全球太陽能、智能電網、風能投資及并購統計

本刊記者 ■ 安麗珍 編譯

太陽能

經歷2009年經濟蕭條后，2010年太陽能交易額略有上升。同第二季度相比，第三、四季度的風險投資(VC)略有下降，分析家解釋出現這種現象是由于太陽能風險投資不同于傳統風險投資項目。2010年太陽能投資包括風險投資資金、項目資金、債務及其他資金。并購投資包括企業并購及項目并購。2010年太陽能投資及并購交易季度數據見表1。

表1 2010年太陽能投資及并購交易季度數據

1 太陽能投資

2010年風險投資交易金額達16.7億美元，交易項目65宗。交易額與2009年(14億美元)相比增加18個百分點。與具有挑戰性的2009年相比，太陽能項目投資和其他形式的信貸投資都有明顯的增加。148家投資商參與了2010年數輪風險投資。中國銀行業為本國企業提供信貸服務資金達340億美元，使2010年太陽能行業的其他交易相形見絀。

2010年太陽能全球風險投資交易數據如圖1所示，與其他國家風險投資相比，美國無論從風險投資金額還是從項目宗數上看，都位于榜首。法國、以色列、加拿大在投資金額方面緊隨其后。

圖1 太陽能全球VC交易數據

2010年第二季度太陽能風險投資金額達到最高值9.48億美元，第二季度交易項目包括BrightSource Energy(1.76億美元)、Solyndra(1.75億美元)和Amonix(1.29億美元)，這使得第二季度為2010年投資最高的一個季度，而三四季度投資略有下降。風險投資的下降是一個正常的發展趨勢，產生這樣的結果是由于一些大的投資項目與第二季度相比有所減少。太陽能投資的資本密集型特征需要更多其他形式的資金跟進，尤其是企業提供的多樣化的資金形式。

在大型項目投資方面，2010年第四季度未披露的大型項目投資有了長足的發展，該季度的投資總量超過前三季度之和，項目投資宗數也有明顯增加。2010年各季度項目宗數呈現穩定、持續增加的趨勢，大型太陽能項目資金季度交易數據如圖2所示，交易額達41億美元。

圖2 2010年大型太陽能項目資金季度交易數據

圖3 2010年太陽能債務及其他資金交易數據

在債務及其他資金方面，2010年有大量資金涌入太陽能項目。債務投資及其他資金投資達到360億美元，其中約342億美元是由中國央行向中國企業如賽維LDK、英利集團、晶澳太陽能、無錫尚德和天合光能提供的信貸資金。2010年太陽能債務及其他資金交易數據如圖3所示。在全球太陽能債務及其他資金交易中，美國主導了債務交易項目宗數，但同中國央行向中國光伏企業提供的342億美元相比，其交易金額顯得微乎其微，如圖4所示。

圖4 2010年全球太陽能債務及其他資金交易數據

2 太陽能并購

2010年太陽能企業并購交易金額達20億美元，交易項目44宗。太陽能項目并購活動涉及金額達4.5億美元，項目18宗，其中4宗交易未披露。并購投資總額達25億美元。

智能電網

2010年是智能電網風險投資資金及并購交易的豐收年，其風險投資與2009年相比翻了一番。雖然資金總數與太陽能項目(16.7億美元)相近，但是同太陽能項目略微下降的趨勢相比，對智能電網的投資顯得更容易吸引人們的注意，這種現象在2010年下半年尤為明顯。分析家預測智能電網投資同太陽能投資項目相比，更加符合傳統的風險投資產品。2010年智能電網投資包括風險投資資金和債務及其他資金，投資及并購交易季度數據見表2。

表2 2010年智能電網投資及并購交易季度數據

1 智能電網投資

與過去的兩年相比，2010年智能電網風險投資創最高，交易額達7.69億美元，交易項目51宗。交易額比2009年(4.1億美元)增加88個百分點。87家投資商參與了2010年風險投資項目，其中23家風險投資商參與了多輪投資。2008～2010年智能電網VC資金交易數據如圖5所示。

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2010年智能電網風險投資資金在第二季度以3.05億美元達到最高，其中較大交易有Landis+Gyr(1.65億美元)和Trilliant(1.06億美元)。第三四季度的交易金額保持穩定，但低于第二季度。如果從交易宗數考慮，第四季度以18宗交易完美收關。

2010年智能電網全球風險投資交易數據如圖6所示。無論從風險投資金額還是從項目宗數上考慮，美國總是高居榜首。2010年智能電網風險投資中，中國交易額達0.1億美元，交易宗數1宗，均位于第五位。

2 智能電網并購

2010年智能電網企業并購交易也很活躍，交易額達13.5億美元，交易項目40宗，如圖7所示。其中僅4宗未披露，交易額達13億美元，其包括ABB以10億美元收購軟件生產商Ventyx。2010年智能電網未披露并購交易見表3。

圖5 2008～2010年智能電網VC資金交易數據

圖6 2010年智能電網全球VC交易數據

圖7 2010年智能電網并購交易數據

表3 2010年智能電網未披露并購交易

風能

2010年風能投資包括風險投資資金、項目資金、債務及其他資金。并購投資包括企業并購及項目并購。2010年風能投資及并購交易季度數據見表4。

1 風能投資

同2009年(交易額1.98億美元)相比，風能行業2010年風險投資(VC)和私募股權投資(PE)活動增加了40個百分點，交易額達2.77億美元。29家投資商參與了2010年風險投資多輪項目，82家風險投資商參與了工程基金項目，34家投資商參與了債務及其他形式資金活動。2009～2010年風能資金交易數據如圖8所示。

表4 2010年風能資金及并購交易季度數據

圖8 2009～2010年風能VC交易數據

經過2010年第一季度的強勁開頭之后，第二季度的風險投資資金有所回落，但在第三四季度中，風險投資基金又有所攀升。第一季度和第三季度是2010年風險投資活動最活躍的季度，在這兩個季度中，e-Gen(0.79億美元)和Champlin Windpower(0.5億美元)名列前茅。

在大型項目投資方面，2010年交易金額達93億美元，項目宗數48宗。其中，大型海上風電工程推動了項目投資的進展。經過第一二季度緩慢增長之后，項目投資交易在下半年持續增長。2010年大型風能項目投資交易數據如圖9所示。

圖9 2010年大型風能項目投資交易數據

在債務及其他資金方面，2010年債務及其他資金總額達26.5億美元，項目宗數24宗，資金交易在第二季度最為活躍，債務投資涉及金額26.5億美元，這給金融市場繪制了美好前景。2010年風能債務及其他資金交易數據如圖10所示。

圖10 2010年風能債務及其他基金交易數據

圖11 2010年全球風能債務及其他資金交易數據

中國建設銀行向中國風能產業提供7.32億美元的貸款，這個項目使其位于債務及其他交易活動榜首。國際金融公司在各債務種類中最為活躍，依次為歐洲投資銀行、GE Energy Financial Services。

2010年全球風能債務及其他資金交易數據如圖11所示。

美國是項目交易宗數及交易額最高的國家，中國在項目交易額方面與美國較為接近。單筆交易以中國建設銀行7.32億美元貸款金額位列第二。

2 風能并購

2010年企業并購交易金額達13億美元，交易項目23宗，如圖12所示。

圖12 2010年風能并購交易數據

其中包括Exelon以8.6億美元收購迪爾公司(DE)的風能業務部門John Deere Renewables，此交易為風能行業最大的并購項目。風能項目并購總額達10億美元，交易宗數26宗。其中，僅8宗未披露。