芻議我國第三方理財的發展

　　【摘要】 第三方理財是獨立于金融業，處在中立的立場、根據客戶的理財需求，對金融機構的產品進行整合，為客戶提供個性、客觀的理財方案。文章探討了我國第三方理財吸引客戶的主要優勢、發展的制約因素及發展的機遇，認為我國第三方理財的未來會與傳統金融機構的理財服務相伴相生地發展，是我國理財市場的重要參與力量。
　　【關鍵詞】 第三方理財； 個性化； 中立性
　　
　　近年來，我國宏觀經濟持續運行良好，人們擁有的貨幣財富不斷增多，使得如何看管好自己的貨幣財富，并使其不斷增值備受廣泛關注。由此，“理財”在人們心目中的地位逐漸提高，并與“掙錢”不分伯仲。
　　一直以來，我國金融業實行分業經營，導致各金融機構提供的理財產品存在行業傾向性。同行業中各金融機構一般以推銷自己的產品為主，存在“王婆賣瓜”式的促銷，很難做到客觀中立。而與之狀況形成鮮明對比的是獨立于基金、銀行、保險、證券公司等金融機構的中介理財顧問機構——第三方理財。
　　第三方理財最早出現在美國、加拿大等國家，發展至今已經有多年的歷史，并且已形成了較為成熟的市場體系。香港地區的第三方理財始于10年前，國內的第三方理財還處在初級階段。2006年5月，國內第一家理財事務所——北京優先理財事務所開始運作，標志著第三方理財正式走向了市場。由于第三方理財所提供的理財服務是基于中立立場，能夠按照客戶的實際情況和理財需求，進行橫跨金融各行業的綜合理財規劃服務，因而充分體現了金融交叉營銷，在本質上區別于其他金融機構，具有獨特的優勢。
　　
　　一、第三方理財的優勢
　　
　　（一）實現獨立與公正性
　　第三方理財是獨立的中介理財機構，它可以免受金融機構的影響。在第三方理財發展完善的地區，品質良好的第三方理財機構會公正地進行金融機構的篩選，并客觀地評價各個金融機構所提供的理財品的質量和競爭能力，追蹤不同金融機構售后服務品質間的良莠，為客戶提供最好的理財建議及咨詢。通過汰差選優，幫助客戶在復雜龐大的金融市場中選擇真正符合客戶需要的理財產品。
　　（二）實現個性化理財
　　與銀行、保險機構等提供的具有本位特色的投資建議或售賣金融產品不同，第三方理財提供的是總體的理財規劃方案，為客戶制定一個長期的可執行的計劃，并側重于量身定做和個性化，以此滿足不同客戶的不同個性化的理財需求。
　　（三）實現客戶利益最大化
　　第三方理財其第三方的特性，可以彌補目前我國金融業分業經營的弊端，改變和優化傳統金融產品的售賣模式。第三方理財以忠誠于顧客利益為服務理念，以實現客戶利益最大化為服務出發點，以長期穩定、相互信任的客服關系為基礎，對客戶的情況及需求進行專業化分析，以客戶資產保值增值為目的，按照客戶的生命周期，為客戶提供最佳理財方案服務。
　　（四）實現全方位的理財服務
　　國內金融機構受分業經營、隸屬關系、銷售任務、心理歸屬等因素的影響，導致為客戶提供的理財服務偏向于銷售自家產品，理財服務存在局限性。第三方理財由于其本身所處的獨特地位，能夠融合銀行、保險等金融機構的理財業務，不局限在某一金融機構的理財產品上，可根據客戶的要求選擇適宜的包括基金類、證券類、債券類、保險類等金融產品理財產品及高品質的提供商。第三方理財的業務范圍彌補了客戶對金融機構的信息理解和利用中的不對稱和不平等問題，使客戶能有效地規避信息傳輸過程中的風險，真正做到讓理財產品為客戶所用。通過為客戶提供全方位服務，實現客戶理財愿望。
　　（五）實現傳導正確的理財觀念
　　如今在國內說起“理財”，人們馬上就想到通過“投資”獲取收益，通過“賺錢”增加財富。其實，如此理解“理財”是以偏概全。通過第三方理財實現引導客戶走出對理財的理解誤區。明確真正的理財重點是如何為本人制定長期的理財規劃和方案。
　　
　　二、第三方理財發展的制約因素
　　
　　盡管我國第三方理財具備了能夠吸引客戶的優勢，但其發展狀況并不理想。據不完全統計，目前國內有近萬家第三方理財機構，整體運營態勢不佳。是什么阻礙了第三方理財的發展呢？究其原因主要是受到法律法規缺失、人才缺少、信用缺乏等因素的制約。
　　（一）法律法規缺失
