開灤集團實行設備融資租賃模式的可行性探討

杜全恒

(開灤(集團)有限責任公司設備管理中心,河北省唐山市,063018)

開灤集團實行設備融資租賃模式的可行性探討

杜全恒

(開灤(集團)有限責任公司設備管理中心,河北省唐山市,063018)

以開灤設備租賃管理為背景,通過對融資租賃的運作方式的介紹,探討融資租賃管理在開灤實現的可能性。

融資租賃 設備租賃管理 開灤集團

設備租賃是指承租人(設備使用者)向出租人(設備的擁有者)租賃指定設備,并按協議支付給出租人相應的租金,在不改變設備所用權的前提下享有在租賃期內的設備使用權的過程。通過租賃行為,設備的所有權與設備的使用權產生了分離,承租人在較小的成本支出的前提下增加了需用設備選擇的靈活性,從而為企業帶來更合理的經濟效益。而出租人則在設備可利用期內提高了設備使用率,使設備在再生產過程中的價值得以完整體現。

1 開灤設備租賃管理的發展與現狀

開灤開展設備租賃工作是開灤生產和形勢發展的必然產物。20世紀70年代初,為提高采煤機械化水平和原煤生產效率,開灤從國外引進了綜采設備。隨著綜采設備引進數量的不斷增加,國家資金的投入也在不斷增加,而有些生產單位的綜采設備隨著地質條件的變化已不適應,只好閑置。為了充分發揮現有資產的最大效能,盡量減少設備的閑置,以最小的資金投入創最大的經濟效益,開灤設備管理和經營方式實行一大變革,推出了以綜機設備為對象的租賃模式。開灤綜機設備租賃開辟了煤炭行業設備實施租賃的先河。

開灤設備租賃工作起步雖然早,但發展較慢。開灤設備租賃管理從起步至現在大致分3個階段。第一階段是開灤設備租賃站從籌備到正式建站開展設備租賃業務。1985年1月1日開始正式對開灤所屬各礦實施綜機設備(當時暫定七種,即液壓支架、采煤機、掘進機、泵站、高壓開關、低壓開關、干式變壓器)實行租賃。這個最初的設備租賃辦法的出臺,代表了開灤由單純的生產型企業開始向生產經營型企業方向發展。第二階段是探索階段。租賃站業務開展以后,隨著時間的推移,租賃站所經營的租賃設備的品種在逐年增加,國內外各種型號的設備引進到開灤,1988年,開灤在綜機設備正式實施租賃后的第三年,決定把設備租賃范圍擴大,將高檔普采設備納入租賃設備范疇,并相應下達了高檔普采設備租賃辦法。第三階段,2000年5月成立開灤設備公司。在經營方式上,基本上仍屬于封閉的和計劃為主的方式,開放性、競爭性和市場化不夠。在租賃范圍和規模上,開始時綜機設備全部實施租賃,后來逐步出現了“雙重”投入的局面,即各生產礦井可以用自有資金購買設備。在資金投入上,實行的是集團公司統一控制的方式,一般每年投入在3000～5000萬元之間。由于技術進步及地質條件的變化,有些設備使用受到限制,使用率僅為50%多一點。

2007年2月開灤設備管理中心成立,職能以管理為主,并在探討如何加快設備租賃工作與市場經濟接軌的途徑。2009年開灤集團公司實行綜采綜掘設備集中統一租賃管理,實現租賃設備的集約化、專業化和規模化管理和經營。設備實行集中租賃管理后,進一步加強了對設備的專業化管理,確保設備有良好的運轉狀態;可進一步提高了設備的利用率,提高了設備的生產效率;通過對設備實行合理的調配與調度,加強了宏觀控制能力,實現了設備資源共享,可減少重復配置和設備閑置,充分挖掘現有設備的潛能;為融資租賃模式在開灤的實現提供了可能。

2 融資租賃在我國的發展

融資租賃是出租人根據承租人的請求,向承租人指定的出賣人,按承租人同意的條件,購買承租人指定的資本貨物,并以出租人保留租賃物的所有權和收取租金為條件,在租賃合同期內將該資本貨物的占有、使用和收益權轉讓給承租人。它不是買賣或分期付款,因為標的物的所有權不轉移;不是借款,因為標的物是資本貨物不是貨幣;不是借款中的抵押,因為標的物屬于出租人所有。融資租賃集融資、融物、貿易多重職能。設備供應商通過融資租賃,促進企業產品銷售,提高企業的競爭力。承租企業通過融物實現融資,實現企業的技術進步,推動制造業的發展。

