巧借經濟復蘇法案,規避投資移民風險

美國EB-5項目特有的風險性常讓有意移民美國的投資者躊躇不前；而且隨著政策的放開，EB-5地區中心項目種類繁多且良莠不齊，令人眼花繚亂難辨真偽，也讓廣大移民申請人為選擇規避風險的好項目而舉棋不定、猶豫不決。“美國就業發展借貸中心”項目的出現從某種層面突破了以往對EB-5項目的顧慮，讓一度愁眉不展的申請人看到了希望的曙光。“美國就業發展借貸中心”從資金、就業和貸款審核等三大層面將EB-5項目的風險性降到最低，從而讓投資人對通過EB-5項目拿美國綠卡的項目充滿了信心。以下就“美國就業發展借貸中心”的投資優勢做全面分析：

一、投資本金具有美國聯邦政府85％擔保及固定資產15％擔保的雙重保護。

“美國就業發展借貸中心”是美國移民局(USCIS)指定的官方EB-5投資移民地區中心，接受全世界符合資格的EB-5投資。地區中心以美國中小企業管理局504貸款及其它商業貸款方式將投資組成貸款中50％部分借貸給加州的中小企業并創造符合EB-5要求的就業，為投資人提供申請美國長期居留權的機會。選擇該項目的EB-5申請人投資的50萬美金中，美國聯邦政府擔保投資額的85％，另外15％通過固定資產抵押的方式獲得擔保。簡單來講，該項目獲得擔保的理論和實物佐證包括一項聯邦法案、一則新聞通告、一份還款擔保書及一份產權抵押文書。

首先，2009年2月美國國會通過了《經濟復蘇法案》正式確立了聯邦預算7870億計劃中30億資金用于中小企業504貸款中第一抵押借貸方的貸款群擔保；2009年10月28日美國中小企業管理局(SBA)發布了一則正式新聞通告，確定504貸款中第一抵押借貸方提供的資金通過504貸款群獲得中小企業管理局擔保承擔80％貸款額風險及貸款群管理方擔保承擔5％貸款額風險，另外15％貸款額風險由第一抵押借貸方需自行承擔。通過上述“經濟復蘇法案”的規定及SBA的新聞通告，我們能夠清楚地確定這樣一個事實，只要通過SBA的504貸款項目將一項貸款中的50％貸款額放貸給美國中小企業，放貸方就具有政府85％的無償直接擔保，無論放貸方是金融機構或是民間資本，因此，當EB-5的申請人和“美國就業發展借貸中心”組成一個有限合伙企業，以一個民營借貸機構的身份將50％的貸款額(50萬美金)借貸給一家或兩家美國中小企業，并且將此貸款放入一個504貸款群，作為全額出資的EB-5申請人就具有政府85％的擔保。在這個層面上的擔保不是聯邦政府對于EB-5項目的直接擔保，而是聯邦政府透過對504貸款的擔保從而間接為504貸款的實際放貸方即EB-5投資人進行的第三方擔保，因此這種擔保并沒有背離EB-5項目強調的一定要保留投資風險的要求，也沒有違背移民法中聯邦政府沒有對EB-5移民項目做出擔保的規定。

其次，美國中小企業504貸款是借貸給符合資格的中小企業用來購置商業經營所需固定資產的一種購物貸款。一般而言，貸款的總額是由所購買的固定資產的商業價值決定的，放貸方必須根據有執照的商業估值公司提供的估價報告確定放貸總額。貸款總額中的40％來源于政府安排的二級市場，由CDC發展公司)負責融資借出，代表美國聯邦政府的參與。貸款中50％來自銀行或貸款機構，“美國就業發展借貸中心”正是這50％的出資方。貸款最后的10％是借貸企業所付的首批付款。貸款交割日，不同來源的所有貸款款額一次性交割給固定資產的賣方，企業得到固定資產并開始按照貸款協議逐步還貸，放貸的銀行或貸款機構則得到企業簽署的貸款協議和固定資產的抵押文書。這樣，在貸款交割后，購買的固定資產便成為企業放在銀行或貸款機構的借貸抵押。如果企業遲付或止付應還貸款，銀行或貸款機構有權沒收并拍賣企業已經購買下的固定資產并通過債務清償找回貸款損失。貸款50％的出資方(“美國就業發展借貸中心”)在清償順序上擁有第一優先權，因此作為“美國就業發展借貸中心”的實際出資者即EB-5投資人擁有第一優先權，當企業破產或無法如期如數還貸時，EB-5投資人可通過“美國就業發展借貸中心”的委任律師對固定資產進行拍賣，從而獲得50萬本金中不被聯邦政府擔保的15％，即7，5萬美金。上述對于EB-5投資人本金的15％即7，5萬美金提供固定資產抵押擔保的理論最終由固定資產賣方提供抵押給EB-5投資人的固定資產產權證書為證。