　　目前我國的金融業是“分業經營、分業監管”，各行業的主管部門制定本行業的管理辦法，如商業銀行從2005年11月1日起執行由中國銀行業監督管理委員會發布的《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》；證券公司自2004年2月1日起執行由中國證券監督管理委員會頒布的《證券公司客戶資產管理業務試行辦法》；基金公司于2008年1月1日起執行由中國證監會頒布的《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》和《關于實施〈基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法〉有關問題的通知》；保險公司自2004年6月1日起執行由中國保險監督管理委員會頒布的《保險資產管理公司管理暫行規定》；信托公司自2002年7月18日起施行《信托投資公司資金信托業務管理辦法》等。這些法律法規僅對本行業中理財服務的各個環節起指導作用。由于第三方理財涉及銀行、保險、證券等之間的交叉，目前還沒有針對第三方理財的法律法規以及管理政策，與第三方理財相關的法律法規也不健全，在缺乏針對性的法律法規保障的第三方理財的情況下，其發展必然受到制約和限制。
　　（二）人才缺少
　　第三方理財的從業者通過為客戶制定理財規劃，實現理財服務。在這一過程中，需要從業者具備銀行、證券、保險等多方面的知識，需要熟悉金融市場各領域的理財產品，需要各種投資經驗，需要綜合理財的能力。因此，第三方理財的從業者應是高素質的復合型人才。
　　目前，國內第三方理財從業者的業務水平普遍不高，且良莠不齊。其中大多數的從業者是從證券公司、保險公司、基金或者其他金融機構轉入的，存在著“只對某類產品了解較多的情況”。因此，做到為客戶提供有針對性、合理的理財服務存在困難。一些通過短期培訓取得理財師執業證書的年輕人中，存在知識面較窄，缺乏市場眼光，沒有實際理財經驗等問題。其結果是，出現了理財師們在資產分配比例的建議上大同小異的理財方案；出現了一些以數據為本的理財方案；出現了一些“只能看不能用”的理財方案；甚至出現“客戶訴求與理財師解決方案錯位”的情況。如此種種都是困擾第三方理財發展的因素。
　　（三）信用缺乏
　　信用是雙向的，不僅包括理財機構自身的信用，還包括客戶自身的信用。由于存在有限理性和信息不對稱的事實，在金融市場中，各參與主體之間極易產生“逆向選擇”，第三方理財也極易產生“道德風險”。完善的信用制度能夠維護金融市場的健康發展，也能在一定程度上降低“道德風險”給客戶帶來大的理財損失。信用制度的建設和健全需要一個長期的過程，我國針對理財機構及客戶的信用制度建設正處在從空白到起步階段，這在很大程度上制約了第三方理財的發展。
　　
　　三、第三方理財發展的機遇
　　
　　我國第三方理財的產生是基于客戶多元化的理財需求，雖然在發展過程中出現了一些困擾和障礙，但是其中確實蘊藏著良好的發展機會和廣闊的發展前景。
　　（一）巨大的發展空間
　　據調查顯示，在美國，第三方理財擁有60%的市場份額，澳大利亞超過50%，中國香港大約占30%，而在我國內地，還不到1%的份額。如此低的比例意味著我國的第三方理財發展空間很大，要走的路很長。
　　（二）適宜的發展環境
　　由于我國金融機構不能跨業經營，各金融機構的理財服務只能偏向于某類產品。而第三方理財與金融機構無直接關系，選擇理財產品范圍可覆蓋金融各行業，為客戶量身定制理財方案，滿足客戶的理財需求。
　　（三）漸好的發展基礎
　　我國有關專家提出“全民普及理財知識”，國內一些金融機構、大眾媒體已開始采取多種形式和方式普及理財知識、進行理財教育。
　　一些高等院校開設理財或相關專業，為建設專業的理財隊伍提供人才。理財教育中心開展有關理財的國際和國內認證考試培訓。2003年國家勞動和社會保障部公布的第五批53項職業標準中，理財師正式被納入了國家職業大典，成為我國新認定的一種職業。
　　
　　四、結論
　　
　　總之，我國第三方理財發展前景非常廣闊。但是由于各方面的原因，也不可能形成其獨霸天下的局面，它會與傳統金融機構的理財服務相伴相生地發展。我國第三方理財作為理財市場發展過程中產生的、不可替代的產物，將隨著我國財富管理時代的到來，在不遠的將來成為我國理財市場中重要的參與力量。●
　　
　　【參考文獻】
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　　［3］ 李彥民.對我國非銀行金融機構理財業務的分析[J].時代金融，2010（3）.