保險也能抗通脹

2007年CPI高漲的時候，市場上有一句流行語:“你可以跑不過劉翔，但一定要跑贏CPI。”如今，市場關(guān)于通脹的擔憂進一步升溫，理財防通脹成為當前老百姓最關(guān)注的話題。

進入2010年，央行已三次提高存款準備金率，這讓不少人認為加息周期會提早到來，對投資型保險產(chǎn)品未來收益有所看好。那么，如果進入加息周期，不同保險產(chǎn)品在財富保值、增值上有何特點呢?

據(jù)了解，目前我國正處于高速發(fā)展的經(jīng)濟周期，市場的升息預(yù)期非常強烈。分紅型養(yǎng)老險的一個明顯優(yōu)勢就是隨著利率的上升，投保人有可能通過投保來抵御通貨膨脹，從而獲得更多利益。也就是說，分紅型養(yǎng)老險的好處就是收益與當時的利率和保險公司的投資業(yè)績掛鉤，因此可以回避或者部分回避通貨膨脹對養(yǎng)老金貶值的威脅，使養(yǎng)老金相對保值甚至增值。

分紅險的主要投資渠道為國債、企業(yè)債、協(xié)議存款、基金等方面，在加息周期中，新發(fā)債券和協(xié)議存款的利率也會隨之上升，從而使分紅險的紅利隨息而動，以幫助投資者規(guī)避加息風險。而保監(jiān)會“保險公司至少應(yīng)將可分配盈余的70%分配給分紅險客戶”的規(guī)定，使投資者可以分享保險公司的投資收益，用來抵抗通脹。

而萬能險是個變異的壽險，第一個特點是繳費的多少、時間的長短可以變化;第二是保障金額可做調(diào)整。東方證券保險行業(yè)分析師王小罡向記者介紹，其實萬能險也具備抵御通脹的功能，但是萬能險有較多不確定性，操作難度高于分紅險，因此萬能險只能屈居其次。

相對于分紅險與萬能險，投連險的風險較大，但收益性也更強，更重要的是它可以完全替代基金，并幫助投資者解決如何挑選基金的苦惱。投連險用的是FOF，也就是“基金中的基金”的理念。具體來講，投連險是由保險公司的投資經(jīng)理從市場上的公募基金中篩選出多只優(yōu)秀的基金進行搭配、組合而成。按照不同的風險等級，投連產(chǎn)品一般可分為四類賬戶:成長型(股票基金組合)、平衡型(混合基金組合)、穩(wěn)定型(債券基金組合)和安益型(票據(jù)、短債以及貨幣基金的組合)，風險由高到低，各賬戶間可免費互轉(zhuǎn)。投資者可在各賬戶間進行合理搭配，并根據(jù)市場行情適時調(diào)換。投連險不但為普通投資者提供了分散投“基”的平臺，而且免去了選錯基金的痛苦，從長期看具備很強的抗通脹能力。

盡管三者存在不同，但有一點是相同的，那就是作為保險產(chǎn)品，其買入和退出都是有成本的。長期持有使得交易成本相對較低，同時由于保險理財產(chǎn)品穩(wěn)健型特點，長期持有獲取收益更有優(yōu)勢，抵御通脹的優(yōu)勢更為明顯。

保險專家指出，如果把分紅險和萬能險當作抵御通脹的一種投資品，首先要做到長期持有，因為保單買入和退出都是有成本的，長期持有使得交易成本相對較低。如果重在投資，那么要注意保費的合理分配，也就是風險保費和保費存款之間的合理配置。最后，就是選擇投資能力比較強的公司，這樣有可能獲得較其他公司更好的投資回報。