關于施工企業財務風險問題的若干研究

摘要:施工企業這種特定類型的企業，其主要產品是建設工程，而建設工程通常具備投資規模大、工期長、影響因素多等特點，所以其主要財務風險的具體表現形式有別于其他類型的企業，如合同管理風險、大額墊資風險、拖欠工程款風險和擔保風險。我國目前施工企業在項目管理過程中，對風險管理是一個比較薄弱的環節，針對此情況，本文首先分析了施工企業面臨的主要財務風險，并總結了形成的原因，最后對如何防范和化解風險提出一些對策。

關鍵詞:施工企業 風險分析 風險控制

隨著國內外市場的一體化，各行業均與國際市場接軌，施工企業面臨的競爭對手不僅僅是國內的建筑承包商，還有眾多實力雄厚的國際承包商，這將使本來競爭就十分激烈的國內建筑市場雪上加霜，施工企業承攬任務的難度越來越大。這就更要求加強企業管理，而財務管理是企業管理中最重要的環節之一，財務管理的根本目標就是使企業的資金良性循環，防范和控制財務風險，使企業效益最大化。

一、施工企業面臨的幾種主要財務風險

(一)籌資風險

一是企業負債經營帶來的風險。如果企業沒有負債，則只有經營風險而不存在財務風險，但是企業經營活動所需的資金來源不外乎兩種:一是所有者權益;二是借入資金。對于大中型國有施工企業來說，出資方為國家，企業不能通過發行股票向社會籌集資金，只能從銀行借貸資金或向合作方融資，這就形成了企業的負債，并取得財務杠桿利益，而同時也給企業帶來喪失償債能力的可能和收益不確定性的風險。

二是利率變動造成的風險。由于利率(涉及外匯，應包含匯率)大幅度的變動，使企業的資金成本也隨之大幅度變動，從而影響企業的收益。

(二)投資風險

在企業長期投資中，由于投資額、投資回報率的波動，使投資報酬達不到預期的財務目標而發生的風險。同時，對知識更新和人才培養的投資，由于目前國有企業的各方面待遇均低于外資或私企，這種投資也要冒著人才流失的風險。

(三)為建設單位融資承擔的風險建設單位往往要求施工企業墊付工程款，以達到與施工單位分擔自身的風險的目的，同時在施工過程中又不按合同約定支付工程款，尤其是政府工程，即使通過法律途徑提起訴訟，結果也是不言而喻的。這種融資將直接導致企業對分包商和材料供應商的價款結算不及時進行，而他們卻不管建設單位是否欠企業工程款，一旦他們通過法律途徑向企業追討欠款，施工企業敗訴的可能性極大，其后果必然是施工企業拿錢出來替建設單位承擔風險，由此導致企業維持日常生產所需的資金減少，加大了企業財務風險。

二、施工企業財務風險的成因分析

施工企業的特殊性決定了其財務風險具有高債權、高負債率、高不良資產率和高經濟糾紛等特征。下面具體分析施工企業財務風險的成因:

(一)來自合同管理的風險 許多業主利用施工企業急于承攬合同的迫切心理，在簽訂合同時附加一些不平等條款，如要求施工企業墊付大量資金，收取工程保證金等，這種不平等合同在簽訂之時就極大地增加了企業的財務風險。因此施工企業在合同管理上切不可掉以輕心，否則將會給企業的經濟利益帶來巨大的損失，使企業陷入被動的局面。

(二)來自資金籌集的風險 資金籌集風險是由于舉債導致的，它是指因借入資金而增加的喪失償債能力的可能性，籌集資金的方式和結構是否合理直接關系到財務風險規避能力。在自有資金不足的情況下，施工企業為了承接項目通過向銀行貸款來籌集資金，無疑銀行貸款具有籌資成本低、籌資速度快、借款彈性好的優點，但同時還具有財務風險大、籌資數額有限、限制條件多等限制。施工企業的貸款多為短期借款，但施工企業的建設工期較長，資金周轉速度慢，通常貸款期限屆滿而企業尚未完工，這時施工企業為了償還貸款被迫借新債還舊債，僅靠這種籌資方式，在一定程度上會影響到施工企業的資金規模和周轉速度，限制了企業的投資方向和發展規模，影響了資金結構的穩定性。

