巴菲特家族的理財秘訣

　　巴菲特最近公布的2010年致股東的信中，有一節是“生命與債務”，講述了他爺爺總結的巴菲特家庭人生幸福的第一大秘訣：建立一筆備用金以防萬一。用中國話就是有備無患。
　　巴菲特把爺爺的備用金原則用在投資上，成為自己投資取得長期成功的第一大秘訣：盡量不要借債，財務杠桿可能會置企業于死地，同時建立巨額的備用金，既可以以防萬一，又可以迅速抓住難得一見的投資良機。
　　這個人生道理和投資原則聽起來似乎太簡單了，普通老百姓也明白。有備無患，每個人都明白，并不代表每個人都能做到，尤其是始終堅持，很難做到。金融危機百年一遇，多家大銀行倒閉，AIG這么龐大的保險公司也倒了，但巴菲特伯克希爾的這家以保險為主業的公司卻不但沒倒，賬上還擁有450多億美元現金，2008年雷曼破產之后的金融危機期間短短25天就投資出去156億美元，還出資260億美元收購了美國最大的鐵路公司伯靈頓公司。可能你覺得非常簡單，但想一想，巴菲特爺爺為兒子婚后生活建立1000美元備用金攢了10年，巴菲特為防備金融危機建立200億美元的備用金攢了40多年，容易嗎？
　　以下是巴菲特爺爺恩尼斯特給兒子弗雷德的信。
　　親愛的弗雷德和凱瑟琳：
　　過去多年人生經歷中，我曾經見到過很多人或早或晚遭受各不相同的苦難，原因僅僅是因為手頭沒有現金。我曾經見過一些人因為必須當時需要拿到現金而不得不低價變賣他們的私人財產。
　　很多年來，你們的爺爺總是會保留一定數量的現金，只需要非常短暫的時間提前通知，就可以很快把現金拿到手。
　　多年來，我特別注意一點，就是保持一定數額的備用金，以防備在某些特殊情況下我會馬上需要使用現金，而不用動用我正在做生意用的錢而影響生意。曾經有兩三次這樣的經驗，讓我感到有了這筆備用金就像及時雨一樣再好不過了。
　　因此，我認為每個人都應該擁有一筆備用金。我希望你們永遠用不上這筆備用金，但還是可能有一天你需要現金用，而且特別急用。正是考慮到以防萬一，當你結婚的時候，我開始為你建立一筆備用金，一開始先把200美元放進一個信封，寫上你的名字。此后每一年我都會往信封里再多放進去一些錢，如今這筆備用金總數已經達到1000美元。
　　從你結婚到現在已經十年過去了，這筆備用金終于攢成了。
　　我希望你們能夠把這個信封放在你們的銀行安全保管箱里，保存好這筆現金，以達到我為你們設立這筆備用金的目的。如果到了需要使用其中一部分備用金的時候，我建議你們盡可能少量地使用，而且盡可能快速地補充回來。
　　你們可能會覺得這筆現金應該進行投資以帶來更多的收益。千萬不要這樣想，擁有1000美元放在你可以一伸手就拿到的地方，比這筆現金能夠帶來的再多收益都有價值，尤其是當你把錢投資在某些無法迅速變現的東西上時更是如此。
　　如果未來幾年你覺得這是一個好主意，你會重復我的這種做法為你自己的孩子建立備用金。
　　我要告訴你們一點我們祖輩的傳統，供你們參考，那就是：巴菲特家族從來沒有一個人留下過一筆非常大的遺產，但是也從來沒有一個人一點遺產也沒留下過。我們巴菲特家族的人從來沒有一個人會花光所有自己賺的錢，總是把賺的錢的一部分儲存起來，這個做法的效果非常好。
　　此信寫于你們結婚十年期滿之日。
　　恩尼斯特·巴菲特
　　李光明//摘自2011年3月5日《第一財經日報》，郭警/圖