投資項目后評價不同方法的應用實例分析

張惠玲

(中國石化上海石油化工股份有限公司塑料事業部，200540)

項目后評價是當前國內外針對投資項目等各類項目的實施效果進行管理的手段之一，這對于進一步改善項目管理、指導未來各類項目的決策質量具有重要的意義［1］。通過項目后評價，認真地研究、分析項目效益達不到預期目標的原因，確定哪些是由項目決策造成的、哪些是由項目實施中管理不善造成的，哪些是由外部環境和條件變化造成的，并提出適當的糾正措施，通過后評價反饋給決策者。同時，通過后評價可以促使項目的前評估人員和有關部門在進行前評估中樹立高度的責任感，確保項目前評估的客觀、公正。

一般而言，投資項目包括從投資工廠設備、對現有生產線進行更新改造、引入新產品，到新建企業等形成固定資產的基本建設項目、技術改造項目和企業購并等方式的資產重組項目，以及投資廣告、研究開發、管理咨詢等無形資產的投資項目等［2］。投資項目根據性質可以劃分為生產性和非生產性項目，也可以劃分為具有經濟效益和具有社會效益的項目。生產性項目包括增加產量、提高質量、降低單耗、節約能源、綜合利用以及其他生產性項目等。投資項目后評價按照項目各自不同的性質和內容，側重于不同的角度，更精簡有效地評價項目。按照用途不同，項目后評價可分為對照項目目標的后評價、側重于項目實施效果的后評價和側重于項目經濟效果的后評價等。

1 不同評價方法的界定

1.1 對照項目目標的后評價

對照投資項目目標后評價的內容，主要是找出項目在立項和可行性研究階段所確定的項目目標與實際實現的項目目標之間的差距，分析出項目的成敗及其原因。即評價最初的項目目標是否正確合理，是否符合客觀實際和組織發展的要求。它除了將后評估指標和前期可研階段的指標相比較外，還對預定目標進行評估，從項目源頭開始分析尋找差異存在的原因。它適用于一般性的項目后評價。

1.2 側重于項目實施效果的后評價

側重項目實施效果的后評價內容，是指在項目竣工和運行一段時間之后所進行的一種專門評估。通過對照項目立項和可行性研究分析時各個實施環節的預定指標和項目實際的結果，分析找出差距和造成差距的原因，其主要目的是檢查確定項目所達到實際實施效果及影響程度，從而總結經驗教訓，為新項目的決策提供政策和管理方面的反饋信息。它注重于項目具體實施的各個環節的評價，通過比較分析存在差異的原因，來檢測項目實施的實際效果。這種方法適用于項目竣工和運行一段時間之后的后評價。

1.3 側重于項目經濟效果后評價

側重于項目經濟效果的后評價內容，是通過對照項目可行性研究分析時的預定經濟指標和項目實際的結果，分析找出差距和造成差距的原因，用以評價項目實際收益的好壞，也更專注于項目實施的經濟效果，更適用于有經濟效益的投資項目的后評價。

2 不同評價方法的實例分析

2.1 對照投資項目目標的后評價

2.1.1 項目概況

中國石化上海石油化工股份有限公司(以下簡稱上海石化)塑料事業部的包裝車間及成品倉庫建設年代比較早，室內自動噴淋系統、消火栓系統、自動報警系統等消防設施的設置，均不符合《石油化工企業設計防火規范》GB 50160－1992(1999年版)及《建筑設計防火規范》GB 50016－2006要求，存在消防隱患。為保障企業的安全生產，提高消防系統的可靠性，需要對消防隱患進行整改。

2.1.2 后評價分析

根據該項目的性質和內容，它屬于安全性質的項目，項目建成后不直接產生經濟效益，但它的預定目標確立的正確與否，以及建成后是否實現預定目標，對項目有著極其重要的意義，很大程度上決定著項目的成敗。因此，對該項目選擇運用對照投資項目目標后評價法進行后評價。

