抗通脹基金生存法則

李馨

物價(jià)不斷飛漲，通脹漸漸成了人們最為糾結(jié)的事，抵抗通脹便成了人人都想擁有的能力。隨著越來(lái)越多的以抗通脹為主題的基金陸續(xù)推出，該主題的基金開(kāi)始引領(lǐng)新一輪的投資熱潮。如果你想投資，不妨將抗通脹基金納入投資理財(cái)?shù)慕M合中，這樣當(dāng)高通脹來(lái)臨的時(shí)候，才有可能和它周旋一番。

抗通脹基金有哪些

一是與貴金屬掛鉤的基金，比如今年發(fā)行的諾安和易方達(dá)黃金主題基金。這種基金相對(duì)來(lái)說(shuō)波動(dòng)較大，對(duì)投資者的專業(yè)性要求較高。

二是在名稱中標(biāo)明抗通脹的主題基金，相對(duì)而言投資范圍較廣。這類基金由于波動(dòng)比較大，有時(shí)難以準(zhǔn)確判斷，較難把握。

三是資源類以及其他一些受益于通脹因素行業(yè)的基金，投資范圍更廣。這類基金多為股票類基金，投資標(biāo)的約束更小，主要依靠基金經(jīng)理的經(jīng)驗(yàn)和管理能力。

怎樣選擇抗通脹基金

基金不同于儲(chǔ)蓄和債券等能夠提供固定收益的金融工具，完全有可能出現(xiàn)虧損。所以投資者在選擇抗通脹基金時(shí)，應(yīng)盡可能多地了解抗通脹基金的投資范圍，在通貨膨脹預(yù)期仍然強(qiáng)烈的時(shí)候，若該基金投資于一些能在通貨膨脹中受益的行業(yè)和產(chǎn)品，那么其跑贏通脹的可能性會(huì)更大一些。

理財(cái)產(chǎn)品抗通脹要從中長(zhǎng)期來(lái)看效果，所以即使投資者手頭的抗通脹基金現(xiàn)在出現(xiàn)了賬面虧損，也不用過(guò)于著急。

投資抗通脹基金，應(yīng)該選擇一些投資景氣度向好的行業(yè)基金，抗通脹效果會(huì)好一些。從資產(chǎn)配置的角度講，如果你準(zhǔn)備配置抗通脹基金，最好選擇非常明確的抗通脹主題，投資范圍和投資策略也應(yīng)該比較具體。選取主動(dòng)型基金則要看管理人的長(zhǎng)期管理能力，需要精挑細(xì)選，還要選好基金公司。

不同品種抗通脹基金的趨勢(shì)

主要投資農(nóng)產(chǎn)品、能源、大宗商品、黃金的基金都算抗通脹基金，但是否起到抗通脹作用，還要具體分析。

黃金——貴族

金價(jià)在今年出色的表現(xiàn)讓一系列黃金基金業(yè)績(jī)不錯(cuò)。據(jù)分析，黃金價(jià)格仍有可能繼續(xù)堅(jiān)挺。新興市場(chǎng)黃金需求大幅度增加，而2011年度黃金礦產(chǎn)量增加卻非常有限，因而黃金價(jià)格上漲趨勢(shì)依然強(qiáng)勁。

此外，新興經(jīng)濟(jì)體仍面臨資本流入的壓力，資產(chǎn)泡沫與通脹風(fēng)險(xiǎn)有增無(wú)減。在美元持續(xù)貶值以及全球?qū)嶋H利率為負(fù)的環(huán)境之下，國(guó)際黃金價(jià)格維持了震蕩向上的趨勢(shì)。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，在經(jīng)歷了高潮之后，未來(lái)黃金的相對(duì)空間會(huì)小一點(diǎn)兒。

大宗商品和資源——爭(zhēng)議

被稱為抗通脹專家的約翰·布林約爾森曾表示，2011年的投資策略將重點(diǎn)放在大宗商品、外匯市場(chǎng)以及通脹保護(hù)債券上。但今年上半年，諸多投資于資源和能源的基金都交出了不太令人滿意的答卷。

短期來(lái)看，大宗商品有調(diào)整的需求，但央行的緊縮政策和對(duì)大宗商品的抑制都是暫時(shí)的。從中長(zhǎng)期看，大宗商品向好的概率較大，大宗商品和資源仍然是兩個(gè)最重要的抗通脹機(jī)會(huì)。對(duì)于這樣的基金，選擇好的基金公司是關(guān)鍵。

農(nóng)產(chǎn)品——新秀

投資大師羅杰斯在今年年初的一句“買(mǎi)黃金不如買(mǎi)大米”，讓投資者在2011年更加關(guān)注農(nóng)產(chǎn)品和涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)的投資，也讓農(nóng)產(chǎn)品和涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)成為抗通脹的新潮流。供需不平衡，成本上漲，使得農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲是長(zhǎng)期趨勢(shì)，如果能投資到受益于漲價(jià)的農(nóng)產(chǎn)品，戰(zhàn)勝通脹的效果會(huì)更好，而農(nóng)產(chǎn)品上游和下游企業(yè)普遍要比農(nóng)業(yè)種植行業(yè)更受益。

廣發(fā)基金公司推出的投資農(nóng)產(chǎn)品相關(guān)產(chǎn)業(yè)的全球農(nóng)業(yè)指數(shù)基金，覆蓋了全球領(lǐng)先的農(nóng)業(yè)上下游的24家大型上市公司，包括生產(chǎn)、配送、處理、裝備和原材料等方面，為投資者提供了對(duì)全球農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈上游與下游相關(guān)企業(yè)進(jìn)行投資的機(jī)會(huì)。

在未來(lái)10年國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)入上升通道跡象較為明顯的情況下，該基金有望為投資者獲取收益，著眼長(zhǎng)期價(jià)值的投資者可關(guān)注此類抗通脹投資新渠道。

保本型基金抗通脹

抗通脹基金也有可能出現(xiàn)虧損。當(dāng)抗通脹基金表現(xiàn)欠佳時(shí)，理財(cái)無(wú)門(mén)的中小投資者開(kāi)始將保本當(dāng)成了投資的最高理想，保本型基金受到了投資者的青睞。

所謂保本型基金，就是指在基金產(chǎn)品的一個(gè)保本周期內(nèi)（基金一般設(shè)定了一定期限的鎖定期，在我國(guó)一般是3年，在國(guó)外甚至達(dá)到了7年～12年），投資者可以拿回原始本金，但若提前贖回，將不享受優(yōu)待。據(jù)國(guó)內(nèi)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年稍早時(shí)候成立的幾只保本基金都已經(jīng)開(kāi)始運(yùn)作，目前凈值都在1元面值之上，與同期發(fā)行的其他基金相比，充分體現(xiàn)了保本基金的低風(fēng)險(xiǎn)特征。

那么，保本基金又怎么實(shí)現(xiàn)抗通脹呢？保本基金會(huì)將資產(chǎn)的一部分投資于固定收益類產(chǎn)品，以保證本金安全，在此基礎(chǔ)上，將一定比例的資產(chǎn)投資于那些風(fēng)險(xiǎn)收益相對(duì)高一些的資產(chǎn)上，在一定程度上力求提高基金收益率。

需要注意的是，所有保本基金合同中都有規(guī)定實(shí)現(xiàn)本金安全的前提條件。一般來(lái)說(shuō)，只有全程參與保本期，本金才能得到保證，如果后進(jìn)或者先出，都不會(huì)享受基金合同中的保本條款。

（摘自《商界·時(shí)尚》）