基于VBM的戰略管理會計研究

青島理工大學（黃島校區） 張瑞魯 王曙光

基于VBM的戰略管理會計研究

青島理工大學（黃島校區） 張瑞魯 王曙光

隨著世界經濟的全球化及社會經濟的迅猛發展和科學技術的飛躍進步，國際競爭日趨激烈，顧客需求不斷變化，企業運營環境的巨大變化和戰略管理理論與實踐的蓬勃發展，戰略管理會計對于企業的作用越來越重要。而價值管理（VBM）是一種先進的公司治理理念，一種全面的管理手段和方法，它以價值為基礎的管理，把價值最大化的經濟學觀點引入公司管理行為中，以企業價值最大化為目標，通過對企業關鍵價值驅動因素的分析和關注來改進戰略和經營決策的綜合流程設計和管理體系，制定組織的遠景戰略規劃，設定符合遠景規劃與企業文化的若干價值信念，確立指標成為組織的標準行為典范，進而制定工作計劃，進行有效的業績管理和激勵，并且在內部工作與外部服務上付諸實施。戰略管理會計的最終目標是企業價值最大化，整個戰略管理會計各項工作也將圍繞企業價值全面展開，因此將VBM作為企業戰略管理會計啟動、實施和評價工具變得非常必要。基于VBM的戰略管理會計是以傳統管理會計的實務為基礎，站在公司戰略的高度，運用VBM這一管理方法和管理理念，以企業價值最大化為最終目標，意在為衡量和管理企業提供一個綜合框架。

一、VBM與戰略管理會計整合的可行性

（一）最終目標相同 VBM與戰略管理會計的最終目標都是企業價值的最大化，企業價值最大化目標契合了企業戰略管理的核心思想。首先，價值最大化綜合考慮了貨幣的時間價值和風險因素，有利于企業長遠發展。其次，價值最大化是從全局和整體角度提出來的。企業價值是企業現實與未來收益、自有資產、自身經濟走勢與外部資本市場的綜合表現，從企業戰略的角度合理運用現在的資源及合理規劃企業未來資源，培養企業核心競爭力，為企業創造最大化的價值，是企業運用價值管理與戰略管理會計的最終目的。再次，價值最大化注重人力資源的開發與利用，兼顧員工、顧客和社會利益，突顯了企業價值的管理和戰略管理的社會性特點。卡普蘭指出：“實證顯示，增加股東價值并不與其他利益相關者的長遠利益相沖突。在競爭中勝出的公司為所有利益相關者帶來更大的價值：顧客、雇員、政府（通過稅收）和資本提供者……股東是公司中唯一能在最大化自己利益的同時最大化其他利益相關者?！?/p>

（二）采用動因分析 VBM采用了價值驅動因素的分析。VBM是以戰略規劃分析為起點，以價值源泉分析和價值驅動因素分析為主體實現企業價值最大化目標的分析架構。從業務層戰略的角度來考慮基本價值驅動因素可歸納為三個，即：現金流量因素、資本成本因素以及企業存續期因素。其中現金流量因素是企業一切管理決策的核心因素，是企業一切管理行為的起點和終點；資本成本因素是企業加強風險管理實現價值最大化的重要因素；企業存續期因素是注重企業的可持續發展，實現企業價值最大化的前提條件。三者互為補充，形成一個完整的企業價值驅動因素分析架構。戰略管理會計采用了成本動因分析。在我國，根據不同的戰略層次來看可以將戰略成本劃分為公司戰略成本動因、業務戰略成本動因、職能和操作戰略成本動因三類。其中公司戰略成本動因解決的主要是從企業戰略高度決定企業的業務組合和重點發展業務等問題；業務戰略成本動因是根據企業的公司戰略目標要求，建立和明確企業中各項業務的要求和貢獻，以及各項管理職能活動對各項業務在市場上獲取的成功作用，依此在各業務活動和業務單位之間對資源進行最有效的分配；職能和操作戰略成本動因是將前兩種戰略具體落實，該層面上的成本動因應該予以量化，更好地服務于公司戰略。

（三）所需企業環境相似 戰略管理會計與VBM的應用對企業環境要求較高，現代企業要努力營造一個適合戰略管理會計運用的良好環境。積極推進現代企業制度，建立良好的內部控制制度和公司治理基礎，應該有很強的市場觀念、風險觀念、人本觀念、時間價值觀念、競爭觀念，建立適應市場機制的企業文化，為戰略管理會計的良性運行創造一個良好的企業文化氛圍。

（四）實施過程相輔相成 兩者的實施過程都貫穿于整個企業的管理過程，為企業經營管理服務。VBM的運用以價值流為主線貫穿企業管理全過程，包括價值的發現與轉移、價值的創造、價值的控制及價值的分配這四個過程；戰略管理會計是站在企業戰略的高度對企業治理及財務管理發揮作用，通常包括戰略目標的制定、戰略成本管理、投資決策、人力資源管理、風險管理、業績評價等方面。兩者雖然在形式上有所不同，但內容相同，并且兩者的實施過程是相輔相成的。