2.1 融資租賃在我國的發展回顧

我國的融資租賃業務是由榮毅仁先生在改革開放之初由國外引進的。為了保障融資租賃業的健康發展,我國根據民法通則和國際慣例于1996年5月頒布了《關于審理融資租賃合同糾紛案件若干問題的規定》。1999年 3月召開的人大會上通過的《中華人民共和國合同法》,對融資租賃合同做出了專章規定,從根本上解決了融資租賃交易無法可依的問題。

2001年2月,財政部頒發了《企業會計準則——租賃》,租賃業務的會計核算和信息披露得以規范。融資租賃業務如何進一步對內開放引起政府有關部門的重視。截止2008年9月底,銀監會批準設立的金融租賃公司17家,其中3家已清算;商務部批準設立的外商投資融資租賃公司已愈百家,內資試點融資租賃公司37家,還有近100家非銀行金融機構兼營融資租賃業務。不同類型融資租賃公司間的合作日益加強,融資租賃服務體系已經初步形成。融資租賃的業務領域也更加廣泛,涉及民航、海運、工程機械、機床、基礎設施建設所需的設備和設施等眾多領域。

2.2 中小企業融資租賃管理的經驗給國有大型企業的借鑒

中小企業是我國經濟實現有效增長的關鍵,而融資租賃在充當中小企業創業和技術創新融資主渠道方面具有得天獨厚的優勢,能夠使中小企業在困難環境下獲得寶貴的融資份額,從而確保技術創新的順利實施。

(1)體現了“所有并不重要,使用創造價值”的理念,使企業避免設備投資中的大量資金沉淀,而是讓其在流動中增值。設備租賃所具備的靈活性保證了中小企業的租賃設備能夠常用常新,降低了承租方所要面臨的設備技術更新風險和折舊風險。

(2)融資租賃可以有效降低承租方在發展過程中信息不對稱性,是提升核心競爭力的重要途徑。能降低融資成本也是中小企業融資租賃快速發展的重要推手,同時中小企業還可依據相關制度準則使企業贏得稅前還款的益處。

對于國有大型企業,設備投資主要來源于維簡資金這種比較固定的渠道,雖然資金來源穩定可靠,但要想使企業在有限的資金來源中合理分配資金用向還需平衡用途方向。如果把部分固定資產的投資轉向于融資租賃,既可節約更多的資金投放其它項目,又能在設備選型上產生穩定可靠的戰略性合作伙伴。

2.3 融資與融物相結合是新形勢下的現實選擇

我國的一些企業經過長期的自給自足的小生產方式經營和幾十年計劃經濟下形成了封閉式經濟,習慣于上級撥款,大而全、小而全,寧愿等、靠、要,而不愿意受債務制約,不愿意擔風險,不愿意通過融資租賃方式獲得需要償付租金的設備,來加快技術改造,提高產品質量,擴大銷售和出口市場。

隨著我國經濟發展推進程度的日益加深,企業面臨的競爭已經不再是簡單的價格競爭,而是包括金融手段在內的綜合實力的競爭,這就要求企業采取更加分散和多元化多的企業融資方式,融資租賃將融資與融物有機結合,兼具物權和債權雙重保障。

2.4 融資租賃的主要運作模式

(1)第一類是融資性,代表模式為委托回購租賃(Entrusted Lease)。企業利用自身原有的設備向租賃公司提出回購重租的要求,租賃公司與企業辦理購買及重租手續,然后企業得到租賃公司購買設備的資金,達到融資的目的,并向租賃公司按期交付租金繼續使用原有設備。它是一種金融工具,更是一種設備營銷與資產經營的機制。卡特彼勒(中國)融資租賃有限公司(簡稱CCFL)是此種融資租賃模式運作比較成功的機構。

(2)第二類是融物性,并兼有與融資相結合的特點,是指租賃公司用自有資金、銀行貸款或招股以及對供應商分期付款等方式,購進用戶所需設備,然后再租給承租企業使用的一種主要融資租賃方式。代表模式為杠桿租賃(Leveraged Lease),它是介于承租人、出租人及貸款人(Lenders)間的三邊協定。出租人只需投資租賃物購置項的20%～40%的金額,即可以此作為財務杠桿,帶動其他債權人對該項目60%～80%的款項提供無追索權的貸款,但需出租人以租賃物作抵押,以轉讓租賃合同和收取租金的權利做擔保的一種租賃交易。

