廣發(fā)基金朱紀(jì)剛:投資中的藝術(shù)之道

　　現(xiàn)擔(dān)任廣發(fā)核心精選股票基金、擬擔(dān)任廣發(fā)聚祥保本基金基金經(jīng)理的朱紀(jì)剛是廣發(fā)公司旗下最年輕的基金經(jīng)理之一，也是一位“80后”基金經(jīng)理。2006年畢業(yè)于清華大學(xué)獲得理學(xué)碩士學(xué)位后，當(dāng)年年底進(jìn)入廣發(fā)基金管理有限公司，先后擔(dān)任廣發(fā)基金研究發(fā)展部研究員、研究小組組長(zhǎng)、研究發(fā)展部副總經(jīng)理，在短短的三年內(nèi)，朱紀(jì)剛完成了行業(yè)研究員到基金經(jīng)理的身份轉(zhuǎn)變。
　　
　　從研究員到基金經(jīng)理
　　在做研究員時(shí)，朱紀(jì)剛主攻煤炭和化工行業(yè)，化學(xué)專業(yè)的碩士學(xué)歷使得相關(guān)專業(yè)知識(shí)背景在朱紀(jì)剛的行業(yè)研究中得到充分應(yīng)用，三年的行業(yè)研究工作在他看來(lái)是一個(gè)漸進(jìn)式的積累過程。以煤炭行業(yè)為例，朱紀(jì)剛認(rèn)為首先要以宏觀的視角自上而下的看待整個(gè)行業(yè)，然后在非固定的時(shí)點(diǎn)上做出關(guān)鍵時(shí)刻的判斷，抓住每年僅有的一兩次機(jī)會(huì)。需求的頂峰和低谷與轉(zhuǎn)折點(diǎn)的關(guān)系、行業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)的變化所預(yù)示的含義都需要行業(yè)研究員做深刻的研究。
　　回想當(dāng)初的行業(yè)研究，朱紀(jì)剛有著許多80后身上善于學(xué)習(xí)、勇于鉆研的精神，他常常會(huì)進(jìn)行實(shí)地調(diào)研，將調(diào)研到的行業(yè)數(shù)據(jù)和從網(wǎng)上查到的資料及上市公司披露的信息一一詳細(xì)記錄。“臺(tái)上一分鐘，臺(tái)下十年功”，日積月累，為在突然出現(xiàn)的機(jī)會(huì)點(diǎn)上做出一個(gè)具有轉(zhuǎn)折意義的判斷提供積淀。同時(shí)，廣發(fā)基金公司為研究員創(chuàng)造了寬松自由的環(huán)境，不干涉研究員的任何學(xué)習(xí)和研究行為，在朱紀(jì)剛看來(lái)，這是一種最好的環(huán)境，他可以按照自己的想法學(xué)一些東西，得到較快的成長(zhǎng)。
　　2009年9月，朱紀(jì)剛接手廣發(fā)核心精選股票基金，到了2010年，市場(chǎng)風(fēng)格較2009年有一個(gè)比較明顯的轉(zhuǎn)換，導(dǎo)致2010年上半年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不盡人意，朱紀(jì)剛在當(dāng)時(shí)做了一個(gè)較大的改變，幾乎拋掉了原來(lái)所有的周期股，選擇了一批成長(zhǎng)型股票，促成從周期類的股票向穩(wěn)定類的股票、消費(fèi)類的股票的轉(zhuǎn)變。應(yīng)市而變的廣發(fā)核心，也在市場(chǎng)上獲取了相應(yīng)的業(yè)績(jī)回報(bào)。據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，接手廣發(fā)核心精選之后，從2009年10月9日至2011年2月28日，其間累計(jì)凈值增長(zhǎng)率達(dá)到29.2%，而同期上證綜指漲幅僅為4.52%。
　　80后基金經(jīng)理的2011
　　“在你的小說(shuō)中，基金經(jīng)理總是在光環(huán)的籠罩下，是資本市場(chǎng)中的投資劍客，我卻是一個(gè)‘宅人’?！庇浾呙媲暗闹旒o(jì)剛笑稱自己是個(gè)“宅人”，沒有工作的時(shí)候就喜歡在家看看書，武俠小說(shuō)和網(wǎng)絡(luò)小說(shuō)都會(huì)看，甚至看電影看電視，也會(huì)偶爾打打羽毛球。從這一點(diǎn)上看，朱紀(jì)剛和許許多多的80后沒有太大的區(qū)別。
