對中國煤炭行業低潮情景的一點思考

　　 摘要：文章在對產業低潮出現情景進行統計的基礎上，分別采用煤炭消費彈性系數法和主要下游產品煤炭消費量合并法，對“十二五”期末的煤炭消費需求進行了預測，對“十二五”期間中國煤炭行業出現低潮的可能性進行了思考。
　　 關鍵詞：煤炭行業低潮；煤炭消費彈性系數；煤炭需求預測
　　 伴隨中國城鎮化、工業化進程的加快推進，2003年以來，國內煤炭行業除了在國際金融危機期間陷入短期低迷外，一直保持了較高的行業景氣。“十二五”期內，國內煤炭行業能否繼續保持較高景氣，是否會陷入發展低潮，是值得所有煤炭企業關注的一個課題。
　　 據筆者粗略統計，整個產業出現低潮，一般主要有四種情況：供過于求，過度競爭，導致行業平均利潤率很低甚至虧損（如鋼鐵）；國家政策的限制和打壓，如考慮維護社會穩定控制價格上漲（如火電），考慮人民健康限制銷量（如煙草），導致行業出現普遍虧損或者市場不斷萎縮；產業技術獲得重大突破，需求被替代，市場需求不斷萎縮（如膠卷相機）；受到國外質優價廉產品的巨大沖擊（如甲醇）。
　　 要研究“十二五”期內煤炭行業可能出現低潮的情景，也必須從上述這四種情況出發進行分析。由于第一種屬于普遍情況，下文將進行重點分析。
　　 一、國家政策的限制和打壓導致煤炭行業出現低潮的概率較小
　　 第一，煤炭限價政策。2010年，煤炭在中國一次能源生產和消費結構中分別占76.8%和70.9%。煤炭價格的高低對工業和消費品價格的漲幅有不小的影響作用。在目前國內CPI較長時間維持高位的情況下，國家決不允許煤炭價格，特別是國有企業銷售的煤炭價格出現大幅上漲的局面，這種情況在2008年煤炭價格飛漲期間已經得到驗證。但煤炭行業除了有合同煤（易受政府限價），還有市場煤。這就決定了煤炭行業的成本增支因素可以較為順暢地傳遞到下游行業，保證行業一定的利潤率。從目前的情況看，“十二五”時期，在國內經濟和社會不出現巨大動蕩的情況下，國家的限價政策導致煤炭行業出現低潮的概率較小。
　　 第二，煤炭限量政策。中國目前日益增大的節能減排、生態、環境、安全壓力決定了國家對煤炭產銷量的控制在不斷加強，國家已經加大行業兼并重組力度，加大新建項目的核準難度，準備對區域實施能源消費總量控制，能源局也在進行煤炭產量天花板課題的研究。從目前的情況看，國家的限量政策是從產銷兩方面同時考慮的，也就是說，國家希望煤炭市場維持總體平衡，略顯緊張的局面，不允許限制產量政策導致煤炭出現嚴重的供不應求。煤炭市場總體平衡，略顯緊張的局面不僅有利于節能減排，也有利于保證一定的行業利潤率。因此，“十二五”時期，除非國家對煤炭產量的控制失控，否則國家對煤炭產銷量的控制政策導致煤炭行業出現低潮的概率較小。
　　 二、在可預見的二十年內，能源行業技術突破導致煤炭行業出現低潮的概率較小
　　 隨著未來煤炭開發外部成本和資源稅的不斷上升，以及碳稅的征收，新能源、水力和核能的價格優勢會不斷增大。但從發展潛力看，國內石油、天然氣（包括頁巖氣、煤層氣）等化石能源的資源賦存狀況決定了煤炭在中國能源生產和消費領域的主體地位。
　　 在可預見的未來20年內，水力發電空間有限，風能、太陽能等技術會有所突破，所占比例會有所增大，但總體比例仍將較小；可燃冰在10年內、核聚變在20年內實現重大突破的可能性不大；核能（核裂變）可能會發展較快，但受嚴格的選址條件限制，所占比例不會超過15%。因此，在可預見的20年內，能源行業技術突破導致煤炭行業出現低潮的概率較小。
　　 三、煤炭進口導致國內煤炭行業出現低潮的概率不大
　　 進口煤炭對國內煤炭行業要構成重大沖擊，必須具備三個條件：進口煤炭價格性價比高；進口煤炭數量足夠大；國家進口政策允許。
　　 從性價上看，大多數時期，沿海地區進口煤炭與國內煤炭差別不大，中亞西亞地區進口煤炭的性價比相對較高。在國內煤炭需求緊張時期，沿海地區進口煤炭可以在一定程度上替代國內煤炭。而性價比相對較高的中西亞地區的進口煤炭數量不大。
