養老金調整的適度水平研究

摘 要：本文以養老金替代率為目標，以工資增長率為依據，分別按照上年養老金水平和上年社會平均工資增長率兩種方式調整養老金，推導養老金調整幅度的算式。利用3年移動平均工資增長率確定養老金調整幅度的適度標準，實證檢驗，近幾年養老金的實際調整幅度與理論調整幅度相比，按平均養老金調整方式計算低5個百分點左右。

關鍵詞：養老金;調整幅度;替代率;工資增長率

中圖分類號：F840.67 文獻標識碼：A 文章編號：1003-5192(2011)05-0031-05

Research on Moderate Level of Pension Adjustment-amlitude

HAO Yong1，2， ZHOU Min1， GUO Li-na2

(1.Management School， China University of Mining and Technology， Xuzhou 221116， China; 2.Research Center of Social Security， Shanghai University of Engineering Science， Shanghai 201620， China)

Abstract:Based on wage growth rate， the formulas of pension adjustment-amlitude are derived by previous year’s pesion level and social average wage gorwth rate respectively in the paper. Then throught empirical analysis， the authors determine moderate standard of pension adjustment-amlitude using moving average wage growth rate of three years，and find that the realistic adjustment-amlitude setting by average pension in recent years is five percent lower than the research result.

Key words:pension; adjustment-amlitude; replacement rate; wage growth rate

1 引言

我國養老保險制度改革以來，政府幾乎每年都向上調整退休人員的養老金。人們往往認為這能夠保障退休人員的生活水平，較少有人考量增長后的養老金是否維持了老年人上一年度的生活水平，或者到達了退休人員的養老保障水平。實際上，養老金的絕對增長額不能直接反映養老保險保障水平的變化。在微觀層面，衡量養老保險保障水平使用養老金替代率。養老金替代率定義為退休人員的養老金與在職職工的工資之比

［1，2］，反映勞動者退休前后的生活水平差異。2008年，全國退休人員人均增加養老金122元，增長幅度為12%，調整后到達人均1149元［3］，但養老金替代率為56%，低于2007年的58.7%。又經粗略匡算，2008年全體退休人員的人均養老金為13962元，往年退休人員的調整后人均養老金為13245元，往年退休人員的調整后平均養老金低于當年退休人員的平均養老金，之前各年也有類似的狀況。養老金替代率隨著退休年數的增加而降低，說明養老金調整與經濟發展不同步，養老金調整的效果有限。

1957年，德國建立了養老金的指數化調整機制，選擇使老年人口與在職人員的相對消費水平保持不變的總工資指數作為養老金調整指數，總工資指數由工資增長率確定［4］。養老金支付水平由個人養老金與所有退休人員平均養老金的比例、繳費年限、取決于指數化形式的養老金現值、取決于退休年齡的調整因子［5］決定。后來經過多次修正，測算中逐步增加了繳稅率、人口因子［6］、敏感因子、支撐能力因子等。其中，支撐能力因子反映制度贍養率的變化；敏感因子期望通過人為調整，實現對養老金指數化水平的控制，進而控制在職人員繳稅率的變化。2004年，日本建立了利用工資增長率、物價指數和浮動調整率對養老金給付進行動態調整的機制［7］。養老金調整率=工資增長率-浮動調整率。如果工資增長率或物價指數高于浮動調整率，則養老金調整率為二者的差；如果工資增長率或物價指數未高于浮動調整率，則養老金調整率為工資增長率或物價指數。柳清瑞根據工資增長率和物價指數確定養老金調整率，建立養老金替代率調整機制對基礎養老金進行相應調整［8］，其以調整養老金替代率為目的。類似的，多數學者的研究實質是養老金替代率合理水平的確定［9~11］。韓偉、穆懷中在建立高、中、低不同層次的實際消費支出與上一年社會實際平均工資之間線性回歸模型的基礎上，設計兩類調整指數方案［12］：一設定三類群體無差異，以社會平均工資的40%~60%（以社會平均工資增長率的50%）為基礎設計調整指數；另一設定三類群體有差異性，以消費價格指數加適當的工資增長率為基礎設計調整指數。研究的第一類實質是認可現實政府的調整方案，第二類并無定量方法作支撐，其主要通過養老金動態替代率和繳費率作為內部效率和外部效率兩大標準檢驗調整指數的適度性。