(三)來自成本控制的風險 施工企業成本控制直接影響到項目的經濟效益，是企業生產經營管理中的重要環節，任何環節控制不當，都有引起財務風險的可能。施工管理水平高，成本控制合理，項目的最終結果就會比較理想。在施工過程中，能否根據項目的規模、施工條件等制定出合理的施工管理方案;對構成工程實體的人工、材料、機械等現場工程的直接費用能否嚴格依照成本計劃控制實施;能否按照施工預算及工期要求，制訂出費用開支計劃，且對每一個費用項目逐一進行核定這些問題，直接關系到施工企業的工期、設備數量和投入成本的問題。施工企業應加強成本控制，減少浪費損失，才能盡可能避免項目的虧損。

(四)來自內部經營管理的風險 經營風險是由于企業自身管理原因造成的風險，這和領導者的管理能力息息相關，一個卓越的領導者能夠重振瀕臨破產的企業，相反一個錯誤的決定也同樣可以使一個輝煌的企業走向沒落。

(五)來自竣工結算的風險 施工項目竣工后，應當及時辦理工程竣工決算，但是目前許多施工企業在項目完工后仍要承擔很大的結算風險，導致資金不能按時收回，影響了資金周轉，增加了財務風險。造成這種現象的主要原因是由于業主和設計的原因造成個別單項工程的調整變更不能及時得到批復，在施工的后期階段，由于業主資金不足，施工企業很難及時收回工程結算的尾款。竣工決算得不到及時辦理，從而延長了工程保修時間，增加了保修費用，給資金回收帶來了危機，為施工企業埋下了財務風險的隱患。

三、防范施工企業的財務風險措施

(一)強化企業的財務風險意識。在當前建筑市場仍不規范的大環境下，企業只有提高自身的管理水平，樹立風險意識，加強企業內部的監督機制。

(二)科學決策。中建總公司總經理孫文杰提到:“決策科學化，從源頭上堵住‘黑洞”。現今，仍有一些企業不講科學、不講程序的“拍腦袋決策”、“官僚決策”、“腐敗決策”，使企業的利益受到影響，收益白白地流失。而所謂科學決策，就是指“科學論證，講規范程序，講集體智慧，講決策監督。”企業只有通過科學決策，才能獲得“陽光下的收入”，才能有效地規避、降低企業財務風險。

(三)減少核算層次。應該說，作為基層獨立核算的法人單位，如中建總公司下轄的數碼公司，核算層次就有三層，數碼公司下還有數碼公司，使財務核算中間環節增加，再加上目前施工企業財務人員的整體素質不高，更使企業的財務風險加大，為合理減少核算層次，集中統一財務管理，降低人為因素造成的財務風險，應成立區域核算中心及區域資金控制中心，統一成本核算程序和資金調劑，減少積壓在銀行的“睡眠”資金，降低企業的財務風險。

(四)合理利用第三方融資。建設方拖欠施工企業的工程款，除少量的企業管理費外，主要是分包商及材料供應商的款項，合理利用第三方進行有效地融資，對盤活企業的資金，提高資金周轉率和企業效益起著重要作用。合理地改變支付手段也是充分利用第三方融資的手段之一，合理地利用企業的信用，也能提高資金有使用效率。如支付材料供應商的材料款改變以前以轉賬支票或電匯支付為銀行承兌匯票形式支付，企業就以支付少量的費用而獲得該款項近70%的資金用于擴大再生產，同時也可將建設方拖欠的工程款在一定程度上轉嫁給分包商及材料供應商，并在一定程度上化解了建設方對施工企業的融資風險。

(五)建立財務風險預警體系。定期對企業的短期償債能力指標、資產運用效率指標、企業獲利能力指標、投資報酬指標及現金流量進行分析測算，一旦超過指標的上限或低于其下限，就可預測到風險的來臨，以引起企業的重視，采取防范措施，規避及降低風險對企業的影響。