企業(yè)項目風(fēng)險管理過程中的財務(wù)控制研究

中國遠(yuǎn)洋控股股份有限公司 孫麗

一、企業(yè)項目風(fēng)險管理及其分類

企業(yè)的項目財務(wù)風(fēng)險指的是由于信貸資本作為項目投資資本結(jié)構(gòu)之中的重要組成部分而不能及時回款或者債務(wù)償還所導(dǎo)致的資金短缺或者債務(wù)缺口而形成的一系列的風(fēng)險。現(xiàn)有的我們所說的項目財務(wù)風(fēng)險包括以下一些方面：

首先，資金操作所造成的財務(wù)風(fēng)險。在項目運作的具體過程之中，很多非預(yù)期的行為或者因素導(dǎo)致項目資金鏈的斷裂，與此同時在招標(biāo)的環(huán)節(jié)有些隱瞞的資金方面問題和融資水平不夠也會形成資金鏈的障礙，資金操作形成的財務(wù)風(fēng)險正式形成。

其次，財務(wù)結(jié)構(gòu)不足所造成的財務(wù)風(fēng)險。由于項目的運作需要大量資金，所籌集來的資金由于回款能力慢等問題造成項目所負(fù)擔(dān)的利息額的增多，每月滾雪球一樣的利息額給項目的投資和還款帶來壓力，項目收益和項目前景不再樂觀，就形成了財務(wù)結(jié)構(gòu)不足形成的財務(wù)風(fēng)險。

最后，運用融資手段不當(dāng)所形成的融資財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)項目運作所進(jìn)行的融資活動主要采取信用貸款或者債券的形式來進(jìn)行。融資規(guī)模大和投資周期較長是融資所帶來的正面效果。但是伴隨著融資規(guī)模的擴(kuò)大，資金收益低和償債能力差等問題就會越來越凸顯出來，融資能力的降低造成企業(yè)項目的融資財務(wù)風(fēng)險。

二、企業(yè)項目風(fēng)險控制管理的策略分析

(一)風(fēng)險的保留手段分析

項目的財務(wù)風(fēng)險保留要從項目的成本和經(jīng)費出發(fā)，把財務(wù)風(fēng)險保留作為一種主動、積極的應(yīng)用來實施。在極端情況下，項目財務(wù)風(fēng)險保留可能讓項目面臨更大的風(fēng)險，甚至威脅到項目的發(fā)展，所以，綜合分析項目財務(wù)風(fēng)險的程度和信息收集是財務(wù)風(fēng)險保留的前提條件。

在項目運作過程之中，財務(wù)風(fēng)險保留主要在以下幾個情況下比較普遍應(yīng)用。首先是風(fēng)險損失預(yù)期比較小，可以承受；其次是項目投資機(jī)會絕佳，但風(fēng)險較小；再次是對于某種財務(wù)風(fēng)險企業(yè)又充分的能力可以掌控；最后是為了獲得風(fēng)險的收益，企業(yè)在不影響自身業(yè)務(wù)和發(fā)展的情況下承擔(dān)此種風(fēng)險。這種情況比較普遍的現(xiàn)象是銀行在貸款項目的過程之中出現(xiàn)風(fēng)險，但是為了更高的收益不得不再次追加貸款來獲得項目的再次復(fù)蘇，同時獲得高額的利潤。

(二)風(fēng)險的轉(zhuǎn)移手段分析

項目的財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移要遵守兩個基本的原則，即：風(fēng)險承擔(dān)者獲得相關(guān)的獎勵，同時有能力者在風(fēng)險承擔(dān)獲利的基礎(chǔ)上承擔(dān)更多的責(zé)任。風(fēng)險的大小絕對這種策略實施的具體內(nèi)容，一個項目的運作過程中，如果資源有限不能進(jìn)行預(yù)防和減輕，那么就要選擇財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移，利用優(yōu)勢的項目部門來抵消財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移帶來的壓力。