（五）強調人力資源的價值 兩者都把人力資本看做企業發展及培養企業核心競爭力的關鍵因素，將加強教育和培養、提供高素質的戰略管理會計人才作為企業必須要做的工作，只有擁有了高能力、高素質的人才，才能把企業價值管理及戰略管理會計運用到實處，為企業培養核心競爭力，實現價值的最大化。

二、基于VBM的戰略管理會計框架體系研究的主要內容

（一）總體目標的設定 基于VBM的戰略管理會計最終目標是企業的價值最大化，這就要求企業的管理者必須站在企業戰略高度制定各項目標和計劃，著眼于全局和長遠的利益，旨在培養企業長久的核心競爭力。筆者認為企業價值最大化應該包含以下三種價值：強調以人為本的人力資本價值；強調開拓、進取和顧客至上的生產價值；表現為銷售、支出、市場份額、股東權益以及股票價格等的財務價值。因此，可以看出戰略管理會計價值最大化目標契合了企業戰略管理的核心思想。

（二）具體組織目標選擇 具體的組織目標旨在實現企業價值最大化，應從企業外部和內部收集信息，協助高層管理人員制定戰略目標，通過建立企業競爭優勢，增強企業市場競爭力，實現企業價值最大化。通常戰略管理會計的具體組織目標可分為三個層次，即確定經營方向和業務范圍方面公司戰略目標、研究產品和服務在市場上競爭的目標問題的競爭戰略目標和旨在建立與戰略管理目標相適應的信息傳遞和反饋機制的戰略業績評價目標。具體的組織目標還應有指標如經濟增加值（EVA）等來衡量，只有這樣才能將內部目標與企業價值最大化目標很好地契合。

（三）戰略制定與組織設計選擇 這一步驟是通過選擇合適的具體戰略和組織設計結構來實現公司戰略目標，主要工作就是怎樣定義公司戰略和根據公司戰略設計合理的組織結構。文獻證明這一過程常常是將戰略計量從防御、收獲或成本領先戰略到探勘、建造或創新戰略的一個連續系統。前者強調在狹窄的產品范圍內努力成為一個低成本制造商，這也是傳統的管理會計所研究的重點內容；而VBM下戰略管理會計利用勘探、建設或創新戰略，強調利用一系列創新產品或服務努力成為市場開拓第一人。

（四）價值動因的確定 VBM框架下的戰略管理會計在成本動因分析、競爭優勢分析等這些動因的基礎上引入了價值的因素，從增加企業價值的戰略目標下確認這些動因及其相互關系，并且改進資源配置、績效考評和信息系統設計等。這一步驟對于企業來說主要涉及到戰略成本管理（SCM）、平衡計分卡（BSC）的選擇和設計。SCM就是在戰略成本管理中，把企業置身于行業價值鏈中，強調制造費用等結構性動因（如組織的規模和范圍、技術水平及類型，以及產品類別戰略等）之外，還強調以組織高效執行其經營活動的能力為基礎的“執行性”成本動因分析，進而優化企業成本的管理。BSC是一種績效管理。強調根據多維的價值動因——財務、客戶關系、內部經營過程以及學習和創新——來計量業績。

（五）行動計劃制定、計量指標選擇和針對性目標設定 這一步驟是在上一步的價值動因分析的基礎上制定行動計劃，并選擇保證行動計劃成功實施的計量指標以及設定針對性目標。該步驟主要包括投資項目和行動方案的選擇、業績指標的選擇、針對性目標設定。在投資項目和行動方案選擇時應充分考慮資本投資這一因素，而且還要考慮企業內部與外部信息、財務與非財務信息；在業績指標方面有經濟增值（EVA）、投資資本回報率（ROCI）和投資現金流收益率（CFROI）等。在指標選擇和針對性目標設定方面應充分考慮以下因素：企業所處行業、企業成長性、戰略質量創新活動的采用程度、管理者的任期、管理者持股比例以及傳統財務指標摻雜噪音的程度等。

（六）業績評價和組織目標與計劃的重估 這一步驟主要涉及到業績評價，因為VBM視角下的戰略管理會計強調人力資源的價值。根據上面確定的業績評價指標對企業進行業績評估，進而選擇合適的薪酬激勵方式，調動管理者的工作積極性，達到企業價值最大化的目標。另一項重要內容就是對前面各項工作的重估，排除一些不實用的指標和方法，建立高效的企業計劃體制和業績評價體系，采用靈活的策略對企業進行管理。

在我國目前社會和經濟狀況下，要使VBM的戰略管理會計發揮其應有的價值，有很多條件還不具備，且基于VBM視角的戰略管理會計的實施是一項系統工程，其成功實施還需要有效運作和持續改進。因此，學術界還要對VBM的戰略管理會計體系進一步研究，此外，國家和企業也要為戰略管理會計的實施創造條件。

［1］潘飛、文東華：《實證管理會計研究現狀及中國未來的研究方向——基于價值管理視角》，《會計研究》2006年第2期。

［2］肖曼：《基于價值管理視角的管理會計實證研究》，《財會通訊》（綜合·上）2010年第4期。

（編輯 熊年春）