　　 從數量上看，中國煤炭產量和消費量占世界的比例持續上升。2000-2010年，中國煤炭產量從13.8億噸增加到32.4億噸，占全球煤炭總產量的29.4%上升到48.3%，占同期世界煤炭產量增量的72.1%；煤炭消費量由14.1億噸增加到32.9億噸，占全球煤炭消費總量的比例由30.7%上升到48.2%，增加了17.5個百分點。可以說，全球煤炭的產量增量和消費增量主要集中在中國。目前全球的煤炭貿易量總共不過8億多噸，即使“十二五”期內每年進口3億噸，與中國2010年32.9億噸的消費量相比，也不過占比9%，數量上難以對中國煤炭市場造成重大沖擊。因此，“十二五”時期，煤炭進口導致國內煤炭行業出現低潮的概率不大。
　　 四、“十二五”時期煤炭市場將呈現供需基本平衡的態勢，由于煤炭供過于求導致煤炭行業出現低潮的概率不大
　　 下文從煤炭需求和供給兩方面預測“十二五”期間的煤炭市場狀況。
　　 （一）需求方面
　　 未來5年是中國全面建設小康社會的關鍵時期，工業化和城市化繼續快速發展。2010年中國城鎮化率為47.5%，假設未來每年1個百分點的增長，達到發達國家65%左右的城鎮化率仍將有大約20年左右的發展時間。世界經濟發展的事實證明，一個國家重化工業的發展階段是一個較長的經濟周期，發達國家重化工階段一般持續15年-20年。中國經濟重型化是從2000年開始的，未來還有5年-10年的發展時間。雖然從目前的情況看，發達國家主權債務危機有愈演愈烈之勢，但世界經濟陷入衰退的概率較小。除非發生大的政治和經濟事件，中國經濟新一輪持續較快增長的局面已經難以改變。當然，受世界經濟整體疲弱以及中國政府主動轉型影響，未來數年，中國經濟將很難出現“十一五”時間的高速增長。
　　 中國的能源賦存狀況和能源科技可預測的發展進度決定了未來5年，能源生產和消費結構難以發生大的變動，煤炭需求將繼續保持增長。下文分別采用消費彈性系數法和下游行業消費量法進行測算。
　　 1、采用煤炭消費彈性系數法測算
　　 煤炭消費彈性系數反映經濟每增長一個百分點，相應煤炭消耗需要增長多少個百分點。1981-2010年，中國煤炭消費彈性系數平均為0.57。“十五”期間的煤炭消費彈性系數為1.04，“十一五”期間的煤炭消費彈性系數為0.68。從中國城鎮化、工業化的進程和轉型升級、碳減排的大背景看，預計“十二五”時期的煤炭消費彈性系數均值將降為0.6。按照中國GDP年均增長7%計算（《我國國民經濟和社會發展十二五規劃綱要》目標數），煤炭消費均速為4.2%，2015年原煤消費量將達到40.41億噸。
　　 2、采用下游行業煤炭消費量合并法測算
　　 中國煤炭的需求主要集中在火電、鋼鐵、建材、化工四大領域。近年來，這四大行業（特別是火電、生鐵、水泥和合成氨）耗煤總量占國內煤炭總消費量的比重一直維持在80%左右。“十二五”期間的煤炭消費量可以根據這四大下游行業的煤炭消費量進行預測。
　　 火電方面。根據電力行業“十二五”規劃初稿透露的消息，到2015年，中國煤電規模將達到9.33億千瓦。預計到2015年供電煤耗可從325克/千瓦時下降至310克/千瓦時。按照全國6000千瓦以上火電設備年均發電5000小時計算，2015年煤電的原煤消費量達到21.17億噸（標煤和原煤折算率按照規劃中38.2億噸原煤和26.1億噸標煤的比率計算）。
　　
　　 生鐵方面。鋼鐵行業主要用價格較低的噴吹煤替代價格較高的焦炭，該過程對單位能耗下降作用不大。預計“十二五”時期生鐵產量平均增速仍可達到7.5%。以2010年5.9億噸生鐵產量計算，2015年生鐵產量可達7.53億噸，按照生鐵煤炭單耗0.66噸/噸計算，2015年生鐵行業煤炭需求量為5.59億噸。
