鼓勵民間投資 促進民營經濟快速發展

貴州商業高等專科學校 劉玲玲

民間投資乏力給中國經濟增長帶來較大考驗。經濟增長三駕馬車中，出口增長困難，2010年我國出口已接近德國、日本曾經占全球比重峰值，增長空間有限；消費受制約，我國國民收入分配格局、社會保障體系現狀一定程度上制約國民消費能力可持續增長；2010年年底，4萬億經濟刺激計劃基本結束，政府投資將處于緊縮時期。在此背景下，保持經濟短期和長期平穩健康運行的關鍵在于民間投資能否跟進。

1 我國民營經濟發展成果

我國民營經濟發展十分迅猛，現已形成為國家和地方的經濟新增長點的主要載體。從企業數量和資金規模上看，“十一五”期間我國登記注冊的私營企業數量年均增速高達14.3%，已經超過840萬戶，成為我國最大的企業群體，占全國實有企業總數的74%；私營企業注冊資金年均增速達到20.1%，總額超過19萬億元。個體工商戶超過3400萬戶，注冊資金超過1.3萬億元，較2005年年底分別增長40.9%和133%。私營企業戶均注冊資金年均增長9.7%，個體工商戶戶均注冊資金年均增長10.6%，民營經濟在整體實力不斷增強的同時，個體實力也在不斷壯大。從投資規模上看，2010年年底，民營經濟城鎮固定資產投資總額超過12萬億元，年均增速高達34.5%，民營經濟在全部19個行業中的9個行業投資占比超過30%，在金融業等國有資本長期控制的壟斷行業，以及信息傳輸、計算機服務和軟件業等高新技術領域投資規模顯著增大。從對外貿易來看，2010年，我國民營企業出口總額超過4500億美元，高于國有企業出口總額1倍以上，五年漲幅超過200%，占全社會出口總額的30%以上，已經成為我國對外貿易的重要主體。從稅收貢獻來看，2010年全年，個體私營企業完成稅收總額11173億元，五年年均增速達22.2%，分別高于全國和國有企業2.0和12.7個百分點。

2 民營經濟發展中融資存在的問題

2.1 規模相對較小、融資難度大

除一部分大型民營企業完成原始資本積累過程外，大部分民營企業普遍存在資金短缺現象。企業融資方式主要有直接融資和間接融資二種方式，直接融資門檻較高，受到發行規模的限制，民營企業很難達到直接融資的要求。民營企業主要通過銀行貸款進行間接融資，但商業銀行受其政策和自身利益的制約，民營企業存在貸款難問題。銀行發放貸款采取實行抵押貸款、擔保貸款等方式，民營企業缺乏必要的擔保，資信度相對較差；同時銀行出于降低運營成本，提高利潤率等方面考慮，除少數規模大、信譽好的私企外，對多數民營企業采取惜貸態度。

2.2 民營企業的融資成本較高

民營經濟因貸款規模小很難享受大企業貸款利率下浮優惠政策，而中小小企業綜合融資成本一般為基準利率的2倍到3倍。若無銀行貸款渠道，進行民間融資成本更高，同時，中小企業的融資手續繁瑣，時間成本高。

2.3 管理方式相對落后，缺乏對高端金融人才吸引

目前我國民營企業主要是家族企業和個體私營企業，短期內經營權和所有權難以分離，相當部分民營企業沒有建立起現代企業制度。大部分民營企業仍采取家族式管理模式，企業沒有形成科學的決策機制，管理層次較低，管理手段落后，管理機制不健全，缺乏對高端金融人才的吸引，使得民營經濟在面對融資難問題時，缺乏人才支持。

3 加快我國民營經濟發展的途徑

要鼓勵民間投資，促進民營經濟的加快發展，必須切實解決好制約民營經濟發展的瓶頸問題。2010年國務院頒布的《關于投資體制改革的決定》明確提出：“改革政府對企業投資的管理制度，按照‘誰投資、誰決策、誰收益、誰承擔風險’的原則，落實企業投資自主權；合理界定政府投資職能，提高投資決策的科學化、民主化水平，建立投資決策責任追究制度。”該決定標志著民間投資領域將得到進一步拓展，在投資機制上逐步弱化對財政支出的依賴。促進民營經濟發展，是保證國民經濟平穩發展的重要基礎，是關系民生和社會穩定的重大戰略性任務，鼓勵民間投資增強了投資領域的造血功能，在短期內對經濟起到拉動的作用，在長期為經濟穩定發展奠定了物質基礎。

3.1 政府為民間投資創造良好的發展環境，加大政策落實力度

國務院“民間投資36條”和《國務院關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發展的若干意見》等一系列扶持民營經濟又好又快發展的政策文件的頒布和實施，民間投資的范圍更廣，參與的程度更深，對經濟推動力度更大，在新興產業、技術創新、生產性固定資產等方面投入不斷提高。政府要依法保護民營企業的合法權益，嚴肅處理阻礙民營經濟發展的政府工作人員，追究當事人的責任并賠償經濟損失。各級政府堅持“公開、公正、平等、高效”原則，要采取有效措施降低辦事成本，不斷深化審批制度、簡化辦事程序、推行政務公開，不斷增強政府服務意識，轉變機關作風，主動地為民營企業排憂解難，為民間投資創造寬松的發展空間。

