錯誤還是操縱?

摘 要：盈余重述歸因于公司的內部錯誤還是公司有目的的盈余操縱？針對國內外學者對重述原因的爭議，本文研究了高報盈余的重述公司財務年報發(fā)生錯報的動機，從應計和現(xiàn)金流兩個方面驗證重述公司被重述年度是否存在盈余操縱行為。研究發(fā)現(xiàn)，與非重述公司相比，高報盈余的重述公司在財務報告發(fā)生錯誤的年度操控性應計水平較高，而異常經(jīng)營現(xiàn)金流較低，說明重述公司確實存在利用應計和真實盈余管理活動進行盈余管理的行為。

關鍵詞：盈余重述；異常應計；異常經(jīng)營現(xiàn)金流；真實活動盈余管理

中圖分類號：F231.6 文獻標識碼：A 文章編號：1003-5192(2011)03-0032-05

Error or Manipulation?

——Attribution of Earnings Restatement

CHEN Li-ying1， LI Wan-li1，2

(1.School of Management， Xi’an Jiaotong University， Xi’an 710049， China; 2.Accounting School， Shanghai Institute of Foreign Trade， Shanghai 201620， China)

Abstract:Are earnings restatements due to inner error or intentional earnings manipulation? This paper studies the motivation of overstated companies misstating financial reports， and examines wether restated companies manipulate annual earnings using accrual and cash flow. The results show that overstated companies have higher discretionary accrual and lower abnormal cash flow from operations compared with no-restatement companies in restated years， indicating that restatements’ companies have used accrual and real earnings management activities to manage earnings.

Key words:earnings restatement; discretionary accruals; abnormal cash flow from operaions; real activitiy earnings management

1 引言

近年來，越來越多的公司傾向于重述以前年度的財務報告，以美國為例，1997~2006年10年間發(fā)生財務重述的公司數(shù)量增長了18倍，由1997年的90件增長為2006年的1577件［1］。從我國現(xiàn)實情況來看，上市公司年報重述行為近年來達到了高峰，嚴重時占到了全部上市公司數(shù)量的21.14%［2］。重述的泛濫及其造成的重大影響引起了監(jiān)管層和學術界的廣泛關注，探尋重述的深層次原因，挖掘重述的本質，從根源上減少重述的發(fā)生成為理論界亟待解決的問題。

重述源于之前財務報告的誤述， 因此學者們關注的焦點在于財務報告誤述為什么發(fā)生，通過分析被重述公司誤報財務報告的原因來研究重述產(chǎn)生的深層次原因。對此，學者們看法不一，一種觀點認為，重述源于被重述公司的內部錯誤，由會計體系問題、會計準則和會計業(yè)務的復雜性及大量判斷的應用引起?！?br>