綜觀國內研究文獻，專家和學者較少運用定量方法研究養老金調整的適度性。在不多的研究中，學者們探討養老金調整的熱點在于如何使退休人員的養老金待遇與工資水平、物價水平相適應，可是，以物價水平作為調整指數，僅能保證養老金絕對購買力水平不降低。并且，對于如何完善養老金的調整機制，尚沒有較為成熟、切實可行的操作方案與政策建議。隨著經濟高速發展而帶來的社會公平性和效率性問題越來越凸顯，設計科學、合理的養老金調整方案成為當務之急。本文以適度的養老保險保障水平——養老金替代率的理論水平為目標，探討退休人員養老金的調整幅度。

2 理論測算

為更好地保障退休人員的生活水平，使其跟隨享受經濟發展的成果，同時考慮養老保險制度的可持續發展，本文以退休人員退休當年的養老金替代率為養老金調整的第一目標，使退休人員的生活水平保持在退休當年的水平；以養老金替代率的理論水平為養老金調整的最終目標，以維持長期的養老保險的保障水平。

2.1 養老金調整依據的選擇

據前綜述，養老金調整的方式大致有三種，與物價指數掛鉤、與工資增長率掛鉤、與物價指數和工資增長率雙掛鉤。綜合考慮多種因素，本文選擇工資增長率作為養老金調整的依據，主要基于以下幾點。

（1）職工工資增長依賴于經濟的發展水平，與物價水平沒有直接掛鉤。如果養老金與物價水平掛鉤，當物價指數上漲超過職工貨幣工資指數增長時，會造成退休人員的養老金跟隨增長，而在職職工的實際工資水平卻相對下降。

（2）養老金的企業繳費是人工成本的組成部分，成本與物價掛鉤，容易造成成本推動型的物價與退休金的輪番上漲。

（3）近年來，與物價指數的變動相比，社會平均工資的增幅略顯穩定，物價指數有較大幅度的波動。

（4）工資統計指標體系比較完整，可靠性較強。本文采用名義社會平均工資，本身就含有物價水平的因素在內。

所以，以工資增長率作為養老金調整的依據，既包含退休人員能夠分享經濟發展的成果的因素，又間接體現由于工資增長而帶來的物價增長的因素。

2.2 基于工資增長率的養老金調整算式

國家層面的養老金調整方式主要有兩種，一是按上年度養老金水平的一定比例調整，二是按上年度工資增長率的一定比例調整，而且，歷史統計和文獻中的“一定比例”是個不固定的值［13，14］，本文在一定假設前提下，研究某一固定比例或相對窄小的比例范圍。

假設1 全國范圍內的養老保險制度已實現省級統籌。

假設2 現行養老保險制度中僅存在“新人”。

假設3 養老金的調整針對一般退休人員，為養老金普通調整。

假設4 養老金調整基期的養老金替代率是合理的。

按照假定4，調整前，上一年度的養老金替代率是合理的，因社會平均工資的增加，而使得養老金替代率下降，則養老金替代率下降的幅度即對應著需要調整的養老金，也就是說，養老金的調整幅度應以補足到上年度的養老金替代率水平為基本目標。

設養老金替代率的改變量ΔR=Rt-Rt-1，其中，Rt-1為上年度養老金替代率，根據養老金替代率的定義，養老金調整需彌補的養老金替代率降低值為

3 實證分析

3.1 確定養老金調整的適度標準

依據（2）式和（3）式，養老金的調整幅度僅與前兩年的工資增長率有關。但據觀測，近10年來，我國工資增長率變化的幅度較大，變動的隨機性較強。而養老金的調整應是比較平穩的，為減弱工資增長率的突變情況對測算結果的影響，分別對工資增長率進行2年、3年、4年、5年、6年的移動平均處理，使工資增長率呈現相對平穩而單調的變化。

并且，隨著設定周期的延長，移動平均工資增長率的平穩性愈好、單調性愈強。以此為基礎，利用（2）式和（3）式，分別計算各種移動平均工資增長率條件下，按兩種方式調整養老金的調整幅度，如表1所示。