首先，對項目預定目標的正確性與合理性進行評價分析。該項目的預定目標是將原先不符合當前消防規范的一些設施，通過專業設計使這些設施符合當前的規范。經過委托，設計單位按照要求完成了設計，并且，這些設計內容以可行性研究報告的形式通過了上級部門組織的專業人員審查，說明該預定項目目標是正確和合理的。但在第三方對該項目進行后評價時卻發現設計上還有不夠完善之處，如消防系統應增設電視監控系統，以利于在控制室對現場的監視。由此可見，設計人員的設計水平和專業人員的評價水平有待提高。

其次，對項目目標的實現情況進行評價分析，通過將目標實際達到值與目標預定值進行比較，分析找到目標偏離的原因。總體上實際值達到了目標預定值。但還存在目標偏離的兩個值:一是在冬季極端低氣溫時，應考慮自動噴水系統的防凍問題，而實際實施時未考慮防凍預案;二是未按時完成該項目檔案資料組卷歸檔工作。雖然兩個目標偏離的原因不是設計內容的缺陷，而是管理上的不足，由此說明，在項目實施過程中，必須同時關注項目的管理環節。

由于消防系統增設電視監控系統是屬于對消防系統管理的更現代化的和更高效的要求，雖然沒有實施，不夠完美，但并不直接影響到項目達到符合當前規范的目標，因此，項目基本實現了預期目標。當然，項目在工藝目標達到的同時，也應注重管理工作的提高。

2.1.3 后評價意見

(1)項目組織方認真組織，認真落實隱患治理計劃，抓緊實施隱患治理工作，完成了隱患治理任務;

(2)按照中國石化集團公司有關建設工程項目竣工驗收規定和隱患治理的有關要求，盡快完成該項目的檔案資料組卷歸檔工作，2010年5月底前對該項目完善后的竣工驗收報告、隱患治理項目后評價存在問題，以及整改情況匯報材料上報評估組。

2.2 側重于項目實施效果的后評價方法

2.2.1 項目概況

聚烯烴裝置設有4座冷卻塔，設計處理量為14 kt/h，由于這些冷卻塔的收水器效果不理想，導致飄水現象較為嚴重。經計算，每天比正常耗水量多322 t。為降低飄水量，節約水資源，需要對這些塔的收水系統進行改造。該項目2007年12月11日可研報告獲批準，2008年11月12日開工建設，2008年12月4日完工，2009年9月15日竣工驗收，2010年4月進行了項目后評價。

2.2.2 后評價分析

該項目在做項目后評價時已經完成項目竣工驗收，并正式投產運行了一段時間。對于這樣的項目，運用側重于項目實施效果的后評價法，可以較為全面地評價項目在實施各個環節的狀況以及實施結果對項目最終的影響。

該項目的合同執行情況、項目的實施與管理情況、項目的資金來源和使用情況均滿足計劃指標的要求，這里不一一詳細羅列。從表1中的平均補水量、新增利潤和稅后投資回收期等指標看，該項目實施效果相當好。

但是，從表1也能看出，在可研階段的經濟效益分析中，未能將水處理藥劑費節約因素考慮在內。由項目內容可知，水處理藥劑費和水量有著密不可分的關系。這一問題的出現，表明項目的設計水平和設計管理工作有待進一步提高。

表1 項目的實施效果后評價分析

2.2.3 后評價意見

(1)該項目從決策到實施，建設內容、規模沒有變化，實施過程的各環節指標對比中，實際指標基本達到或高于計劃指標，表明實施效果良好;

(2)通過平均補水量計劃指標和實際指標的對比，可以看出本項目基本達到了預期的目的，有效改善了飄水現象，節約了成本;

(3)不足之處在于可研階段的經濟效益計算不夠完備，基礎數據采集不夠全面，未能把水處理藥劑費節約因素考慮在內，致使后評價時，對比數據的參照值不能完全統一。建議提高設計水平和建設單位的設計管理水平。

2.3 側重于項目經濟效果后評價的方法

2.3.1 項目概況

上海石化塑料事業部聚烯烴聯合裝置3PP單元的干燥系統在運行時，加熱器E－503翅片間隙內有沉積下來的PP粉料，會逐步填滿翅片散熱空間;干燥器D－502內的分布板由于結構不合理，物料流動不暢而不能充分流化。生產運行一段時間后，就出現循環氣粉料的沉積引起加熱器E－503阻塞或干燥器D－502內分布板的堵塞，只能采取停車清掃措施來維持干燥系統的正常運行。其中，2008年因氣粉料堵塞停車清掃兩次。這些問題不僅影響干燥系統的正常運行和產品的質量，也增加了裝置的能耗，對裝置穩定生產和節能考核都產生極大的影響，需要進行改造。

