接動機主要集中于以下三個方面:

1.實現融資

在現階段，企業發行上市仍然是一種稀缺的資源，而發行上市所能募集的巨額資金無論對于企業未來的發展，還是企業實際控制人的自身利益，都意味著巨大的機會。因此，為了達到首發或增發配股在經營業績和財務指標方面的要求，上市公司不惜作假，“騙取”巨額資金。通海高科、麥科特等都是這方面的典型。而從某種意義上來講，實現融資也為達到以下兩方面的目的提供了可能。

2.侵吞上市公司

股票發行所取得的資金本應用于實際的生產經營，但事實上，相當部分公司發行上市的目的并不限于此，他們的實際控制人可能希望借公司融資謀取自身利益。實際控制人是指實質上能夠控制公司的主體。對于國有上市公司來講，實際控制人一般是大股東，而民營上市公司的實際控制人則通常是個人，此外管理層也可能成為公司的實際控制人。實際控制人為了自身利益而侵吞上市公司，通常要借助轉移資金和關聯交易，而隱瞞擔保和往來事項、構造虛假的關聯交易及有失公允的交易價格則明顯屬于會計舞弊。猴王集團無疑是其中一個典型。

3.配合二級市場炒作

股票發行為公司籌集了巨額資金，而股票上市后在二級市場的流通也在某種意義上為公司提供了“機會”。由于股價與公司業績的相關性，公司與莊家聯手牟利的現象非常普遍，為了共同控制和操縱股份，獲取“坐莊”收益，公司很可能提供虛假的業績信息。在這方面，東方電子則是一個典型。

四、上市公司會計舞弊的制度環境

分析上市公司會計舞弊的直接動機，我們可以發現.會計舞弊并非簡單的會計行為，它是與騙取融資資格、侵吞上市公司、二級市場炒作等另一些違法行為聯系在一起的。為什么我國證券市場合計舞弊及這些違法行為一再發生，上市公司的制度環境是問題的關鍵。

1.市場歷史沿革造成的制度局限是合計舞弊的內部成因

首先，“一股獨大”使會計舞弊成為可能。目前上市公司股權過分集中，股東之間無法形成制衡，這為大股東通過會計舞弊侵吞上市公司提供了可能。

其次，相當部分股份不流通也使得大股東敢于舞弊。大股東雖然持有上市公司的相當股份，但由于股份不流通，相應價值與市場價格相脫節，因而即便上市公司的股份由于資產流失、業績下滑而大幅下跌，大股東也不會像小股東一樣遭受沉重損失，低廉的成本無疑促使他們實施會計舞弊。

雖然我國股票發行已從審批制改革為核準制，但發行的市場化程度仍較低，股票發行上市仍是一種受到政府控制的稀缺資源，而這種資源的取得將為企業帶來巨大的優勢和利益.這無疑促使企業為了獲得或保留融資資格而使用舞弊手段。從二級市場來看，由于流通股本較小，加之現階段市場行為的規范程度較低，使得股價操縱相對容易，面對巨大的利益誘惑，實施會計舞弊就不難理解了。

2.在上述環境缺陷和利益誘導下，市場監督和懲戒機調的欠缺必然導致會計舞弊的發生

首先，目前的監督主體嚴重缺位，事務所、投資者對會計信息的監督作用沒有充分發揮，干親家上市公司僅依靠政府監督部門進行監督，結果只能是掛一漏萬，收效甚微。其次，我國目前證券訴訟有關法律法規不夠健全，使得證券市場缺乏對會計舞弊的懲罰機制。懲罰機制的缺乏，一方面使得舞弊的風險較低，上市公司敢于舞弊;另一方面，無明確的懲戒措施，使得目前僅有的監督軟弱無力、形同虛設。到目前為止，無論是直接作假的發行公司、公司實際控制人，還是參與作假或“瀆職”的注冊會計師、律師和券商，受到懲處的公司和人員都屈指可數.在這種示范效應下，會計舞弊的遏止必然困難。

五、如何構建對上市公司會計舞弊的監督和懲戒

通過上面的分析，我們可以發現，會計信息質量在某種程度上受制于目前股票市場的制度缺陷和發展水平，因而根治上市公司的會計舞弊需要與股權流通、發行市場化等股票市場制度的改革聯系在一起，是一項長期、系統的工作。筆者認為，在現有的制度環境下，構建有效的監督和懲戒機制是制止和防范會計舞弊的當務之急，也是遏制會計舞弊行之有效的對策。

構建有效的監督機制應當以利益為導向，建立懲戒制度，以懲戒促監督，促使監督主體到位，形成互動的監督和懲戒機制。重點在于以下幾個方面:

