有壞消息，沒有好政策

十八大后的第一周，來自新領導層的消息主要集中于人事方面調整。對于積重難返的股市，盼望利好政策的愿望落空，只好繼續等待。

上周三市場大漲，第二天就再跌。前一天的大漲，市場中傳言管理層召集機構開會維穩，第二天證監會即出面否認傳言，令市場失望回調。

市場中全然不顧匯豐制造業指數已經重回50以上這樣實質的好消息，反而糾結于越來越多的股票賬戶已成“僵尸”——來自中登公司最新的數字顯示：周交易賬戶已經連續6個月低于千萬、上周來到了4年間（也是有這項統計以來）最低的646萬戶，遠低于熊市中2000萬戶的平均數，而空倉賬戶已經接近六成（59.24%）。

投資者要么已經認賠離場，要么無力再戰。另有一些風險愛好者，選擇了與空頭一起加入做空股指期貨的行列，無論損益與否，都只會令市場繼續低迷。

好消息本來就不多，有關白酒行業中添加塑化劑的壞消息讓熊市中最后的幾個堡壘之一陷落。很多市場人士批評我們的同行做空白酒業，對此，我完全不同意并堅定地支持同行。在我看來，白酒行業中的問題是中國食品、藥品安全狀況糟糕的一角，不值得大驚小怪。但由于市場境況不佳，三公消費背景下的白酒行業儼然成了資產安全的避風港。但良心告訴人們，這不會持久，資本最終要從這樣的良心不好的行業中出逃。只不過，在這樣的時機、以這樣的方式出逃實在是急迫了些。

在此，我還要大膽地預測，下一個因良心壞了、要遭拋棄的行業就是醫藥業。整個醫藥行業都在發高昂醫療費用的不義之財，其質量問題、道德問題同樣嚴重。行業中的公司一邊抬升社會成本、降低社會福利水平，同時讓本已非常嚴重的腐敗問題更加無藥可治。

壞消息不斷的背景中，市場將把對好政策的期待延續到兩三周以后的中央經濟工作會議。現在看，直到那時人們才真正有可能了解到新一代領導人治國理政的方略。這里，我還想重復一下上周我在這個專欄里發表的看法，我希望新領導人不但要表現出革除腐敗問題的決心，更要為他們支持和倡導的方向明確態度。放松管制，讓民間率先重新煥發活力應該是最先做的事情。為政者，讓人們做事，讓自己不管事，挺難的。