上市公司違規(guī):低成本的游戲

　　在股市民生鏈條中，作為信息發(fā)布第一梯隊的上市公司違規(guī)違法現(xiàn)象層出不窮，它們利用手中的“信息王牌”在資本市場翻云覆雨，其散布虛假信息、業(yè)績預(yù)測結(jié)果嚴(yán)重不準(zhǔn)確等違規(guī)事件均會嚴(yán)重誤導(dǎo)普通投資者，給其投資帶來雪上加霜的負(fù)面影響。面對股市里的層層陷阱，專家建議普通投資者最好不要參與投機性投資，而相關(guān)普通投資者利益的追償機制、法律訴訟機制還有待完善。
　　
　　上市公司違規(guī)集中在信息披露
　　本刊記者通過WIND資訊統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在2010年1月1日到2011年3月8日的統(tǒng)計期內(nèi)，A股共有39家上市公司因各種違規(guī)行為受到中國證監(jiān)會和滬深交易所的42次處罰。其中，*ST東碳（600691）、安妮股份（002235）、天目藥業(yè)（600671）都受到兩次處罰。（詳見表一）
　　從違規(guī)上市公司所屬板塊來看，深市共有25家公司受到26次處罰，滬市共有14家公司受到16次處罰，中小板已成為上市公司違規(guī)的重要滋生場所。同時記者還發(fā)現(xiàn)，統(tǒng)計期內(nèi)共有16家ST類公司共受到17次處罰，相對于2009年全年共有17家ST類上市公司違規(guī)受到19次處罰來看，變化不大，“問題”公司仍是違規(guī)現(xiàn)象多發(fā)地帶。
　　上市公司違規(guī)的原因主要集中在“未及時披露公司重大事項、信息披露虛假或嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述、業(yè)績預(yù)測結(jié)果不準(zhǔn)確、未依法履行其他職責(zé)”。正是信息披露得不及時、不完全，甚至披露虛假信息，誤導(dǎo)了普通投資者。以大族激光（002008）為例，2010年2月26日，公司刊登2009年度業(yè)績快報，披露的歸屬于上市公司股東的凈利潤為7099.08萬元；2010年4月20日，公司刊登了業(yè)績快報修正公告，修正后的凈利潤為302.45萬元，比預(yù)計凈利潤減少了6796.63萬元。雖然大族激光受到深交所給予的“通報批評”的處罰，但是對于一些根據(jù)公告信息來進(jìn)行投資判斷的普通股民來說，遭受的損失卻無處申冤獲賠。
　　從監(jiān)管層的處罰情況來看，統(tǒng)計期內(nèi)上市公司共有18次違規(guī)事件受到罰款懲處，其中最低罰款金額為3萬;其余24次違規(guī)事件則僅僅是受到“公開批評、公開譴責(zé)”