3.2 加強政府對民營經濟的引導

首先，要為民營經濟提供良好中介服務。政府搭建平臺，成立相關的投資信息發布機構，解決市場信息不對稱，為投資者提供政策、信息、咨詢服務，形成長效機制。其次，要建立民間投資項目庫，加強民間投資項目的包裝、推介。同時，政府組織相關部門進行民營企業產品展覽會，協助民營企業開拓市場，提高競爭力。再次，要提高民營企業的技術和管理水平。民營經濟要快速發展，關鍵還要提高民營企業整體人才水平。政府做好社會保障工作，提高民營企業對人才的吸引力，改善民營企業的人才資源狀況，提高技術和管理水平。

3.3 拓寬民間投資的領域

國際經濟危機的影響遠未結束，保持經濟長期平穩健康運行的關鍵在于民間投資能否跟進。作為國民經濟重要組成部分，政府應積極鼓勵民營經濟通過各種方式進行投資，例如聯合、聯營、集資、入股等方式。在一般競爭性領域處于基本飽和的狀態下，加快民間資本進入壟斷行業步伐，將有效拉動社會投資。政府通過政策配套，引導民間資本以拍賣、轉讓和股份制改造等各種形式積極進入過去民間資本禁入的壟斷行業。在民間資本尋找資金投資出口時，政府可以通過財政補貼或轉移支付等方式，確保投資者合理的回報率，引導民間資本投向經濟效益低社會效益高的行業。政府鼓勵民間資本通過BT、BOT等多種形式進入基礎設施領域建設，解決政府建設資金不足問題。

3.4 拓寬融資渠道，創新融資方式

我國民間資本較充裕，但受制度約束，無法進入合法的融資渠道，一方面造成大量資本熱錢化，給國民經濟造成沖擊，另一方面造成中小企業融資難，極大地制約了民營投資活動。因此，政府要運用經濟創新的手段使民間資本組織化運作。第一，大力改善對民營經濟的融資方式。民營經濟是吸納就業主渠道，政府應積極促進民營經濟發展，轉變觀念，放寬對中小企業融資的要求和標準；可以借鑒外國的一些做法，如建立中小企業銀行，主要為中小型企業提供貸款服務；進一步完善法律，鼓勵和支持民營股份制銀行的發展，增加民間投資企業融資的選擇。第二，進一步放寬民間投資企業上市融資和債券融資的標準，充分利用中小企業板塊，加大國內融資力度，特別是深交所創業板推出，對中小企業高科技企業帶來了難得的機遇。截至2009年年末，A股上市公司中，中小企業板塊公司327家，總市值16872.55億元，流通市值7503.57億元。2009年10月31日創業板市場正式啟動。截至2009年年末，共有36家公司在創業板上市，累計籌資204億元；市價總值1610.08億元；流通市值298.97億元。同時積極尋求海外上市，吸收國外資金。第三，充分利用社會閑散資金。鼓勵中小企業以入股的方式積極吸收社會閑散資金，發展天使投資、風險投資等早期融資方式，解決企業創立、發展時期的資金瓶頸問題。

3.5 鼓勵經濟機制創新，推動民間資本集聚

貫徹國務院關于支持民營經濟發展的精神，針對民營經濟中小企業居多的特點，進一步深化機制改革，努力做好服務工作。

3.5.1 建立和完善促進民營經濟發展的組織體系

設立專門為民營企業服務的信貸機構，如中小企業信貸中心、中小企業事業部等，制定適應民營經濟特征的貸款政策和管理。進一步完善民營企業的融資擔保體系，多種方式解決民營企業的融資擔保問題。例如成立以財政資金為主的民營企業貸款擔保基金；成立會員制的擔保機構，民營企業發揮聯保、互保的作用，共同提高擔保能力。進一步發揮城市商業銀行等地方性銀行的作用，引導和鼓勵增加專門中小企業服務網點和產品。

3.5.2 積極發展擔保、信托、、信用評級等中介組織

中小企業存在融資信息不對稱、風險分擔能力弱等問題，中介機構發揮其信息挖掘、風險分散等方面的優勢，解決民營經濟融資難問題。鼓勵各級政府、社會團體、行業協會、企業等出資組建不同類型的信用擔保機構，逐步形成全國性、區域性、社區性等多層次擔保機構，完善企業評級、項目評級、代償制度和擔保準備基金等配套體系。建立和完善適用中小企業的信用評級體系、業績考核機制、信貸技術等。

3.5.3 建立和完善民營企業信用體系

民營企業融資缺乏信用擔保基礎，壓縮了民營企業的融資空間。積極推進民營企業信用體系建設，不斷完善企業數據庫和未貸款中小企業信用檔案庫。信息不對稱、道德風險是引起銀行不愿對民營企業信貸的主要原因之一，通過完善信息服務功能，引導商業銀行建立適合中小企業特點的信用評價體系，突破民營企業融資困境。

3.5.4 積極創新適合民營企業的金融產品

金融機構應當改善信貸管理，擴展對民營企業的服務領域。商業銀行要轉變經營態度，變歧視民營企業為重視民營企業，加強與民營企業的信息互動。中小民營企業貸款不僅能帶來穩定的業務，而且可以改善盈利結構，設計適應中小民營企業發展的金融產品、信用評級技術和信貸審批管理機制，在信貸、結算、財務咨詢、投資管理等方面提供服務。產品開發以市場為導向，以客戶為中心，有針對面向中小企業的融資特色產品，例如建設銀行的“速貸通”、招商銀行的“專業市場貸”、交通銀行的“展業通”就受到市場認可。支持金融機構進行信貸產品創新，進一步完善財產抵押和貸款抵押物制度，緩解中小企業貸款信用不足的矛盾。在規范管理基礎上，開發出適合中小民營企業的信托融資、租賃融資、債券融資等理財產品。通過加強管理，提高運營效率降低民營企業融資的成本。

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