巴菲特家族的理財(cái)秘訣

　　巴菲特最近公布的2010年致股東的信中，有一節(jié)是“生命與債務(wù)”，講述了他爺爺總結(jié)的巴菲特家庭人生幸福的第一大秘訣：建立一筆備用金以防萬一。用中國話就是有備無患。
　　巴菲特把爺爺?shù)膫溆媒鹪瓌t用在投資上，成為自己投資取得長期成功的第一大秘訣：盡量不要借債，財(cái)務(wù)杠桿可能會置企業(yè)于死地，同時(shí)建立巨額的備用金，既可以以防萬一，又可以迅速抓住難得一見的投資良機(jī)。
　　這個(gè)人生道理和投資原則聽起來似乎太簡單了，普通老百姓也明白。有備無患，每個(gè)人都明白，并不代表每個(gè)人都能做到，尤其是始終堅(jiān)持，很難做到。金融危機(jī)百年一遇，多家大銀行倒閉，AIG這么龐大的保險(xiǎn)公司也倒了，但巴菲特伯克希爾的這家以保險(xiǎn)為主業(yè)的公司卻不但沒倒，賬上還擁有450多億美元現(xiàn)金，2008年雷曼破產(chǎn)之后的金融危機(jī)期間短短25天就投資出去156億美元，還出資260億美元收購了美國最大的鐵路公司伯靈頓公司。可能你覺得非常簡單，但想一想，巴菲特爺爺為兒子婚后生活建立1000美元備用金攢了10年，巴菲特為防備金融危機(jī)建立200億美元的備用金攢了40多年，容易嗎？
　　以下是巴菲特爺爺恩尼斯特給兒子弗雷德的信。
　　親愛的弗雷德和凱瑟琳：
　　過去多年人生經(jīng)歷中，我曾經(jīng)見到過很多人或早或晚遭受各不相同的苦難，原因僅僅是因?yàn)槭诸^沒有現(xiàn)金。我曾經(jīng)見過一些人因?yàn)楸仨毊?dāng)時(shí)需要拿到現(xiàn)金而不得不低價(jià)變賣他們的私人財(cái)產(chǎn)。
　　很多年來，你們的爺爺總是會保留一定數(shù)量的現(xiàn)金，只需要非常短暫的時(shí)間提前通知，就可以很快把現(xiàn)金拿到手。
　　多年來，我特別注意一點(diǎn)，就是保持一定數(shù)額的備用金，以防備在某些特殊情況下我會馬上需要使用現(xiàn)金，而不用動(dòng)用我正在做生意用的錢而影響生意。曾經(jīng)有兩三次這樣的經(jīng)驗(yàn)，讓我感到有了這筆備用金就像及時(shí)雨一樣再好不過了。
　　因此，我認(rèn)為每個(gè)人都應(yīng)該擁有一筆備用金。我希望你們永遠(yuǎn)用不上這筆備用金，但還是可能有一天你需要現(xiàn)金用，而且特別急用。正是考慮到以防萬一，當(dāng)你結(jié)婚的時(shí)候，我開始為你建立一筆備用金，一開始先把200美元放進(jìn)一個(gè)信封，寫上你的名字。此后每一年我都會往信封里再多放進(jìn)去一些錢，如今這筆備用金總數(shù)已經(jīng)達(dá)到1000美元。
　　從你結(jié)婚到現(xiàn)在已經(jīng)十年過去了，這筆備用金終于攢成了。
　　我希望你們能夠把這個(gè)信封放在你們的銀行安全保管箱里，保存好這筆現(xiàn)金，以達(dá)到我為你們設(shè)立這筆備用金的目的。如果到了需要使用其中一部分備用金的時(shí)候，我建議你們盡可能少量地使用，而且盡可能快速地補(bǔ)充回來。
　　你們可能會覺得這筆現(xiàn)金應(yīng)該進(jìn)行投資以帶來更多的收益。千萬不要這樣想，擁有1000美元放在你可以一伸手就拿到的地方，比這筆現(xiàn)金能夠帶來的再多收益都有價(jià)值，尤其是當(dāng)你把錢投資在某些無法迅速變現(xiàn)的東西上時(shí)更是如此。
　　如果未來幾年你覺得這是一個(gè)好主意，你會重復(fù)我的這種做法為你自己的孩子建立備用金。
　　我要告訴你們一點(diǎn)我們祖輩的傳統(tǒng)，供你們參考，那就是：巴菲特家族從來沒有一個(gè)人留下過一筆非常大的遺產(chǎn)，但是也從來沒有一個(gè)人一點(diǎn)遺產(chǎn)也沒留下過。我們巴菲特家族的人從來沒有一個(gè)人會花光所有自己賺的錢，總是把賺的錢的一部分儲存起來，這個(gè)做法的效果非常好。
　　此信寫于你們結(jié)婚十年期滿之日。
　　恩尼斯特·巴菲特
　　李光明//摘自2011年3月5日《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》，郭警/圖