二、504貸款對就業的要求和移民局就業指標的彈性要求易化了有條件綠卡向無條件綠卡的轉換。

鑒于EB-5投資移民并不是一次性拿永久綠卡的特殊性，除了投資后本金能否全額收回的風險，2年后能否順利轉身份是投資人更加關注的要素。根據移民局對去除條件的要求，申請轉身份時考核的兩個重點是在EB-5投資人持有條件綠卡期間，投資人投資的50萬美金是否沒有從美國本土撤資，是否已經或在未來合理的時間內在美國創造“總共”10個全職就業機會。“美國就業發展借貸中心”項目在這兩點上具有不同于以往傳統EB-5項目的特殊優勢，有更多的確定性和安全性。

第一，“美國就業發展借貸中心”項目中投資人貸出的50萬美金因為直接購買了貸款企業所需的固定資產使得資金固化成為“購物貸款”，書面憑證和抵押文書在數，資金沒有失控的問題，無論接待企業或項目管理方都無法作用資金。因此50萬美金的持續投資非常容易達到考核要求。此外這樣的設計不僅杜絕了資金不在規定位置從而被而具有無法被他人挪用它處的優勢，也規避了萬一資金被挪用后的投資失敗，拿不回本金的風險。

第二，移民局要求的10個總共就業機會中“總共”意味著10個職位不僅包括獲得貸款企業創造的直接就業，還可以包括通過經濟計量模型計算并已被移民局認可的間接就業和衍生就業機會。在加利佛尼亞州，已經獲得移民局許可的企業大多只需要創造3到7個直接就業就可以滿足10個總共就業的要求。根據美國中小企業管理局要求，獲得504貸款的企業每接受6.5萬美金貸款必須能夠創造至少一個直接就業機會，因此對于放貸金額為總共90萬美金(EB-5投資人的50萬美金，美國政府的40萬美金)的貸款來說，一個接受504貸款的企業至少能創造13.8個直接就業，若用移民局已經認可的行業就業參數計算，通過504貸款審核的企業能夠創造的總共就業名額至少為20多人，這表明SBA對于申請504貸款企業的創造就業要求遠遠高于移民局對于EB-5項目的就業要求，因此從貸款企業的篩選階段就更大程度的規避了企業將來無法滿足就業的風險。

第三，美國移民局2009年6月17日的備忘錄規定，外國投資人在解除有條件身份申請合法永久居民身份時，必須證明“外國投資人的資金已經創造了或在未來的合理時間內創造移民局要求的就業人數”。此項規定明確表明移民局已經采用彈性標準界定就業要求達標與否，也即申請轉身份時完成10個總共就業機會固然是最好，如若沒有，移民局也不會一刀切否決申請，而是只要申請人提出未來合理時間內完成就業名額的計劃，移民局也會予以批準。

三、嚴格的504貸款審批程序和規范透明的金融借貸操作規避了貸款的暗箱操作。

作為504貸款的第二放貸方，美國中小企業管理局代表聯邦政府對申請504貸款的企業進行嚴格審核，只有具備企業擴張要求，盈利穩定并保證未來幾年內持續增長，有增加雇員需要，信用良好，有足夠還貸能力的企業才符合獲得貸款的資格。申請貸款企業必須填好504貸款申請表(1244表)，并按照要求提供所有公司財務，稅務，信用等方面的證明，有時還必須提供企業主個人的資產和信用證明，由代表美國中小企業管理局的非營利認證發展公司(“CDC”)來根據中小企業管理局規定的504貸款審批要求審理申請，最后由SBA審批確定CDC審核的企業是否獲準獲批504貸款。因此，通俗來講，就是EB-5投資人用多余美國政府10％的資金而無償享受美國政府嚴格審核貸款企業的成果，從而從貸款初期就將資金還本和就業要求的風險降到最低點。此外，“美國就業發展借貸中心”具有美國金融借貸執照，接受金融管理局的監管，全程嚴格按照美國金融管理局的借貸程序。因此，“美國就業發展借貸中心”項目不僅接受移民局的審核、由中小企業管理局直接負責貸款企業審批，還接受金融管理局的監管，既符合EB-5項目要求，同時也嚴格遵循金融借貸規則，是一項巧妙利用美國聯邦法案和金融貸款方案規避投資風險的EB-5項目。

四、就業發展借貸中心項目投資擔保架構圖

作為深圳澳德華信息咨詢有限公司的專家顧問，本人在與眾多客戶的溝通中親深刻感受到，“美國就業發展借貸中心”項目因其特有優勢已經逐漸通過久經沙場的EB一5準投資人的反復推敲和考量，其聯邦政府擔保的確定性和安全性最終獲得廣大申請人的認可。“山窮水盡疑無路，柳暗花明又一村”，這無疑是許多申請人對“美國就業發展借貸中心”項目優勢最大的感慨。如果您正在為選擇EB一5項目而六神無主，或者為項目的安全性而憂心忡忡，不妨將“美國就業發展借貸中心”作為您的首要備選項目，相信您會對EB-5頃目更有信，