1.以懲戒機制為先導，促進監督主體的到位和監督機制的建立

懲戒是監督的落實，也是保證監督實施的有效手段。在現有環境下，要遏制上市公司的會計舞弊，首先要建立有效的懲戒機制，引入司法監督，建立訴訟賠償機制。

懲戒機制的建立，可以通過經濟賠償和刑事責任的追究.極大地提高會計舞弊的風險，對企圖舞弊者起到明確的警示作用，制止違法行為的發生;更重要的是，市場投資者通過賠償可挽回自身的利益，有關市場主體通過訴訟代理或舞弊揭示可贏得自身的利益和聲譽，這種利益格局的形成，將激發市場參與各方主動去發現并揭露會計舞弊，證券市場將出現由市場參與各方組成的強大監督隊伍，形成巨大的監督力量。無疑，這種市場化的監督機制將對會計舞弊形成極大的制約。

2.改革會計師事務所制度，促使注冊會計師在監督機制中的角色到位

會計師事務所作為專業機構對會計信息進行審計，完全有能力、有可能最先發現和制止上市公司會計舞弊。但由于事務所恰恰要向上市公司收取費用，因而事務所和會計師本身需要有一個完善的監督和懲戒機制。而我國的現狀是，有證券從業資格的68家事務所幾乎都是有限責任公司，合伙人享受合伙人的利益，卻不承擔合伙人的無限責任，而事務所的注冊資本、資本積累和風險準備相對很低。這種制度安排使得對會計師的監督嚴重弱化、對會計師的懲戒不能落到實處，從而導致部分會計師在利益的誘惑下，不僅未能對上市公司會計舞弊進行應有的監督，甚至直接參與舞弊。

因此，要使注冊會計師的監督角色到位，必須首先強化對會計師本身的懲戒和監督，一個切實的措施就是推行會計師事務所的合伙制，即一旦被發現參與舞弊，合伙人須承擔無限賠償責任，為其非法行為付出高額的代價。只有落實對會計師的懲戒，強化對會計師的監督，才能使會計師校正自身在市場中的角色，真正發揮其對上市公司會計舞弊的監督作用。

3.改善市場投資者構成，提升投資者對上市公司會計舞弊的鑒別動力和能力

市場投資者是會計信息的使用者，也是會計舞弊的宜接和主要受害者，本應是市場監督隊伍的中堅力量。但目前我國證券市場投資者的總體素質不高，缺乏對會計信息的有效需求，缺乏對會計舞弊的鑒別能力，加之賠償機制沒有建立，使得這一重要的監督主體明顯缺位。有鑒于此，應當重點鼓勵機構投資者的發展，加強中小投資者教育，提高投資者保護自身利益的意識，促進投資者作為監督主體的成熟。此外，我國市場目前缺乏做空機制，一定程度上也使得市場投資者缺乏發現虛假會計信息的動力，因而適當時候推出做空機制對于遏止會計舞弊將起到積極的作用。

4.加強輿論監督

近一時期，會計舞弊作為社會關注的問題，受到了媒體及專業研究機構和人員的重視。他們作為利益中立者和專業人士，出于自身職業的需要對會計舞弊行為進行調查和研究，對于發現和探究會計舞弊起到了積極的作用，客觀上已成為社會監督的一支重要力量。而這支監督力量的能量還遠遠沒有充分發揮，應進一步加以推動。但在這個過程中還應注意，輿論監督在一定程度上也可能受到利益的誘導，造成宣傳上的偏差，因而在推動輿論監督的同時應逐步予以規范。

5.加快政府部門的相關法規和制度建設

事實上，無論是訴訟賠償制度等監督、懲戒機制的建立，還是會計師事務所等監督主體本身的規范，最終還是取決于相關法規制度的建設和出臺。政府監管部門和立法部門應加快相關法規和制度的建立，推動證券市場監督和懲罰機制的形成和完善，將原有的單一政府監督推向多元化的社會監督，以此提高發現、防范會計舞弊的效率和效果。

6. 繼續加強社會審計監督作用，充分發揮政府監督職能

在強調內部監督作用的同時，也必須加強社會審計監督和發揮政府監督職能。由于注冊會計師履行的社會監督具有客觀、公正、權威及綜合性強的特征，在推行社會審計監督過程中將發揮出重要的作用。我國財政、審計、稅務、人民銀行、證券監督、保險監管等部門應當依照有關法律、行政法規規定的職責，對有關單位的會計資料實施會計監督檢查，進行宏觀調控。這樣在建立健全單位內部會計監督制度的基礎上，規定單位外部監督層次，將專業監督和群眾監督結合起來，使外部監督和內部監督配合協調一致，為會計人員創造了良好的會計工作環境，為確保會計監督的有效性奠定了科學的基礎。

六、結語

綜上，盡管我國上市公司會計舞弊存在深刻的制度根源，并非一朝一夕能夠根除，但由于它的影響范圍之廣、對投資者利益的損害之大，已直接導致證券市場出現城信危機，威脅到市場的長遠發展，因此，上市公司會計舞弊問題的解決已是刻不容緩。我們認為，建立強大的市場監督和懲戒機制，激發多元化的監督主體，及早發現、遏止和懲處會計舞弊，應當是目前切實有效而又十分緊迫的舉措。

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