項目財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移主要可以用發(fā)包、責(zé)任合同、保險等手段進(jìn)行事先，在事故、活在和爆炸等不可控因素的面前，財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移十分有效，通過自身的力量和外部的財務(wù)力量抵消相關(guān)的財務(wù)風(fēng)險。

(三)風(fēng)險的緩解手段分析

項目的財務(wù)風(fēng)險緩解工作主要是針對項目的財務(wù)問題進(jìn)行暫時性的解決措施以預(yù)防相關(guān)的問題成為財務(wù)的困擾。在招標(biāo)過程和大型工程的進(jìn)行過程中，要把風(fēng)險分散開來，多家或者多個項目共同承擔(dān)，主要有以下幾個方法：

要對人和財進(jìn)行全面的保護(hù)來降低財務(wù)風(fēng)險。降低項目總體風(fēng)險也就可以降低財務(wù)風(fēng)險，在項目的運作過程中，很多方面的內(nèi)容錯中復(fù)雜，項目管理就是要求對于風(fēng)險進(jìn)行嚴(yán)格的控制，在實施風(fēng)險緩解措施的過程中把項目的每個風(fēng)險降低到可接受的程度。

采取風(fēng)險保護(hù)的財務(wù)風(fēng)險解決措施。可以通過對于第三方項目監(jiān)測部門來對項目進(jìn)行監(jiān)測，對項目涉及的多個財務(wù)方面的問題進(jìn)行專業(yè)性、針對性的監(jiān)督和管理，出具第三方報告來減少項目財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的可能。

(四)風(fēng)險預(yù)防的手段分析

現(xiàn)金流預(yù)算的編制，提供財務(wù)檢測信號。為了能夠在初期控制風(fēng)險，編制現(xiàn)金流預(yù)算是財務(wù)管理工作的重要內(nèi)容，財務(wù)人員需要根據(jù)項目的各個目標(biāo)進(jìn)行匯總，同時對于收益、流量、狀況和投資計劃等方面的多種內(nèi)容數(shù)據(jù)進(jìn)行描述和分析，建立項目的預(yù)算，以單位日期的形式預(yù)測現(xiàn)金流收支的情況，建立滾動式的現(xiàn)金流量的預(yù)算。

要學(xué)習(xí)相關(guān)的技術(shù)手段，建設(shè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。我們要對相關(guān)的財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行檢測，如：現(xiàn)金債務(wù)總額比、流動比率、資產(chǎn)凈利率、資產(chǎn)安全率和資產(chǎn)負(fù)債率等，通過這些指標(biāo)來反映目前企業(yè)的相關(guān)財務(wù)狀況，其比率按照國際和國家標(biāo)準(zhǔn)要區(qū)別對待。

要建立財務(wù)風(fēng)險文化，強(qiáng)化風(fēng)險意識。項目的財務(wù)風(fēng)險控制主要在于企業(yè)的全體人員的參與和制度的完善。管理層和相關(guān)人員要進(jìn)行項目的風(fēng)險文化建設(shè)，讓制度和文化成為約束財務(wù)風(fēng)險的有力手段，提高項目應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的能力。讓財務(wù)相關(guān)人員清楚，財務(wù)風(fēng)險存在于各個方面和各個環(huán)節(jié)，將風(fēng)險防范貫穿于財務(wù)工作的始末，其風(fēng)險文化建設(shè)的重中之重在于對于相關(guān)的財務(wù)安全、財務(wù)投資、項目管理方面的法律、法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)、流程、安全等培訓(xùn)，讓相關(guān)人員深切了解財務(wù)風(fēng)險預(yù)防的重要性。

[1]徐強(qiáng),董正信.投資項目評估.南京:東南大學(xué)出版社,2005.

[2]周惠珍.現(xiàn)代投資項目管理手冊.中國電力出版社,2007.

[3]李艷艷.企業(yè)全面風(fēng)險管理體系特點及其構(gòu)建,中小企業(yè)管理與科技，2008