　　 水泥方面。“十二五”期間，多項長期重大工程項目將開工建設，如3600萬套保障住房建設投資、每年近4000億元的水利投資、每年約7000億元的鐵路投資等。預計“十二五”時期，中國水泥產量年均增速仍可保持8%。以2010年18.68億噸水泥產量計算，2015年水泥產量可達27.45億噸。
　　 水泥行業的能耗下降主要在于能耗較低的新型干法水泥替代濕法水泥，兩者的能耗差距約60千克/噸。“十二五”時期，新型干法水泥的占比將從2010年的80%提高到90%，預計水泥煤炭單耗可從2010年的185千克/噸降至2015年的175千克/噸。據此測算，2015年水泥行業的煤炭需求量為4.8億噸。
　　 合成氨方面。根據《氮肥行業“十二五”發展思路》，“十二五”時期，以無煙煤為原料的合成氨產能比重由65%下降至55%，合成氨單位煤耗預計可從2010年1.8噸/噸下降至2015年的1.7噸/噸。2010年全國合成氨產量5150萬噸，按照“十二五”時期合成氨需求年均3%的增速，2015年合成氨產量將達到5970萬噸，煤炭消耗量將達到1.01億噸。
　　 綜上測算，2015年，火電、生鐵、水泥和合成氨四大行業煤炭需求量約為32.57億噸。按照這四種產品占原煤消費量80%計算，2015年，全社會煤炭需求量約為40.71億噸。
　　 取以上兩種測算方法的中間值，2015年全國原煤需求量約為40.5億噸。由于以上兩種方法所用的測算數字基本采用可能出現情形的下限值，因此，2015年的原煤需求量很可能超過40.5億噸。
　　 （二）供給方面
　　 煤炭供給主要受煤炭生產、煤炭運輸和煤炭進口三方面影響。下文逐一進行分析。
　　 1、煤炭生產方面
　　 近幾年中國煤炭產能建設速度一直居高不下。有關統計顯示，截至2009年底，全國已取得采礦權的煤礦項目14423處，總產能已經超過36億噸。有業內人士根據部分產煤大省已經公布的“十二五”煤炭產能增長規劃進行粗略預測，到“十二五”末，中國煤炭產能將超過42億噸。
　　 目前來看，已獲得采礦權的煤炭產能正好可以滿足2011年煤炭需求（36億噸），規劃的產能也已經能夠滿足“十二五”期末的煤炭需求（40.5億噸）。“十二五”期間，相對需求而言，煤炭生產不存在大問題，有較大的彈性增長空間。從目前看，“十二五”時期，政府對煤炭產能的控制政策將不會放松，基本可以保證煤炭產能按需求節奏有步驟地釋放。當然，如果產量管控不到位，近兩年新增和整合煤礦的產能很有可能在未來兩到三年集中釋放，對煤炭市場構成一定的沖擊。
　　 2、運輸方面
　　 （1）鐵路運輸瓶頸制約煤炭有效供給
　　 由于中國煤炭產地結構和銷售地的不匹配，煤炭鐵路運輸一直是制約煤炭有效供給的主要因素。中國鐵路運煤量占煤炭產量的比例超過60%。
　　 隨著中國煤炭產地大幅西移，加上以前一部分煤炭輸出省變為煤炭輸入省（河南、安徽），未來“北煤南運、西煤東調”的規模將進一步擴大，鐵路運輸壓力進一步加大。
　　 目前京滬、京廣、京哈、隴海、京九等主要干線大部分區段能力利用率在90%以上，長期處于飽和狀態。
　　 “三西”煤炭基地直達華中、華南、西南地區的運輸通道少、能力不足。雖然未來“三西”鐵路運力保持一定增幅，但短期增長有限。北通道中的大秦鐵路今后難有增加，主要增量來自神朔黃以及在建的集寧-張家口-曹妃甸鐵路；中通道主要來自邯長線；南通路增量則依賴改建的寧西、西康以及隴海線。
　　 新疆“一主兩翼”鐵路要到2015年之后才能發揮作用。“一主兩翼”中的蘭新客運專線以及北線建成要到2015年；南線進展較慢。2015年新疆出區煤炭有望達到1億噸，但對主流煤炭市場的影響不大。
　　 2011年7月下旬發生的高鐵事故對高鐵投資、建設以及運行速度造成了較大影響，目前對于煤炭通道建設的影響尚不明顯。但高鐵建設的放緩必將壓縮貨運增長的空間。
　　 各方面情況顯示，煤炭鐵路運力緩解至少要到2013年以后，并且延后的概率較大。受煤炭運輸瓶頸制約有效供給影響，“十二五”期間，國內煤炭市場呈現總體緊平衡的概率較大。
　　 （2）特高壓輸電和油氣通道對緩解鐵路煤炭運輸壓力的作用不大