該項目2009年4月8日可研報告批復，2009年10月12日開工建設，2009年10月16日完工，2010年6月進行了項目后評價。

2.3.2 后評價分析

由項目內容可知，該項目屬于節能降耗性質的項目，雖然尚未竣工，但已完工并進入試生產階段。運用側重經濟效果后評價方法，通過試運行階段和可研階段的經濟效益相比較，找出差距，分析原因，不失為一種簡便有效的方法。

從經濟效果看，通過優化改造，裝置的產品品質降等的量較改造前每年減少443.4 t，裝置不再發生因干燥系統原因而引發停車，減少因停車帶來的產量損失每年達1 290 t;流化床下均勻輸送的產品所需風量減少，風機耗能降低，系統較改造前每年減少電量91.034 MW·h(見表2和表3)。

表2 主要經濟效果對比

表3 主要技術經濟指標對比

從表2和表3可見，主要技術經濟指標后評價數據優于可研數據，但在主要經濟效果指標中實際節約電耗指標并沒有實現可研階段的預定目標，甚至還存在一定距離。分析認為:一是可研階段的投資估算相對較粗，而在項目建設中，通過嚴格管理，各項費用得到控制，導致后評估總投資數比可研階段總投資數減少22.01萬元，這給后評估階段各項技術經濟指標的向好帶來很大優勢;二是可研階段的經濟效益計算不夠精準，有些數據明顯錯誤，如年新增銷售收入為30.234萬元，而可研階段錯誤地將其計算為每年21萬元。由于可研階段新增銷售收入的錯誤低估，使得后評價階段的數據相比較可研階段收益更加明顯。這一問題也同樣突顯出設計水平和建設單位對設計管理工作的欠缺。

2.3.3 后評價意見

(1)該項目從決策到實施，建設內容、規模沒有變化;

(2)實施結果干燥系統電耗下降明顯，但相比達到可研階段的預定指標還存在一定距離;系統改造后消除了因干燥原因引發的停車事故和產品降等事故，取得了一定成效;

(3)從各項技術經濟指標的對比來看，項目的效益顯著;

(4)不足之處在于可研階段的經濟效益計算不夠精準，由于部分數據的明顯錯誤，導致項目后評價與可研階段的指標之間的差距不夠客觀真實。建議提高設計水平和建設單位的設計管理水平。

3 結束語

當然，項目后評價也可以根據項目性質和內容的側重點不同，靈活運用和交叉結合各種方法，達到對項目實施結果的簡捷有效的后評價，使后評價的作用得到良好體現，也為新項目的決策者、管理者和建設者提供更加科學合理的方法和策略，提高決策、管理和建設水平。同時，也是增強投資活動工作者責任心的重要手段，有效的后評價建議的反饋，可以幫助完善和調整相關方針、政策和管理程序;提高決策者的能力和水平，進而達到提高和改善投資效益的目的。項目后評價對于提高項目決策科學化水平，改進項目管理和提高投資效益等方面發揮著極其重要的作用［3］。

無論運用何種方法，通過對項目活動實踐的檢驗總結，確定項目預期的目標是否達到，項目或規劃是否合理有效，項目的主要效益指標是否實現;通過分析評價找出成敗的原因，總結經驗教訓，并通過及時有效的信息反饋，為未來新項目的決策和提高完善投資決策管理水平提出建議;同時也為后評價項目實施運營中出現的問題提出改進建議，從而達到提高投資效益的目的。它是從投資開發項目實踐中吸取經驗教訓，再運用到未來的開發實踐中去。

1 陳剛，王學通，宋志勇.項目后評價方法在廣州市“教育e時代”工程中的應用研究［J］.教育研究，2009(14):173.

2 王蔚松，夏健明.項目評估［M］.北京:清華大學出版社，2004.

3 任淮秀，汪昌云.建設項目后評價理論與方法［M］.北京:中國人民大學出版社，1992.