2.5 融資租賃會給參與主體各方帶來利益

(1)融資租賃給設備供應商帶來的好處最為直接,既能降低信用銷售的回款風險,還可獲得穩定的戰略合作伙伴從而擴大銷售,成為新的利潤增長點。

(2)出租方在融資租賃的運作過程中能獲得超額的利潤。出租方遵照供需規律把握設備流動的合理性,對企業的設備存量資產實現盤活,減少設備資產隱性流失而帶來的不必要損失。融資租憑拓寬了出租單位提供設備可選面,在承租方指定承租設備的基礎上,出租方可與多家設備供應商形成戰略合作關系,使承租方在設備可選性上得到滿足。由于出租方與設備供應商在設備采購過程中形成的資金流為間歇式注入方式,減少了出租方資金流動壓力,從而給企業發展帶來更大的彈性空間。

(3)作為承租方來講,在融資租賃過程中融資的優勢明顯,可借助上游出租方的強勢使自身在設備租賃的靈活性、可選性及適時性得以保證。并且由于租賃方式手續簡便,到貨迅速,從而有利于承租方進行經濟核算,這是以少量的資金來撬動較大市場進行融資的金融杠桿。

3 開灤設備租賃管理具備融資租賃管理的條件和實現融資租賃的可能性

開灤綜機設備租賃管理20多年的發展過程,不是簡單的管理上的分合和范圍上的擴大及減少的過程,而是一個不斷完善、不斷創新、不斷發展的過程,無論是在管理方法還是會計核算上都是在尋求一個新水平,開灤集團公司綜采綜掘設備集中統一租賃管理后,整合的資產逾10億元,剔除不良資產、技術落后淘汰設備,每年固定資產更新補充需要2億元。由于綜機設備更新的資金主要來自維簡資金及安全費用等固定渠道,來源固定且有限,如果將融資租賃引入開灤,既能使開灤在綜采綜掘設備提供方面獲得穩定的戰略發展伙伴,同時可分流部分寶貴的資金資源,集中力量投放其它項目。這一切使融資租賃在開灤形成需要。

(1)從管理現狀上看。開灤集團公司綜采綜掘設備集中統一租賃管理,實現租賃設備的集約化、專業化和規模化管理和經營,使統一設備型號、結構,統一經營管理設備備品、配件,統一采購、調劑、調撥設備,統一進行設備的選型(設計)、配套等技術服務工作成為可能,也使新的設備租賃管理——融資租賃提供了一個可操作平臺。

(2)從政策環境上看,具備規范的管理核算制度。融資租賃從理論上看是租賃業務核算困難,從實際操作上看具有一定的復雜性。2001年2月,財政部頒發了《企業會計準則——租賃》,租賃業務的會計核算和信息披露得以規范。財政部頒布、于2007年1月1日起在上市公司范圍內施行的《企業會計準則第21號——租賃》,對融資租賃公司租賃業務的會計處理進行了規范。開灤具備20多年的租賃管理經驗和完整的租賃財務處理系統,使會計管理制度上有嚴密的核算體系。宏觀政策的依據和會計制度可操作性也為融資租賃在開灤的實現提供了可能性。

4 融資租賃管理中風險控制及防范

融資或者融物必然存在一個風險問題。融資租賃在租賃期間,出租方保留設備所有權,這便是出于控債權的初衷。可以說,融資租賃概念本身,便是風險控制的第一道關。融資租賃管理過程風險種類有信用風險、技術落后風險、市場風險、利率風險、匯率風險等。

資本運作是一種高智商活動,必須有一套完善的活動規則來保證能夠控制風險。這些規則包括投資項目篩選規則、項目可行性分析規則、項目運作和管理的規則、項目風險防范措施與方法等等。融資租賃必須在承受既定風險的前提下,實現企業的收益最大化,或者在獲得既定收益的前提下將風險最小化。

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[3]王鐵軍,胡堅.中國中小企業融資28種模式成功案例[M].中國金融出版社,2006

[4]李魯陽.融資租賃若干問題研究和借鑒[M].當代中國出版社,2007

(責任編輯 張大鵬)

Discussion of the feasibility of the equipment financial leasing mode adopted in Kailuan Group

Du Quanheng
(Equipment Management Centre of Kailuan(Group)Co.,Ltd,Tangshan,Hebei 063018,China)

Based on the equipment leasing management in Kailuan Group,the paper introduces the operation of financial leasing,and discusses the feasibility of adopting equipment financial leasing management in Kailuan Group.

financial leasing,equipment leasing management,Kailuan Group

TD-914

B

杜全恒(1963-),男,大學學歷,就職于開灤設備管理中心。