　　 在煤炭生產重心不斷西移，鐵路運輸瓶頸難以緩解的情況下，為了保障國內能源穩定供應，促使能源市場平穩健康發展，“十二五”期間，中國將加大能源就地轉化水平（坑口電站、煤制油、煤制氣），加強立體式能源輸送通道建設。在加大鐵路運輸通道建設的同時，加快油氣戰略通道建設，完善國內油氣主干管網，加快現代電網體系建設，發展特高壓等大容量、高效率、遠距離先進輸電技術。煤炭鐵路運輸通道建設能夠直接緩解煤炭外運壓力，而油氣通道和特高壓電網的建設能夠在很大程度上促進煤炭資源就地轉化，提高就地轉化水平，從而間接緩解鐵路煤炭運輸壓力。
　　 “十二五”期間，受水資源、技術成熟度、環保等因素制約，煤制油、煤制氣項目尚不適宜在西部煤炭基地開展大范圍商業推廣。但在西部大型煤炭基地建設坑口電廠，通過特高壓電網外送電力具有較好的發展前景。
　　 “十二五”期間，中國將在特高壓交流試驗示范工程的基礎上，建成“三縱三橫一環網”特高壓交流骨干網架和11回特高壓直流輸電工程，形成大規模“西電東送”、“北電南送”的能源配置格局。按照國家電網的計劃，山西、陜北煤電通過特高壓交流外送，蒙西、錫盟、寧東煤電通過特高壓交直流混合外送，新疆、蒙東煤電通過特高壓直流向“華北、華東和華中”電網送電。根據國家電網的測算，2012年建成“兩縱兩橫”特高壓骨干電網后特高壓輸電能力將超過5000萬千瓦，每年可輸送電量3000億千瓦時，相當于輸送煤炭1.5億噸。到2020年，晉陜蒙寧新等西部煤電基地規劃向中東部地區外送煤電2.34億千瓦，其中通過特高壓交直流電網外送1.97億千瓦。按照上述國家電網所用測算數據折算，相當于每年向中東部地區外送煤炭5.9億噸。這將大大緩解未來中西部煤炭基地的煤炭運輸瓶頸。
　　 但從規劃的建設進度看，特高壓輸電網至少在2013年以后才能在西部煤電基地煤電外送中發揮較大作用，對緩解“十二五”期間鐵路煤炭運輸壓力的作用不是很大。
　　 3、煤炭進口方面
　　 如上文所述，與國內龐大的煤炭產量和消費量相比，煤炭進口量比例較小。目前煤炭進口發揮的作用，是在一定額度內對中國煤炭市場進行有效補充。
　　 中國煤炭進口數量主要受國際、國內煤炭價格價差影響。當國際煤價性價比高時，進口就會增加；當國內煤炭性價比高時，進口就會減少。
　　 2009年，受金融危機的影響，日本、韓國、臺灣和菲律賓等亞太主要煤炭消費國及地區需求銳減，國際煤炭價格及航運費大幅下跌，南方沿海電廠購買國際煤炭的成本低于國內。而當年中國經濟實現了快速了V型反彈，凈進口量一舉達到1.03億噸，從傳統的煤炭出口國第一次成為煤炭凈進口國。2010年中國凈進口量繼續上升，達到1.46億噸。而今年年上半年，中國煤炭凈進口6174萬噸，同比下降13%，原因就在于國際煤價整體高于國內所致。
　　 “十二五”期間，受人工、材料、安全、環保成本繼續大幅上漲以及煤炭資源稅改影響，國內煤炭價格存在較大的上漲壓力；受球經濟緩慢復蘇、美元貶值、海運費上漲、澳大利亞征收礦產資源租賃稅等因素影響，國際煤炭價格也面臨較大的上漲壓力。綜合來看，“十二五”期間，國內外煤炭價差不會太大。同時，受全球其他產煤國煤炭產量和貿易量限制，“十二五”期間，國內煤炭凈進口量有上限限制。估計整體波動范圍將維持在1億噸-3億噸之間。
　　 綜合以上對煤炭需求、煤炭生產、煤炭運輸和煤炭進口的分析，“十二五”時期，在政府嚴控產能和消費總量、存在進口上限、2013年之后煤炭鐵路運輸壓力才能緩解，特高壓輸電網才能在西部煤電基地煤電外送中發揮作用的情況下，“十二五”期間煤炭市場將呈現供需基本平衡的態勢，由于煤炭供過于求導致煤炭行業出現低潮的概率不大。
　　 五、結論
　　 “十二五”期間，國家政策的限制和打壓、能源行業技術突破、煤炭進口以及市場供求關系等四大因素導致煤炭行業出現低潮的概率均不大，國內煤炭行業保持高景氣運行屬于大概率事件。
　　 參考文獻：