　　當(dāng)記者問道，一年多的基金經(jīng)理經(jīng)歷，朱紀(jì)剛是否形成了自己的投資風(fēng)格時(shí)，他憨厚的一笑，“坦白說(shuō)，現(xiàn)在談及投資風(fēng)格，還為時(shí)過早。與其談投資風(fēng)格，不如談投資傾向。”朱紀(jì)剛坦言，他就是傾向于成長(zhǎng)QvE8O0b1n1Rji2W6d1POzg==股，他認(rèn)為未來(lái)中國(guó)的市場(chǎng)是成長(zhǎng)股的天下，他的投資策略是以選擇成長(zhǎng)股為主，又兼顧估值，從而規(guī)避高估值帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
　　基于這樣的投資傾向，朱紀(jì)剛分析2011年行情時(shí)認(rèn)為，2011年的行情可能會(huì)好于2010年，首先，從內(nèi)部環(huán)境看，雖然現(xiàn)在的點(diǎn)位比10年低，但是上市公司經(jīng)過一年的積累，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)近20%；其次，外圍環(huán)境不錯(cuò)，雖然國(guó)內(nèi)加緊調(diào)控，但是還沒有到不可收拾的地步，決定了整個(gè)大趨勢(shì)的向好；第三，行業(yè)整體較好，但是在行業(yè)內(nèi)部的個(gè)股的差異依舊很大，總體判斷2011年是一個(gè)調(diào)整的年度，各種政策并未確定，國(guó)內(nèi)壓力對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)影響較大，好的公司跟壞的公司差距會(huì)體現(xiàn)出來(lái)，導(dǎo)致個(gè)股間差異加大。
　　就是在這樣的背景下，2011年春節(jié)剛過，廣發(fā)基金就推出了旗下第一只保本基金廣發(fā)聚祥保本基金，朱紀(jì)剛擬任此只基金的基金經(jīng)理，為確保保本基金在不虧損的基礎(chǔ)上又獲得相對(duì)收益，朱紀(jì)剛在選擇股票上會(huì)執(zhí)行三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。第一，所選股票業(yè)績(jī)要穩(wěn)定增長(zhǎng)，這類股票隨著時(shí)間的推移價(jià)值也在逐漸地提高；第二，是在股票比較低的估值時(shí)買入。第三，更是結(jié)合保本基金的特點(diǎn)，購(gòu)買經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定波動(dòng)較小的股票。
　　
　　以不變的勤奮應(yīng)對(duì)萬(wàn)變的市場(chǎng)
　　“你要相信你買的股票會(huì)繼續(xù)漲，你賣的股票會(huì)繼續(xù)跌。”朱紀(jì)剛認(rèn)為投資是一門藝術(shù)，要有極高的領(lǐng)悟力和感知力，更要以勤奮的姿態(tài)和不斷的思考來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的千變?nèi)f化。工作中，朱紀(jì)剛喜歡思考，面對(duì)十二五規(guī)劃下的經(jīng)濟(jì)格局新變化，80后基金經(jīng)理與諸多資深的基金經(jīng)理面對(duì)著同樣的挑戰(zhàn)，怎樣抓住經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型帶來(lái)的行業(yè)新機(jī)遇，是他們都要思考的問題。同時(shí)朱紀(jì)剛又是一個(gè)比較靈活的人，當(dāng)發(fā)現(xiàn)情況不對(duì)的時(shí)候，調(diào)動(dòng)的主觀能動(dòng)性和靈活的調(diào)動(dòng)力能使他比較靈活的適應(yīng)市場(chǎng)的氛圍。
　　資本市場(chǎng)中，基金經(jīng)理承載著廣大基民的殷切希望，擔(dān)負(fù)著引領(lǐng)投資者在投資行為中科學(xué)理財(cái)、理性投資的重任，朱紀(jì)剛希望，自己作為一名基金經(jīng)理，能夠通過努力地思考，積累提高自己的水平。