表1 各種移動平均工資增長率對應的養老金調整幅度 （%）

時間年工資增長率2年移動平均工資增長率

3年移動平均工資增長率4年移動平均工資增長率5年移動平均工資增長率

注：工資增長率經全國統計年鑒中的在職職工平均工資計算而得。調整1是按上年養老金水平調整養老金，根據（2）式計算；調整2是按上年社會平均工資增長率調整養老金，根據（3）式計算。

觀察表1，按照3年移動平均工資增長率測算的兩種養老金調整幅度的變化最平穩，據此，確定養老金調整的適度標準。

（1）測算時，考慮養老金調整的數據平穩性和經濟發展的周期性，上年工資增長率使用3年移動平均工資增長率，以體現養老金調整的持續、平穩發展。

（2）兩種調整方式的實質是相同的，雖然是根據工資增長率調整養老金，但均需要先計算養老金增長率，因此，以按照上年養老金水平調整養老金為主要方式。

（3）現實階段，若根據上年養老金水平調整養老金，則調整幅度應為13%~16%；若按上年社會平均工資增長率調整養老金，則調整幅度應為90%~100%。

（4）為維持一定的生活水平以及養老的保障水平，并使退休人員享受經濟發展的成果，養老金的調整幅度至少達到調整區間的下限，最理想的情況是與在職職工的工資增幅同步。

需要注意，養老金調整的理論幅度為平均水平，該水平體現不同層次結構的退休人員在養老金調整中的中等水平。

3.2 適度標準與實際調整的比較

結合兩種調整方式，一基于平均養老金的調整，二基于工資增長率的調整，比較養老金調整的實際效果，如表2所示。

根據表2，分析如下：

（1）2006年，養老金的實際調整幅度略超過按兩種方式測算的理論調整幅度，養老金增長的結果能夠達到與上一年度（2005年）的養老金替代率持平的效果，能夠實現退休人員隨經濟同步發展的養老保險保障水平。

（2）2005、2007、2008等年，養老金的實際調整幅度與理論調整幅度相比，按平均養老金調整方式計算低5個百分點左右，按工資增長率調整方式計算低35個百分點左右，養老金增長均沒有達到維持退休人員上一年度生活水平的目標，表明退休人員沒有充分分享經濟發展的成果。

3.3 基于養老金調整的基金需求測算

為補足養老金應有的增長幅度，進行養老金調整的資金測算。因兩種養老金調整方式的實質相同，這里，僅按照養老金水平的一定比例調整養老金的方式，測算退休人員的養老金調整總額。養老金調整總額=往年退休人員總數×上年養老金水平×養老金水平的一定比例。

養老金調整資金一般來源于統籌基金、地方政府的專項支出、中央政府的財政補貼等。對已實現省級養老統籌的省市，統籌基金可以擔負部分調整額度。但由于統籌基金作用的性質以及人口老齡化的趨勢，現收現付制的統籌基金將面臨巨大的支付壓力，因此，養老金調整的資金應主要來源于地方政府與中央政府的財政支付。據此計算財政統一支付的養老金調整額占財政支出比例，如表3所示。

根據表3，養老金調整總額占財政支出的比例基本保持在1.7%的范圍內，國家完全有能力解決這部分資金來源。另外，考察歷年我國財政支出中用于養老保險的補貼費用，發現養老補貼占財政支出的比例基本在2.3%的范圍內，如表4所示。

如果將養老金的調整費用納入國家的財政預算，養老財政補貼與養老金調整費用之和約占財政支出的4%左右，仍遠遠低于經濟發達國家平均10個百分點左右。

4 結論

（1）養老金調整以替代率為目標，以保障養老金的相對水平不逐年下降；養老金調整的資金來源于財政支出，每年調整的養老金總額占財政支出的比例基本保持在1.7%的范圍內。

（2）現實階段，為維持相對穩定的養老保障水平，根據上年養老金水平調整養老金的幅度應為13%~16%，按照上年社會平均工資增長率的占比調整養老金的幅度應為90%~100%。

（3）養老金調整的時間和幅度應是穩定的，養老金每年調整一次，為消減每年工資增長率的隨機波動，使用工資增長率的移動平均值測算調整幅度，以體現養老金調整的持續、平穩發展。

（4）以工資增長率作為養老金調整的依據，既包含退休人員能夠分享經濟發展成果的因素，又間接體現由于工資增長而帶來的社會消費總體水平增長、物價增長的因素。

參 考 文 獻：

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