企業資本投資組合與項目管理

趙 斌

（SAP中國研究院，上海 207203）

企業的創新之路就是企業的發展之路。這意味著企業需要研發新的產品，建設新的廠房，購置建造新的設備，改造更新老舊設備，實施新的IT項目。這些都是需要企業不斷的投入資本的項目型工作。面對如此多的投資項目需求和風險，企業經不起任何決策失誤，特別是高投入的設備與基建投資。那么企業如何以有限的資源來應對這些問題呢？SAP從企業全局的角度提出了企業資本投資組合和項目管理解決方案（即Portfolio&Project Management，簡稱PPM）。

一、企業在固定資產投資與項目管理上的挑戰

首先，企業面臨資產投資決策的挑戰。特別是資產密集型的集團企業，投資類型多，投資機會多，在建項目多，如果沒有有效的評估機制和體系，企業很容易迷失目標和方向，導致決策緩慢，失誤多，造成無謂的資源浪費。

其次，企業還面臨著資產投資預算制定與控制的挑戰。由于缺乏集中管控的工具和數據庫，預算的制定只能憑經驗和手工，容易造成預算偏差甚至錯誤，這不僅容易導致項目超支，更降低了管控的權威性，造成項目失控，投產延期，白白拉長了回報周期，錯失市場機會。

其三，企業面臨有限的資源的挑戰。企業不僅需要避免資源浪費，更需要懂得如何高效地利用有限的內、外部可用資源，在避免資源沖突的同時，更要懂得如何高效的協調和利用好資源。

其四，企業面臨項目管理的挑戰。首先是項目管理工具多，項目管理系統分散孤立，沒有統一的管理平臺和規范，透明度不高，所以就談不上統一的考核標準，績效評估也就做不到客觀公正。

二、企業資本投資組合與項目管理（PPM）的系統概覽

針對企業面臨的上述挑戰，SAP PPM為企業提供了簡捷而全面的解決方案。需要強調的是，PPM不是具體某個項目的項目執行管理工具（如SAP PS、MS Project、甲骨文的P6等），我們可以簡單地把它理解為是一個項目群管理工具，或者說是企業集團的項目總控平臺。這個平臺上管控著企業的所有項目，無論這些項目是用哪個軟件廠商的項目管理軟件管理的，而且即使某個項目還在“提議（Idea）”階段都可以在這個平臺上管理。在這個平臺上企業實現了對所有項目的生命周期的管理。有了上述的理解，我們就很容易理解為什么SAP把企業的資本投資組合與項目管理分成三大部分：

1.投資組合管理（項目群管理）

投資組合管理（Portfolio Management）簡單來說主要是對企業的資本投資項目或意向進行分類和組織。這是很重要的工作，增加了項目總控管理的層次性和條理性。從圖1中就可以看到，我們可以把一個項目群定義為一個“投資組合A”，它位于分類的最高層，通常代表由相關的多個項目形成的一類組合。這個組合下面還可以繼續層層細分，稱之為一個個的“投資組合塊”，即Portfolio Bucket，它是最主要的細分單位。最底層的“投資組合塊”里放著的是一個個的組合投資項（即Portfolio Item），每個組合投資項實際對應的是一個具體的項目（即Project）。這些項目可能是由企業內不同的項目管理軟件（如SAP PS或MS Project）管理的。這樣，企業的所有類型的項目就被有序地組織起來，形成所謂的組合（Portfolio），并在一個總控平臺之下管理。在同一個組合中還可以把跨投資組合塊的若干投資組合項歸類成一個“動議”（即Initiative），見圖1中虛線框部分。這是另一類項目分類維度，增加了項目群管理的靈活性。

圖1 投資組合的結構（即所有項目的分類和組織）

建立了上面的投資（項目）組合結構之后，我們就可以在不同的層級上，即在投資組合塊和投資組合項上進行能力計劃和財務計劃，從而實現從上至下的能力和財務預估功能。我們也可以在動議層面進行跨層級的能力計劃和財務計劃。有了這些計劃數據，就可對它們進行監視和控制。甚至可以馬上與財務系統中的詳細計劃值、預算值、承諾值和實際值進行比較來協助預估工作。同樣地，能力計劃也可以與詳細的資源計劃數據或實際數據（如果有的話）相結合，實現更準確的預估。

另外系統還能通過狀態管理、預警通知和工作流等手段及時向投資組合管理人員反饋當前的投資信息。

2.資源管理

企業資源總是有限的，項目之間存在資源沖突是很常見的事情。PPM中的資源管理功能通過企業總覽層面的投資項目資源總控，保證企業戰略投資目標的實現。它俯視企業內的所有項目，統一協調和管理企業內的項目資源。企業既可以使用它實現“從上至下”的資源集中調配，也可以用它收集任意一個項目自己確定的資源規劃，實現“自下而上”的資源管理。并通過與后端的ERP集成獲取資源的利用成本，為投資決策提供可分配的資源建議。

3.項目管理

PPM本身自帶了項目管理軟件工具，即cProject。它是項目的具體執行和控制工具。此外，PPM充分考慮到企業內部可能使用的各種流行的項目管理軟件系統，例如SAP PS、MS Project或Oracle P6等，利用PPM內置的企業項目連接（EPC）模塊，構建了企業集團內項目管理的統一管理平臺。需要特別注意的是，企業的項目管理不應獨立于企業的管理信息系統（如ERP）而自行其事。它們之間的集成應該是無縫的，只有這樣才能全方位地管控一個項目（例如在財務、成本、人力、物流、采購等方面）。

三、企業資本投資組合與項目管理的流程示例

企業實施PPM管理極大地提高了企業組織中投資決策與執行的清晰度、透明度和準確度。圖2是一個較典型的資本投資組合與項目管理流程。清晰的職能框架，無縫的流程集成，使企業應對投資決策和執行變得游刃有余。

圖2 企業組織中資本投資項目流程示例

四、結語

在當前充滿挑戰和不確定因素的經濟環境中，企業必須加強資產相關的投資決策和資本項目監管。因此，構建統一的投資與項目管理平臺是重中之重。企業只有立足全局，采用全盤一體化的解決方案才是應對挑戰的關鍵。SAP始終關注企業在資本投資組合和項目管理方面的全盤一體化需求，并與全球企業合作，共同創新，一起應對挑戰。